社保基金相中75只股

　　□德邦证券 郑骁俊

　　年报披露目前已进入集中期，从目前社保基金的投资品种来看，继续青睐业绩稳定良好的能源、机械、非周期性行业等上市公司，并且对于具有高分红方案的个股出现了一定的增仓，可以发现其一贯的安全增值作风依然没变。

　　有色金属类的关注程度很高，尤其是整体上市的S兰铝，共有四家组合持有，其中两家还同时看中了云铝股份，而其他如焦作万方、吉恩镍业、锡业股份等个股仓位没有变化，从这些个股的情况看，S兰铝正在实行股改与整体上市计划，由于停牌时间较长，预计股改完成复牌后会迎来良好的价值回归，同时其他个股则都具有良好的分红预案，并且年报业绩都基本兑现，符合社保投资的原则。

　　另一个重仓持有的则是机械制造行业，尤其是子行业中的汽车零部件业，包括宗申动力、宁波东睦、贵航股份、滨州活塞等四家个股被重仓持有，这些个股虽然业绩水平参差不齐，有些甚至还处于微利状态，但大都具有行业龙头、产能扩张、增资等题材，因此未来预期仍是相当良好的。而与之形成明显对比的是房地产行业，虽然受到调控压力，房地产未来的业绩预期持续向淡，但依然有招商地产、保利地产、津滨发展、华发股份、天创置业等五家个股出现社保身影，并且龙头品种招商地产共有三家组合重仓持有，从投资可能性分析来看，一方面人民币持续升值对房地产的利好始终存在，另一方面房地产行业良好的盈利能力以及具有的如土地增值、奥运等热门概念也是比较重要的因素。

　　食品、批发零售等非周期性行业共有6家个股进入社保视线，其中的苏宁电器增仓幅度较大，这些个股的入选说明消费升级、商业连锁等题材得到了较多的关注。此外一些传统的防御性行业如医药、高速公路等也都有所配置。

　　从社保基金的组合情况来看，102组合的表现比较活跃，减持了深圳机场、华夏银行，较大程度地增加了S兰铝、山东高速、深高速的仓位，其他如104、105、106组合等也出现一定的仓位调整，不过多数以小幅增仓为主，总体来说遭到减持额度较大的个股也仅有像宜华木业、丝绸股份等静态估值相对较高并且业绩增长不明显的个股。这也说明了社保组合的运作方式是稳健，甚至是几近保守的，追求的是长线增值的潜力，而不在于波段性的价差。所以基本上可以说，社保重仓的个股在长线范畴内相对安全的，前提在于普通投资者能否有同样的心态和资金成本去应对而已。

　　年报披露社保基金持仓情况一览

　　代码 名称组合名称 持仓数量 (万股) 占流通股比例(%) 所属行业

　　本期 变动 上期 本期 变动 上期

　　000024.SZ招商地产全国社保基金108组合1115.140.00 1115.144.55 0.00 4.55房地产业

　　000024.SZ招商地产全国社保基金102组合953.18 0.00 953.18 3.89 0.00 3.89房地产业

　　000024.SZ招商地产全国社保基金103组合560.00 - - 2.29 -- 房地产业

　　000039.SZ中集集团全国社保基金109组合785.47 0.00 785.47 1.18 0.00 1.18制造业-金属、非金属

　　000089.SZ深圳机场全国社保基金102组合2800.00-71.65 2871.654.29 -0.114.40交通运输、仓储业

　　000301.SZ丝绸股份全国社保基金202组合635.00 261.47 373.53 0.93 -0.050.98制造业-纺织、服装、皮毛

　　000301.SZ丝绸股份全国社保基金205组合320.56 -144.47465.04 0.47 -0.751.22制造业-纺织、服装、皮毛

　　000401.SZ冀东水泥全国社保基金106组合794.79 187.24 607.55 1.72 0.40 1.31制造业-金属、非金属

　　000410.SZ沈阳机床全国社保基金104组合620.84 -21.77 642.62 3.45 -0.123.57制造业-机械、设备、仪表

　　000612.SZ焦作万方全国社保基金106组合801.64 - - 2.92 -- 制造业-金属、非金属

　　000612.SZ焦作万方全国社保基金105组合536.37 - - 1.95 -- 制造业-金属、非金属

　　000617.SZ石油济柴全国社保基金110组合297.46 99.99 197.46 3.97 1.34 2.64制造业-机械、设备、仪表

　　000617.SZ石油济柴全国社保基金604组合105.37 - - 1.41 -- 制造业-机械、设备、仪表

　　000708.SZ大冶特钢全国社保基金102组合408.11 - - 2.44 -- 制造业-金属、非金属

　　000759.SZ武汉中百全国社保基金104组合748.90 - - 2.84 -- 批发和零售贸易

　　000807.SZ云铝股份全国社保基金103组合750.37 - - 2.83 -- 制造业-金属、非金属

　　000807.SZ云铝股份全国社保基金105组合600.00 200.00 400.00 2.26 0.75 1.51制造业-金属、非金属

　　000822.SZ山东海化全国社保基金202组合753.40 0.00 753.40 2.01 0.00 2.01制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　000829.SZ天音控股全国社保基金110组合870.58 38.92 831.66 6.96 0.31 6.65农、林、牧、渔业

