保险资金境外投资拟推分类监管

　　《保险资金境外投资管理办法(征求意见稿)》发布

　　俞燕

　　酝酿已久的《保险资金境外投资管理办法(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”)，昨日在中国保监会网站上公布，并从昨日起到下月上旬公开征求意见，保监会将争取尽快出台正式文件并制定配套细则。“分类监管”成为征求意见稿中的一大“亮点”。

　　征求意见稿显示，保险资金境外投资总额不得超过上年末总资产的15%，具体投资比例由保监会核准。征求意见稿取消了2004年发布的《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》中对投资主体资产规模等的要求。

　　据一位接近保监会的人士透露，这正是保监会正在推行的分类监管理念的体现。该人士介绍，各保险公司将根据自身资产配置和风险管理需要，进行自主配置和安排境外投资比例，而保监会根据各公司的情况予以核准。“各公司的投资能力和资产规模不同，对境外投资比例有不同需求，给予不同投资比例可能更灵活，也有利于促进监管理念、监管方式、监管效能的改革和提高。”

　　除对投资比例进行分类管理外，保监会还对委托人和受托人提出了分类管理要求。征求意见稿规定，保监会将从公司治理、内部控制、偿付能力、资产规模、资产质量、管理经验、人员素质、评估能力和投资业绩等9个方面，对委托人开展境外投资业务进行分类监管；从公司治理、内部控制、受托规模、管理经验、人员素质、研究能力、投资业绩和市场地位等8个方面，对境内外受托人开展保险资金境外投资业务进行分类监管。

　　上述人士表示，对于如何设定分类监管指标和如何进行分类，保监会目前正在深入研究，将来可能出台专门的分类监管办法。征求意见稿指出，保监会将另行规定保险资金境外投资当事人的分类管理标准，适时调整投资范围、投资比例和金融衍生产品等管理政策。

　　一位保险投资人士认为，分类监管标准不应唯资产规模为重，应根据公司的投资能力和风险控制水平进行综合考虑。

　　专门研究保险投资的对外经贸大学保险系徐高林博士认为，境外一般对保险资金性质进行分类管理，对投资主体进行分类监管尚不多见。“这是一个有益的探索，但如何设定分类标准，还需要进行具体量化。”

　　今年以来，“分类监管”成为保监会高层在不同场合不断强调的一个词。在今年的全国保险资产管理工作座谈会上，保监会副主席李克穆曾表示，保监会对分类监管进行了有益探索，在保险资产管理监管上结合新渠道的准入，将逐步引入分类监管的理念。李克穆还表示，正在起草中的《保险资金投资管理办法》和《保险资产管理公司治理结构指引》，将更大力度地体现分类监管的政策意图。

　　据悉，《保险资金境外投资管理办法》正式出台后，《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》及其实施细则将被废止。

　　更多精彩内容请浏览第一财经的网站：www.china-cbn.com

　　中国首选，价值之选！欢迎订阅第一财经日报!

　　订阅电话：021—52132511(上海)10—58685866(北京)020—83731031(广州)0755—82416077(深圳)