蓝山中国新募14.5亿美元 唐越揭秘激进投资哲学

　　本报记者 付 刚　北京报道

　　只用了一年半时间，PE基金(私人股本基金)蓝山中国资本的创始合伙人唐越即将首期3亿美元基金悉数花完。

　　更惊人的速度还在后面。

　　仅仅用了两个月，蓝山中国资本又从北美和中东的个人投资者手中募集到第二期规模高达14.5亿美元(约合人民币100亿元)的基金，创下国内PE领域单期基金之最。

　　蓝山中国资本募集和投放速度为何如此迅捷？二期14.5亿美元基金如何募集得来？从3亿美元到14.5亿美元，蓝山中国资本会否改变以往的投资哲学？

　　2月19日，唐越在北京接受《华夏时报》专访时强调，向中国投资已成为北美和中东大富豪炫耀的谈资，这催生了中国PE行业的火爆。

　　3亿到14.5亿的“大跃进”

　　蓝山中国资本由全球著名投资基金蓝山资本的创始人John Griffin与唐越在2006年5月共同创立。唐越是艺龙网创始人。创立艺龙网前，他曾在美国多家金融机构就职。

　　按照PE行业的投资速度，蓝山中国资本首期3亿美元基金一般要在3年左右时间投完，但唐越仅用了一年半，在2007年10月，即将第一期基金全部投完，投资领域遍及零售、房地产、消费品、新能源、农业加工、科技和教育等。

　　记者获悉，首期基金共在中国投资了11个项目，项目平均投资额在3000万美元左右。

　　其中，让市场普遍关注的项目主要有2006年9月，完成对鑫苑置业的战略投资；2006年底至2007年初，对全国性服装连锁销售企业ITAT集团投资7500万美元；以及对中国最大的生物柴油生产商之一古杉环保的投资等。

　　唐越透露，二期14.5亿美元基金计划3年投完，平均一个项目的投资额在6000万到8000万美元之间，投资方向将“继续专注于对中国成长型企业的投资”。

　　他强调，他们不会太关注被投资企业的大小，而是完全根据他们对于风险、回报的考虑来决定投资。

　　据了解，唐越刚到手的二期基金已向两个项目共投资了1.5亿美元。2008年1月，蓝山中国资本已完成对陕西鑫隆石油设备有限公司2000万美元的投资。

　　投资哲学

　　蓝山中国资本募集和投放速度之所以迅捷，与他们简单的投资哲学密不可分。

　　“PE做的完全是人的生意。我们的绝大多数投资都给了民营企业，且一般一个老板就占这家企业80%甚至100%的股权。我们的投资，其实就是对于这一个人之间的关系进行投资。”

　　唐越强调，他们与其他PE的第一点不同在于，蓝山中国资本并不把自己完全当做投资人来考虑，而是当做所有者或是股东来考虑每一个投资，这决定了他们的投资比较长期。

　　这也是为何首期基金投资的企业中，虽已有上市企业，蓝山中国资本却并未选择退出的原因所在。