　　000829.SZ天音控股全国社保基金604组合217.46 - - 1.74 -- 农、林、牧、渔业

　　000897.SZ津滨发展全国社保基金106组合700.00 0.00 700.00 1.63 -0.341.97社会服务业

　　000917.SZ电广传媒全国社保基金109组合359.33 0.00 359.33 1.41 0.00 1.41传播与文化产业

　　000917.SZ电广传媒全国社保基金106组合100.00 - - 0.39 -- 传播与文化产业

　　000960.SZ锡业股份全国社保基金105组合783.13 - - 3.09 -- 制造业-金属、非金属

　　001696.SZ宗申动力全国社保基金601组合178.36 - - 1.71 -- 制造业-机械、设备、仪表

　　002024.SZ苏宁电器全国社保基金104组合777.27 115.45 661.83 2.64 0.39 2.25批发和零售贸易

　　002038.SZ双鹭药业全国社保基金109组合184.55 - - 4.53 -- 制造业-医药、生物制品

　　002070.SZ众和股份全国社保基金603组合34.07 25.39 8.68 1.58 -- 制造业-纺织、服装、皮毛

　　002070.SZ众和股份全国社保基金601组合25.99 - - 1.20 -- 制造业-纺织、服装、皮毛

　　002076.SZ雪莱特 全国社保基金112组合49.99 - - 2.40 -- 制造业-电子

　　002084.SZ海鸥卫浴全国社保基金111组合114.99 - - 3.23 -- 制造业-金属、非金属

　　600009.SH上海机场全国社保基金106组合1859.84- - 2.06 -- 交通运输、仓储业

　　600015.SH华夏银行全国社保基金002组合809.56 0.00 809.56 0.52 0.00 0.52金融、保险业

　　600015.SH华夏银行全国社保基金102组合701.53 -100.00801.53 0.45 -0.060.51金融、保险业

　　600031.SH三一重工全国社保基金111组合495.00 -95.00 590.00 2.86 -0.553.41制造业-机械、设备、仪表

　　600048.SH保利地产全国社保基金103组合309.37 56.38 252.99 2.06 -0.052.11房地产业

　　600064.SH南京高科全国社保基金106组合199.99 0.00 199.99 0.97 0.00 0.97房地产业

　　600089.SH特变电工全国社保基金109组合1760.810.00 1760.816.11 0.00 6.11制造业-机械、设备、仪表

　　600114.SH宁波东睦全国社保基金103组合298.96 - - 3.05 -- 制造业-金属、非金属

　　600118.SH中国卫星全国社保基金602组合159.77 25.22 134.56 1.68 0.27 1.42信息技术业

　　600122.SH宏图高科全国社保基金106组合490.21 13.29 476.93 2.91 0.08 2.83信息技术业

　　600135.SHS乐凯 全国社保基金106组合306.02 0.00 306.02 2.43 0.00 2.43制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600138.SH中青旅 全国社保基金104组合486.75 - - 3.20 -- 社会服务业

　　600138.SH中青旅 全国社保基金109组合323.55 0.00 323.55 2.13 0.00 2.13社会服务业

　　600143.SH金发科技全国社保基金104组合427.27 0.00 427.27 3.18 0.00 3.18制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600169.SH太原重工全国社保基金107组合894.86 0.00 894.86 4.67 0.00 4.67制造业-机械、设备、仪表

　　代码 名称组合名称 持仓数量 (万股) 占流通股比例(%) 所属行业

　　本期 变动 上期 本期 变动 上期

　　600195.SH中牧股份全国社保基金109组合465.76 0.00 465.76 2.88 0.00 2.88制造业-食品、饮料

　　600296.SHS兰铝 全国社保基金102组合1203.84753.84 450.00 3.99 2.50 1.49制造业-金属、非金属

　　600296.SHS兰铝 全国社保基金103组合803.36 - - 2.66 -- 制造业-金属、非金属

　　600296.SHS兰铝 全国社保基金105组合550.00 -798.001348.001.82 -2.644.47制造业-金属、非金属

　　600296.SHS兰铝 全国社保基金108组合545.64 - - 1.81 -- 制造业-金属、非金属

　　600308.SH华泰股份全国社保基金107组合498.22 - - 1.44 -- 制造业-造纸、印刷

　　600315.SH上海家化全国社保基金104组合315.14 - - 3.09 -- 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600317.SH营口港 全国社保基金203组合112.08 -14.60 126.68 0.88 -0.111.00交通运输、仓储业

