取道产品 财险涉足基金成败难料

　　□ 本报记者 饶婷婷

　　当寿险公司在2007年的大好光景里热卖投连、分红和万能险时，这一切都没有财险公司的份。不过，投资型保险已经不再是寿险公司的专利，财险公司最近陆续发行准基金的投资理财产品，并尝试着通过这种方式曲线进军基金业。

　　附加保障的“准基金”

　　“那是基金！”

　　昨日是平安“理财宝”在建行销售的第一天，当记者在建行的一个支行网点问及这款产品时，银行的理财顾问语气肯定地给产品定了性。

　　这款被称为以基金方式运作的产品的确具备很多基金的特征：每份面值一元，认购起点为5000元，认购费率为1.00%，赎回0.5%，手续费率与基金相同，每个交易日均开放申购与赎回业务。

　　据介绍，“平安理财宝”的股票投资比例为0-70%。在这个震荡的市场环境下，如此大的投资比例弹性可以使平安资产管理公司拥有很大的投资自由度。建行理财顾问在介绍这款产品时也着重强调：“当市场不好的时候，这款产品可能全部投资债券，所以非常稳健。”

　　财产险公司推出准基金型产品，平安并不是第一家。第一个吃螃蟹的当属同样拥有资产管理公司的华泰财险，早在去年7月，华泰财险就推出了一款投资理财类的“华泰稳健投资型交通意外险”，采用的是平衡型基金的运作模式，其股票资产的配置比例为30%-70%，固定收益类资产的配置比例为30%-70%。产品投保、退保手续费与基金认购、申购、赎回相同，持有一年以上可免赎回费，最低购买额为5000元。

　　这两款产品共同的特点还在于投资是当仁不让的亮点，保障只是陪衬。

　　平安的“理财宝”具有家庭财产保险保障功能，客户在持有期间可以获得账户价值200%的家庭财产保险保障。华泰产品的保障是，如果购买人发生公共交通事故意外身亡，将按投保人账户份额价值的100%给付保险金(以人民币100万元为限)，并全额返还账户份额价值，实质上就是一份公共交通意外险。

　　单就这两类保障功能而言，一份一年期的意外险或者家财险都只要几百元，但保额一般能达到10万以上。反观这两款类基金产品的保额，只有账户价值的1倍到2倍，买5000元的产品也就能得到5000到10000元的保险保障。显然，作为客户来说，自然不会为了一份家财险或者交通意外险去买一份基金，而是在买基金的同时还能附带一份保险。

　　成败难料

　　面对暂且“此路不通”的保险系基金，通过准基金产品绕道进入基金业不失为一个好主意，但是成败却一时难料。

　　华泰的“华泰稳健投资型交通意外险”的集中销售期是一个月，也在银行整整卖了一个月。据银行工作人员介绍，这款产品的销售并不理想，与同期发行的基金不可同日而语。时隔半年，在基金销售已经从狂热转归冷静的当口，平安推出的这款“理财宝”是否会带来奇迹？

　　记者在一些繁华地段的建行网点了解到，当天推出的“理财宝”销量不错，其中一家支行正巧在清点当天上午的销售数据，清点完毕后向记者透露：“大概有70多万。”这位银行工作人员还提醒说，“‘理财宝’的盘子很小，只有30亿，如果决定了最好在今天买，预计今明两天就会卖光。”记者粗略估算，这款产品同时在建设银行全国15个省市7000多个网点和深圳平安银行网点销售，如果按照这个速度，两天内售罄并非难事。

　　对比平安和华泰两个准基金产品的不同命运，业内人士分析，产品销量一方面与平安的品牌效应有关，另一方面是市场情况不同，对基金的追捧刚刚退热，具备保障功能的稳健型理财产品可能更符合投资者的胃口。

　　不过，从募集份额来看，平安只是在基金的道路上小小的尝试了一把，选择的保障也是投保率很低的家财险，实际投资收益如何仍有待检验。