分红险险在何处

　　本报记者 高和平 北京报道

　　时隔不足一月，在央行今年第四次加息后，一年期存款利率达到3.60%，高于国内寿险保单预定利率上限2.5%，如此频密的加息举措使不少保户退保转向其他金融产品。投资是为了追求回报，但风险保障更为重要。日前，新华人寿保险公司推出“吉利相伴A款两全保险(分红型)”悄然上市。

　　一位转投股市的退保人马先生告诉记者：“尽管退保要损失一部分资金，但这点损失比起股市的收益而言实在是太微不足道了。再说现在银行存款收益都比保险好，买保险还不如放银行呢。”马先生的这种做法代表了一部分退保人的想法。但其实，摆正心态理性投资很重要。

　　合理调整投资篮子

　　国内投资市场的持续火爆，使得消费者理财热情高涨。我们该如何权衡投资和保障？新华人寿首席精算师杨智呈在接受《华夏理财》记者采访时表示，人们纷纷将多年的积蓄投向股票、基金和房地产等领域，但投资市场涨跌一瞬间，收益大，风险也很大。百姓理财要注意科学规划，策略性地做好资金短、中、长期理财规划，保障、储蓄和投资计划要进行合理组合，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。如何应对通货膨胀带来的资金缩水问题也是重要的考量因素。

　　回报率刚超储蓄

　　根据北京开和迪咨询公司2006年10月份发布的《中国寿险客户满意度调查研究》，调查结果显示，48.4%的客户退保是认为保险产品的回报率太低，想换购其他保险产品或金融产品。

　　太平人寿某高管曾对记者透露，目前市场份额超过2/3的分红型银保产品，都面临着不同程度的退保问题。究其原因，股市红火则是将退保潮引向高点的一个导火索。该高管坦言，即便股市、基金等权益类投资没有如此红火，一直以来，银保就是寿险退保的重灾区。由于营销员在销售过程中，片面强调收益和分红来吸引客户，一旦分红没有达到预期，自然会发生退保事件。

　　友邦保险银保部负责人表示，分红险承诺客户享有固定的保险利益，根据年限不同一般为保底利率1.5%—2.5%外加分红，但是要求客户保单必须持有到期，否则没有保底收益，由于监管政策对分红险的投资要求限定，近年来各家保险公司的实际分红水平并不高。

　　据记者了解，即使在保险公司投资收益好的年份，红利水平也不过4%左右。数据显示，2005年和2006年泰康等几家中资公司的分红水平就超过了4%。

　　长期收益多考虑

　　买保险，规划中长短期投资期限长短也是主要因素，一般将投资的大部分用于中、长期投资，小部分用于短期投资。短期投资可以考虑固定收益的产品或者

证券类产品，而长期投资则需要选择浮动收益的产品，尤其在国内处在加息通道的阶段，更应该选择一款能够与存款利率增长挂钩的产品。两全型的分红保险，具有保障和理财双重功能，不但可以帮助百姓建立良好的理财观念，合理规避通货膨胀，还能增强抗风险能力，保证较高的生活品质。

　　规避风险重保障

　　工作了3年的王小姐2004年时购买了一款两全分红险产品，基本保额10万元，缴费20年，年交2692元，在缴费的前两年，每年的红利不过百元左右，2006年整个投资市场情况好转，王小姐原以为当年保险公司给的分红会很丰厚，结果还不到200元钱，算下来收益率还不如银行的定期存款。这让王小姐很不满，打算退保。

　　王小姐代表了当前大多数分红险投保人的想法。不少投保人只关心自己买的产品能分多少红，却不问能防范多大风险。在专业人士看来，这是一个误区。因为保险的本质是保障，投资不是保险的主要功能。

　　在股票、基金等投资产品回报丰厚的时候，不能拿分红险和权益类产品进行简单对比，两者的原理并不相同，分红险并不属于投资类产品。

　　友邦保险银保部负责人表示，市场上客户选择分红险产品主要是以期缴为主通过“强制储蓄”以备未来所需。分红险首先强调的是保障功能，其次才是分红收益。

　　杨智呈表示，单个人、单个家庭对风险的抵御能力比较弱，发生危急事故时往往要掏空储蓄、抛弃投资来仓促应对。如果购买了保障型保险，就可以转嫁风险，有些分红险产品，同时附加了住院

医疗保险，能够保证在一定时期内储蓄享有医疗费用报销的资格。

　　此外，保险是一种封闭式储蓄，通过规律性的定期投入，防止由于不自觉地随意开销导致资金无法积累的问题，实现教育金、

养老金、旅游金或其他特定储备，养成良好的储蓄和规划习惯。

　　小窍门

　　买分红险可防通货膨胀

　　投保人在投保时最好选择采用“保额分红”方式的分红险产品，这样投保人就可以享受到年度红利和终了红利双重收益，保险金额逐年增长，能够有效缓解由于通货膨胀和生活费用的上涨带来的经济损失和保障贬值。这种分红方式将保险公司可能产生利润的来源全部参与分配，并采用“年度红利”和“终了红利”双重红利设计：保险公司在每一个会计年度末将可分配盈余的70%进行分配，形成年度红利，并以增加保险金额的形式分配给客户；在客户的保单合同发生终止时，公司将当时的未分配盈余的70%分配给客户，形成终了红利。这种分红方式能够让客户最大限度享受到保险公司的经营成果。

　　分红险的分红方式

　　目前各家保险公司销售的分红险主要是带分红功能的普通寿险产品，如两全分红险和定期分红险等。这类保险侧重人身保障功能，分红只是作为附加利益。以两全分红险为例，在固定返还生存金的同时，还有固定保额的身故或全残保障，红利将按照公司每年的经营投资状况分配，没有确定额度。分红险通常都可作为主险附加健康险、意外险和重大疾病保险，能形成完善的保障计划。