新华人寿万能险首创双重结算模式

　　理财周报记者 黄婷/文

　　近期新华人寿在北京、上海、广州三地相继推出新款理财型银行代理保险产品“金包银一号两全保险(万能型)”，该产品首创双重结算模式，在收益与风险、资本市场与债券市场之间有预见性地将资金进行提前转换，使客户能平滑享受浮动利率，稳健获得资本收益。

　　双重结算利息创万能险新概念

　　广东金融保险学院副院长郭颂平教授说：“这款产品就是在基金的账户中又含有一个按照月度计息的浮动利率储蓄账户。双重结算利息的核心实质是体现了更透明、更公平的利益分配格局，不仅将当期已实现的收益向客户派发，同时将保险公司的浮盈以终了结算利息的形式向客户增发。双重结算利息，突破了传统万能险的定义，是万能险市场上的新概念。”

　　据了解，双重结算利息就是指结算利息有两项，一是月度结算利息，一是终了结算利息，每月至少公布一次。月度结算利息按月进行复利滚动，而终了结算利息，是在退保时一次性计算给付。

　　终了结算利率，是在万能险合同生效满一个月后，因发生保险事故、满期、投保人解除合同、部分领取及其它原因导致合同效力终止时才和投保者结算的利率。在计算可获得多少终了收益时，首先要计算投保者的资金贡献，即将每天的账户价值累加然后除以365天，便是“金包银”万能险的资金贡献量。将此数值乘以终了结算利率，便得到了届时可额外获得的收益。

　　新华保险首席精算师杨智呈说，“金包银”产品每月都会公布终了结算利率。在资本市场完全平稳的前提下，终了结算利率相对平稳，且不同持有年限的终了结算利率基本一致。但是在资本市场有波动的情况下，不同持有年限的终了结算利率将有所差异，而不同时期公布的同一年限的终了结算利率也会有所不同。

　　在资本市场波动情况下，终了结算利率会有什么样的不同呢？

　　杨智呈说，在资本市场波动的情况下，终了结算利率会根据波动不断刷新，客户在领取的时候是应用最新公布的终了结算利率。但需要注意的是，由于资金贡献与日俱增，因此，持有年限增加，有可能终了结算利率反而下降，但长期来看，终了结算利息将因持有年限的增长而增长。另外，产品购买满5年后，资本市场的波动性已被时间消化，因此适用于同一终了结算利率。

　　账户资金双重运作

　　杨智呈认为当前资本市场的变化非常快，人们的理财需求比以往更加迫切。

　　首先，物价飞涨已经成了人们最担忧的问题，从今年看来，除了3月份加息后CPI涨幅略有回落外，其它月份的CPI涨幅逐月攀升。用什么理财产品来跑赢CPI、抵制通货膨胀成了当下投资者最为关心的问题。

　　其次，银行存款利率频繁上调，普通万能险已经不能满足人们需要了。

　　第三，资本市场虽然异常火爆，股市上机会多多，但同时也蕴藏了巨大的风险，人们需要一款能够平稳享受资本市场收益的理财产品。

　　杨智呈表示，推出这款双重结算的万能险产品，正是针对当前市场的变化。“目前市场上需要的，就是一款能够抵御通货膨胀、适应升息环境、分享牛市盛宴的理财产品。”他说，“在‘金包银’产品中，公司的专业理财团队将资金在收益与风险、资本市场与债券市场之间有预见性地进行提前转换，然后通过双重结算，让客户能平滑享受浮动利率，稳健获得资本收益。”

　　那么，双重结算从何而来呢？

　　理财周报记者了解到，“金包银”之所以能提供双重结算利率，秘诀在于该产品资金是分成两部分进行运作的。

　　资金的一部分主要投资于大额协议存款、国债、金融债券、企业债券等收益稳健的投资渠道，另一部分主要投资于股票(一、二级市场)、基金等有较高增长空间的投资渠道。

　　其中，月度结算利息主要来源于大额协议存款、国债等稳健渠道投资收益；终了结算利息主要来源于股市、基金等投资工具的收益。

　　月度结算利息一经分配即得保证，相当于为投资者锁定收益，稳定增值，并按月复利滚动；而终了结算利息则为平滑月度结算利息，额外分享股市收益，尤其在资本市场好的情况下，可有效提升总体收益水平。

　　另外，这款产品的保证利率还实行一年一调整，目前首年保证利率是2.5%。

　　杨智呈说：“近一阶段以来，外部市场状况较多，保证利率一年一调整，能让公司有机会及时根据市场情况与监管规定调整保证利率，在当前的市场形势下对客户更加有利。”

　　“创世之约”投连险重出江湖

　　投资者不免会问：“将资金交给保险公司做投资，效益怎么样？”

　　一位业内人士对理财周报记者说，保险资金向来是固定收益类产品和基金产品最大的投资者之一，与其它专业理财机构相比，保险资产管理公司更有投资优势。

　　理财周报记者从新华人寿广东分公司处了解到，新华人寿的专业投资团队成立时间达到11年，截至2007年9月30日，公司管理资产规模超过1100亿元人民币，历年投资业绩在业界均保持领先水平。

　　新华人寿的“创世之约”投资连结账户的收益情况正好说明了这一点。

　　“创世之约”投资连结账户于2000年6月30日开始投资运作，历史投资业绩表现突出，截至2007年10月18日账户投资单位净值已突破6元，累计净值增长率为500.21%，年均收益率为68.21%，根据理财周报之前做过的投连账户收益调查显示，该账户在同期成立的投连账户回报率中排名位居榜首。

　　该账户还具有抗跌性强的特征，在2001年和2004年、2005年的熊市中，其账户投资收益率均超过了同期上证A股收益率。

　　理财周报记者了解到，面对今年的“投连热”，新华人寿也在近期再次推出了“创世之约”投连险。

　　再次推出的这款“创世之约”投连险采用单一账户的设置结构。杨智呈说，单一账户使投资者避免了“选择的痛苦”。