内外夹击 个人养老年金举步维艰

　　个人养老年金发展可谓举步维艰。2007年前11个月，上海市场年金保费收入只有16亿元，而2006年和2005年都达到22亿元，其降幅高达28%。可在同期，上海寿险保费收入同比增长17.38%。业内人士介绍分析说：年金保费来自个险和团险，而团险中的养老年金险占比较低，因此，2007年年金保费大幅下滑主要原因，乃是个人养老年金市场疲软所致。

　　新产品受冷落

　　2007年，只有极少数寿险公司推出过个人养老年金保险，可见，保险公司普遍对养老年金保险“冷落”。据了解，上海市场只有中德安联一家推出了“安联安享丰年”分红型年金。此款产品以养老金逐年递增3%、分享增额红利和终了红利的方式抵制通货膨胀。但市场似乎并不买账，自去年9月推出以来，在上海市场销量惨淡，10、11两个月该公司的年金险保费不过2万元。

　　比较而言，2006年和2005年，国寿、新华、广电日生、平安等保险公司都曾力推个人养老年金。国寿推出的个人养老年金保险(分红型)，年金保证领取10年；平安推出了“钟爱一生”养老年金保险(分红型)，太平洋人寿推出了“小康之家·福寿延年”年金保险(分红型)。这些产品的热销，使得国寿、平安、太平洋人寿三家曾经连续两年的年金保费收入之和超过了19亿元。

　　2007年这“三巨头”无一例外将目光从个人养老险上移开。不但没有新品推出，而且对以往已有的个人养老年金产品推销力度也不大如以前。相比2006年同期，三家保险公司的年金险保费收入均分别下降了2亿元左右。这无疑是对个人养老年金险市场的一场大冲击。

　　太平洋人寿上海分公司个险经理仲崇山表示，今年公司主打的产品还是分红险和万能险，特别是由于投资市场利好，新的万能险产品“华彩人生”是主力。

　　预定利率症结

　　寿险预定利率迟迟未调整，是个人养老年金难获大发展的主要原因。2006年8月29日加息前，一年期的银行存款利率为2.25%，还要缴纳20%的利息税。而同期寿险的预定利率高于银行存款0.25个百分点，加上分红，有着一定利率优势，个人养老年金发展阻力较小。期间大小寿险公司均推出过个人养老年金险产品，并予以重点推广。

　　但是目前一年期银行利率已经上跳至4.14%，利息税也降至5%，而寿险的预定利率还保持在2.5%的水平，对消费者的吸引力显然已大不如前。在保险进入人们视野之前，中国人习惯把钱存入银行用以养老，当保险以高于同期银行存款收益的姿态出现时，人们接受了保险这一新鲜事物。而目前比银行存款收益还低的尴尬，让“买保险养老”没了底气。

　　据悉，保监会在经过研究之后，决定暂不提高预定利率，打破了那些希望在市场竞争中一展身手的保险公司的梦想。于是各保险公司纷纷转舵，将目光投向了能显示竞争力的险种。

　　中国银行全球市场部12月25号发布的研究报告预计，明年上半年央行可能再加息两次，而下半年或是第四季度才将进入减息周期。面对银行利率的不断改变，寿险预定利率如果不变，个人养老年金发展动力仍然会不足。

　　投连险夹击

　　个人养老年金保费收入2007年大幅下跌，还有来自投连险等投资型险种的冲击。2007年投资市场的火热，使得投连险、万能险迅猛发展，分流了原本属于个人养老年金险的保费。前11个月投连险收入高达51.2亿元，增幅达361%。

　　50多岁的李阿姨不久前就购买了投连险，希望赚一笔养老钱。当问及为什么不投保个人养老年金险用以养老时，李阿姨表示，同样是为了有钱养老，现在趁市场形势好多赚一些，将来不是更有利养老吗？她告诉笔者，另有一部分资金她投到了基金中，也是想多赚点养老钱。

　　目前保险销售唯保险公司“马首是瞻”，一般说来，保险公司主推哪种产品，哪种产品就热销。而保险公司主推的依据当然是以市场为走向。如银行利率低时分红型险种肯定受到追捧，因为预定利率高于银行同期；资本市场利好时投连险便大展拳脚，因为可以较为直接的分享投资收益。

　　由此看来，正是在投资型险种受到保险公司重视的情况下，个人养老年金才成了姥姥不爱、舅舅不疼的苦孩子。以目前投资市场的收益和预定利率收益的对比，预料在今后一段时间内，投保人的意向显然会更多地在于投资型产品。 (蔡羽华)