平安A股发行明日过会

　　接近发行工作的人士称，若顺利过会，预计节前完成路演和询价，节后发行上市

　　江南

　　中国平安保险(集团)股份有限公司(下称“中国平安”)首次公开发行A股股票招股说明书(申报稿)26日在中国证监会网站预先披露。按照正常日程安排，1月30日中国证监会发行审核委员会将对中国平安A股首发申请进行审核，倘顺利过会，意味着中国平安(2318.HK)在香港上市近三年后，将以第二只保险A股身份回归，为金融板块再添一重量级股票。

　　据申报稿显示，中国平安预计此次发行不超过11.5亿股A股。募集资金将用于充实中国平安的资本金以及相关监管部门批准的其他用途。

　　此次申报稿的公布，标志着中国平安回归A股的时间表已经逐渐明朗。一位接近中国平安此次发行工作的人士对《第一财经日报》表示，“如果本周监管部门审核顺利通过，将按照规定启动相关的上市程序。预计在春节(2月18日)前完成路演和询价，春节后完成发行工作。”

　　一位参与发行的投行人士告诉《第一财经日报》，根据首次公开发行

股票的操作程序，从监管部门完成审核到正式挂牌上市，一般需要一个月时间。如果中国平安周二顺利过会，预计将在本周或下周启动路演和询价。由于中国平安发行股数超过4亿股，参与初步询价的询价对象将不少于50家。加上春节休息时间，平安A股正式挂牌上市的时间应该在3月初。

　　对于中国平安的发行价，上述人士表示，从目前平安H股的价位以及国内股市对金融股尤其是保险股的评估情况看，中国平安的发行价应该不会低于38元，甚至有超出40元的可能。

　　上周五，中国平安H股收于37.6港元。此前，瑞银在1月23日发布最新研究报告，将中国平安H股的目标价由29.6港元调高至42港元。市场人士分析，参照中国人寿“发行价是公告招股意向书前30个交易日H股均价的95%”，中国平安A股的发行价预计在38元~42元之间。

　　申报稿称，中国平安经过近20年的发展，目前已从一家地方性财产保险公司，发展成为经营区域覆盖全国、以保险业务为核心的、以统一品牌向客户提供包括保险、银行、

证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性金融服务集团。按保费收入计，平安集团旗下中国平安人寿保险股份有限公司是中国第二大寿险公司，中国平安财产保险股份有限公司是中国第三大财产险公司。

　　中国平安早在1994年就引入了以高盛、摩根为主的国际战略投资者，是第一家引入外资股东、实现资本结构国际化的国内金融企业。

　　数据显示，平安多年来获得了持续快速的业绩增长，净利润也一直维持着较明显的增长趋势，按照中国会计准则，公司2003~2005年的年均净利润增长达25.92%。

　　中国平安表示，回归A股后，公司将继续强化推进综合金融战略、城镇二元化发展战略、国际化战略和后援集中战略，在持续稳健获得净利润增长的同时，继续关注和重视对广大股东的合理投资回报，让本土投资者与H股股东一起共享中国平安的成长业绩。