　　600325.SH华发股份全国社保基金109组合601.21 0.00 601.21 5.93 0.00 5.93房地产业

　　600331.SH宏达股份全国社保基金109组合146.00 -87.16 233.16 0.58 -0.541.12制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600350.SH山东高速全国社保基金102组合2907.92388.61 2519.314.36 0.58 3.78社会服务业

　　600350.SH山东高速全国社保基金103组合1842.42150.00 1692.422.76 0.23 2.54社会服务业

　　600366.SH宁波韵升全国社保基金109组合154.42 58.90 95.52 0.80 0.13 0.67制造业-机械、设备、仪表

　　600371.SH华冠科技全国社保基金103组合188.39 - - 2.93 -- 制造业-食品、饮料

　　600406.SH国电南瑞全国社保基金105组合557.97 157.97 400.00 6.06 0.93 5.13信息技术业

　　600410.SH华胜天成全国社保基金104组合396.47 -69.38 465.84 6.62 -1.167.78信息技术业

　　600428.SH中远航运全国社保基金106组合1653.08- - 5.06 -- 交通运输、仓储业

　　600428.SH中远航运全国社保基金108组合577.68 - - 1.77 -- 交通运输、仓储业

　　600432.SH吉恩镍业全国社保基金107组合179.99 0.00 179.99 1.97 0.00 1.97制造业-金属、非金属

　　600470.SH六国化工全国社保基金603组合30.00 - - 0.29 -- 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600485.SH中创信测全国社保基金111组合80.51 - - 1.60 -- 信息技术业

　　600486.SH扬农化工全国社保基金601组合45.98 -61.69 107.67 1.15 -1.552.70制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600521.SH华海药业全国社保基金104组合312.50 7.58 304.92 2.31 0.12 2.19制造业-医药、生物制品

　　600523.SH贵航股份全国社保基金105组合778.45 -4.57 783.02 8.55 -0.058.60制造业-机械、设备、仪表

　　600548.SH深高速 全国社保基金102组合1359.64100.00 1259.646.24 0.46 5.78交通运输、仓储业

　　600548.SH深高速 全国社保基金103组合923.94 50.00 873.94 4.24 0.23 4.01交通运输、仓储业

　　600557.SH康缘药业全国社保基金104组合608.87 242.23 366.63 6.08 1.80 4.28制造业-医药、生物制品

　　600563.SH法拉电子全国社保基金111组合159.69 - - 1.70 -- 制造业-电子

　　600583.SH海油工程全国社保基金105组合620.00 20.00 600.00 1.97 0.06 1.91采掘业

　　600587.SH新华医疗全国社保基金106组合204.42 - - 3.87 -- 制造业-机械、设备、仪表

　　600713.SH南京医药全国社保基金602组合204.39 -98.91 303.31 1.46 -0.712.17制造业-医药、生物制品

　　600726.SH华电能源全国社保基金202组合212.90 - - 0.39 -- 电力、煤气及水的生产和供应业

　　600738.SH兰州民百全国社保基金111组合182.64 -17.35 199.99 1.08 -0.101.18批发和零售贸易

　　600750.SH江中药业全国社保基金109组合297.61 - - 3.61 -- 制造业-医药、生物制品

　　600765.SH力源液压全国社保基金105组合534.98 136.59 398.39 11.93 3.05 8.88制造业-机械、设备、仪表

　　600785.SH新华百货全国社保基金109组合71.91 - - 0.93 -- 批发和零售贸易

　　600791.SH天创置业全国社保基金112组合50.00 - - 0.90 -- 房地产业

　　600801.SH华新水泥全国社保基金108组合455.96 - - 6.38 -- 制造业-金属、非金属

　　600839.SH四川长虹全国社保基金002组合637.55 0.00 637.55 0.50 0.00 0.50制造业-电子

　　600888.SH新疆众和全国社保基金107组合100.00 -6.94 106.94 1.62 -0.802.42制造业-金属、非金属

　　600895.SH张江高科全国社保基金107组合1534.06- - 2.63 -- 综合类

　　600960.SH滨州活塞全国社保基金107组合300.03 - - 5.68 -- 制造业-机械、设备、仪表

　　600971.SH恒源煤电全国社保基金601组合86.72 - - 1.08 -- 采掘业

　　600978.SH宜华木业全国社保基金106组合778.98 -271.571050.555.09 -3.288.38制造业-木材、家具

　　600995.SH文山电力全国社保基金602组合221.40 -20.00 241.40 1.87 -0.172.04电力、煤气及水的生产和供应业

　　601111.SH中国国航全国社保基金106组合2216.700.00 2216.701.72 -0.992.70交通运输、仓储业

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