大牛市烧旺投连险

　　

CFP图片保险天地

　　本报记者 刘秀德 北京报道

　　2006年，保险资金在红红火火的股市里赚得盆满钵满，沉寂多年的投资连结保险也水涨船高，取得了不菲的收益。在此影响下，曾饱受退保之苦的投连险终于“拨云见日”，再一次获得消费者青睐。

　　然而，专家指出，投资连结保险的最大特点是“自负盈亏”，高回报后面隐藏着相应的风险，消费者可能得到高收益，但也可能血本无归。因此，购买时应根据自己的风险偏好和经济实力，选择合适自己的保险，而不能盲目追逐投资连结险的高收益。

　　去年 投资收益“相当不错”

　　刚刚过去的2006年，对于购买了投资连接险的人们来说，无疑是丰收的一年。去年中国股市开足“马力”，一路突飞猛进，指数翻番，个股也表现出色，赚钱效应显现无疑。保险资金则一扫前两年在股市里“屡战屡败”的阴霾，投资收益率大幅提高，投资连结保险的收益率也“步步高升”。

　　据统计，从06年初到07年年初，平安世纪

理财投资连结险下的平安发展投资账户、保证收益投资账户、平安基金投资账户、平安价值投资账户的收益率分别达到了38%、2%、70%和15%；瑞泰财富工程投资连结险下稳定型投资账户、平衡型投资账户、成长型投资账户的收益率分别为20%、98%和122%；金盛赢家／金生财智投资连结保险下卓越账户、稳健账户和安心账户的投资收益率分别为87%、38%和0.4%。

　　此外，泰康放心理财投资连结保险五年定期保证收益账户与进取型账户的收益率为13%和109%；信诚运筹投资连结保险下债券投资账户、增值投资账户、基金投资账户、稳健增长账户的收益率分别为6%、20%、72%和1%。

　　对外经济贸易大学副教授徐高林表示：“这主要受益于股市的大好形势。”信诚人寿保险有限公司北京分公司副总经理方志男也认为，该公司投连险产品取得如此诱人的高收益率，是“沾了股市上涨的光”。

　　今年 投资水平“至关重要”

　　资本具有逐利的本性。在高收益的带动下，投连险的销售情况较前几年发生了很大改观。方志男说：“我们的投资连接产品现在卖得很火。”据了解，目前其他家公司的投连险销售情况也很不错。

　　可是，今年投连险产品是否依然能够获得像去年一样的收益呢？

　　“这个很有难度，而且今年将是考验保险公司投资水平的一年。”徐高林表示。

　　他认为，去年保险资金的高收益虽然和保险公司的投资水平提高有关系，但在很大程度上是大盘整体上涨的结果。

　　“今年股市高位启动，除非指数上升到4000多或者5000多点，否则保险资金的收益不会有06年这么高。”他说：“可能个别公司会达到甚至超过去年的收益率，但这相当有难度，关键就看各个公司的投资水平如何。”

　　专家认为，目前中国保险公司的投资水平虽然有了很大提高，但是和国际水平相比还有所欠缺。同时，中国的

资本市场还没有完全成熟，投资者对投连险的认识不够成熟。另外，国外政府一般对此类产品在税收政策上有一定的优惠。“中国现在没有任何优惠措施。”方志男告诉记者。这些都将会影响保险公司的投资收益，也直接影响投连险的收益。

　　其实，保险的根本意义在于保障功能。据了解，虽然西方国家以及香港和台湾地区的保险市场上投资连结险占了很大的份额，但相对应的是，这些国家和地区的纯保障性保险基本上达到了饱和状态。对此，中央财经大学教授郝演苏曾强调，中国应该鼓励纯保障性产品的发展。

　　投资连结保险除了给予消费者生命保障外具有较强的投资功能，但“盈亏自负”的特点使投资者需要具备相应的风险承受能力。而且，其保费可以100%投入股市里面去。也就是说，投连险资金与股市直接关联，收益率可能会很高，但保户承担的风险也高。一般来说，国外市场上投连险的购买群体是具有相当经济实力的人，或者手头有一笔闲钱需要打理。专家指出，国内投资者应根据自己实际需求购买合适的保险，如果需要的是保险的保障功能，就不要“迷惑”于投连险的高收益而盲目投资。