1年存款利率逼近寿险利率 预定利率可能市场化

　　记者 袁峰 见习记者 乔倩倩

　　5月19日起，银行一年期存款执行3.06%的利率水平，扣除利息税后为2.448%，而这与2.5%的寿险预定利率仅相差0.052%，如果央行再次加息，寿险预定利率有可能倒挂银行基准利率。这种形势下，寿险利率市场化的呼声再次风起云涌。

　　加息紧逼寿险利率上调

　　加息后，有固定收益的寿险产品受影响最大，业内人士担忧，寿险产品销售难度将加大，退保率也有可能明显增加。从自身利益考虑，寿险利率上调成为整个保险业共同关注的问题。据了解，2.5%的寿险预定利率执行于1999年，当时银行一年期存款利率较低，仅为2.25%。国寿陆建明称，在央行频繁加息的压力下，2.5%的预定利率已经不适用现在的市场情况，保监会对保险产品预定利率2.5%的上限有可能松动，从较长周期来看，3.5%~4%之间的寿险预定利率比较符合市场动态。而保监会有关人员透露，已经就突破2.5%预定利率上限问题进行研究，预计在市场压力下很快会有新的调整。

　　陆建明告诉记者，保险预定利率的上调将有助于抑制地下保单的滋长，地下保单存在的主要原因为利差的存在，在香港，保险预定利率为5%~5.5%，远远高于内地，上调预定利率可以避免许多人受利益的驱使选择地下保单。

　　“利差损”成隐忧

　　有消息传出，监管部门有进行预定利率市场化试点的打算，具体时间表难以确定，这从侧面反映出了监管部门对费率市场化的谨慎态度。业内人士分析，之所以如此谨慎，是担心会产生新的“利差损”。“90年代，寿险预定利率曾经达到8.8%，但之后银行利息大幅下降，一度降到2%左右，保险公司投资收益差，产生了大量利差损，99年前寿险利差损高达500多亿元，直接影响到保险公司的偿付能力，直到现在，这些利差损还没有完全消化。”上述人士透露。

　　虽然业内预测央行还会有再度加息的可能，诸如90年代利息大幅跳水的可能性很小，但也有人对此表示了担忧，市场投资都存在不确定性，如果预定利率就此市场化，万一投资收益不理想，将会给保险公司带来新的“利差损”的风险。