泰康新华慷慨派28亿特殊红利

　　理财周报记者 姜欣蔚 蔡嵩婷/文

　　继新华人寿9月份宣布派发10亿元特殊红利后，泰康人寿日前决定将于明年向分红险客户派发18亿元现金红利。泰康人寿产品部有关负责人在接受理财周报记者采访时表示，公司将在今年已有6款新产品问市的基础上，于明年继续推出数款分红险产品。

　　“特殊红利”，分明就是个“救市”的信号。今年保险公司投资收益大增，再也无法用不透明来掩盖给予投保人的分红额度了。

　　特殊分红急“救市”

　　虽说保险公司的管理人员对于今年的退保问题有些“不屑一顾”，但这并不能说明保险公司真的对

资本市场的压力毫无反应。而受到最高退保压力的分红险首当其冲。

　　泰康人寿即将派发的18亿元现金特别红利，涵盖个险 、团险 、银保三大渠道客户。泰康人寿分红保险提供现金领取、累积生息和抵缴保险费三种分红方式。如果客户选择累积生息的红利领取方式，所获得的特别红利也将在未来年度参与累积生息。

　　新华人寿则与泰康不同，此次特殊分红以增加保额的形式进行，所得分红以保额形式进入账户，并作为未来年度和终了红利分配的基础。一些新华人寿分红险的客户已经陆续收到了公司寄发的特殊分红通知。

　　对于各自公司为何会在今年分红险遇冷之时推出特别分红，两家保险公司的回答甚为相近。泰康人寿首席精算师王玲玲表示，特别红利的派发，来源于泰康人寿长期以来的优秀投资业绩。新华人寿方面也表示这是为了让客户分享公司优异的业绩表现。

　　据理财周报记者了解，泰康资产管理综合投资收益率已连续5年大幅高于5年期银行存款利率(税后)。泰康人寿2007年投资收益比往年度增长更快。根据泰康2006年年度报告，公司去年实现投资收益36.87亿。

　　但出于分红险多事之秋的特殊时期，这种做法明显带有“救市”之嫌。对此，保险公司方面也没有给出正面回答。但一些业内人士纷纷表示，采取特殊分红主要是为了帮助客户树立对保险公司的信心，提升分红险的收益能力，以减轻分红险退保压力。

　　疾呼分红险增加透明度

　　据理财周报记者了解，泰康从2000年7月开始销售个人分红保险产品，2000年12月开始销售团体分红保险产品。今年泰康先后推出5款个人营销渠道分红险，1款银保渠道分红险。截至今年10月份，泰康共推出个险、银保和团险三个渠道共计31种分红险产品。

　　11月初，信诚人寿在京推出一款5年期分红险，其北京分公司总经理方志男向记者打了个形象的比喻，如果将各种理财产品比作一支足球队，那么分红险无疑是起到守门员的作用。分红险主要诉求不在投资收益上，客户应该关注它的未来价值。

　　分红险不仅对客户有价值，对保险公司贡献更大。按照保监会规定，保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不应低于当年可分配盈余的70%。

北京大学中国保险与社会保障研究中心研究员王国军解释说，卖出一份分红险，保险公司可以与客户对三差(利差、费差和死差)收益三七开分；卖出一份投连险，保险公司只能赚取一些基本费用，无法分享投资收益。

　　保险代理人对分红险和投资型保险的态度与保险公司立场一致。记者从一些保险代理人处了解到，分红险佣金一般在30%-35%，万能险佣金在20%左右，而且由于万能险缴费比较灵活，实际拿到的佣金更低。但是，由于很多投保人对分红险不感冒，他们只能投其所好，甚至收入也因此受到影响。

　　沪深两市连日下跌，为保险公司和代理人重推分红险迎来转机。“与风头正劲的投连险相比，分红险最大的优势就是具有不可替代性。投保人目前追求的投资收益完全可以通过

股票或者基金来实现，但分红险的保险保障功能却没有替代品。随着市场的变化，分红险可能会出现一定时间的低潮，但长期来看其销售情况应该是稳定甚至逐渐提高的。我相信，如果股市再这样持续三五个月的话，分红险销售将会有很大好转。”王国军表示。

　　此轮投连险借助股市逼宫，给分红险敲响了警钟。王国军认为，经过上百年的发展，分红险已经是一个比较成形的险种，改进空间有限，国内分红险与国外分红险差别也不大。保险公司下一步可以在增加产品透明度上多下些功夫，如定期公布或以年终报告的形式告知客户分红险年度费差益(损)、死差益(损)和利差益(损)。但从目前实际情况来看，保险公司似乎并不愿意主动增加分红险的透明度。

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