银保卖得欢 投连险仍是主力军

BY　卜春艳 每日经济新闻

    保监会3月10日的数据显示，今年1月份，全国实现原保险保费收入1056.47亿元，同比增长55.05%。其中，全国寿险保费为708亿元，比上月环比增长86.6％，比去年同期增长近70％，而去年国内寿险业全年增长为24.5%。

银保销售功劳显著

    保险业取得如此漂亮的“开门红”，银保销售的功劳最大。据上海保险同业公会公布的数据显示，今年1月上海寿险保费收入43.8亿元，同比增长42.9%，其中银保收入17.9亿元，增幅高达175.1％，成为寿险快速增长的主要驱动力。

    民生人寿内部人士告诉记者，该公司前两个月的银保保费同比增长634%。新华人寿透露，该公司1月份在沪银保收入突破4亿元，排名全行业第一。有消息称，2月份的新华人寿在沪银保收入，很可能再上一层楼。

    据介绍，银保渠道销售如此火爆，主要得益于两点。一方面，银保渠道不断拓展。仅近期，渣打银行与中德安联联手推出银保新产品，同属中信集团旗下的中信银行与信诚人寿启动双方合作。业内人士预计，银保销售立竿见影效果被认可，更多保险公司寻求拓展银保销售，银保代理网点将继续增加。外资银行有望成为积极发展银保业务的力量之一，其在华财富管理业务需要补充保险产品，来丰富理财业务链。

    另一方面，股市走弱，基金代销跌入“冰点”，使各银行对保险产品代销的重视程度明显加大。一位保险公司负责人深有感触地对记者说，以前基金风光，收益不显眼的保险产品只能靠边站。连续几个月的基金“赔钱效应"，使保险产品身价陡增。

    她还说，从银行与保险公司的关系上说，以往大多是保险公司求银行，而现在有的银行主动贴近保险公司。这还与一些银行的激励和考核制度有关系，各家银行都紧咬中间业务增长，碰上股市不争气，自然转变了与保险公司的合作态度。

    据悉，在沪上银保销售中，分红险、万能险悄然升温，甚至在1月份把投连险拉下了霸主地位。分红险、万能险以投资稳健见长，没有本金亏损风险，与目前市场上储蓄回流及定存猛增的变化相一致。一位业内人士认为，这反映出部分资金从高风险的股市中撤出，改为选择低风险特征的保险产品。

投连险热或留后遗症

    值得一提的是，今年寿险业“开门红”及银保“卖得欢”，投资连结险仍是主要功臣。去年以来，“投连险+银保”被公认为保费增长的法宝，一些外资保险公司因此而在同业排名中后来居上。在沪外资寿险公司投连险产品去年同比增长10.41倍，占该险种市场份额的73.22％。

    某保险公司人士告诉记者，去年11月以来的股市调整，连累投连险同样遭遇净值滑坡，但投连险的整体销售未见明显滑坡。在主要大城市，投连险的增长仍是左右寿险市场格局的决定力量。

    据悉，今年年初以来，10家保险公司75%的投连险账户收益率出现了亏损，最严重的达15.69%。但对于投连险的“受伤”程度，各方看法不一。泰康人寿人士在解释其1月份的投连险保费大幅增长时称，由于股市震荡期间比较抗跌，所以投连险卖得不错。数据显示，该公司积极成长型投资账户3月11日的买入价为1.2342元，比去年12月28日回调了6.34%，远低于同期上证指数20%以上的调整幅度。

    “一是部分投连险的账户抗跌，二是不少投资者想现在买入 ‘抄底’”，某保险公司人士向记者分析了投连险销售整体未滑坡的原因。记者还注意到，部分新推出投连险产品的保险公司，把“抄底”作为其产品卖点之一。太平洋安泰上月推出“汇富人生”投连险，毫不掩饰地称，“现在推投连险产品的确有大盘抄底的味道”。

    不过，有一种观点认为，股市若持续低迷，投连险同样难以扛住，大起大落在所难免。尤其是目前市场的部分投连险产品，保险保障的分量不足，与普通理财产品很难体现出差异化优势，一旦投连险产品被熊市拉入泥潭，公司经营将面临不小的风险。去年以来，不少中小寿险公司改变策略，以投资型产品作为主打，实际是非常危险的。

    业内人士认为，股市疲软对投连险的影响或许存在滞后性，过于依赖投连险产品的公司有必要保持清醒头脑，谨防股市转熊引发的“风险厌恶症”传染到保险市场。