五招买对投连险

　　张佳

　　股市如火如荼。

　　“热闹是他们的，我什么也没有”，也许这是部分购买投资连接险者的心声。其实，只要买好投资连接险并且配置得法，那么今年的收益应该也不错。

　　招数1坚定长期投资信念

　　虽然长期投资信念一直是基金宣扬的理念，但伴随ETF等新基金品种的出现，再加上申购赎回费用的降低，基金本身也成为短线进出的工具之一。

　　但是，投资连接险则完全不同。由于投保投资连接险时，必须缴纳一笔不低的初始费用(一般在5%以上)，而在退保时则根据投保年限又需要缴纳一定的手续费用(第一年退保，扣除费用甚至可达10%)。对于期缴型投资连接险而言，刚开始几年的初始费用甚至可以达到60%-70%，此后才逐年下降，5-10年之后将不再收取初始费用。

　　过于高昂的进出费用决定了购买投资连接险除了是购买保障之外，还必须是一项长期投资计划。如果投保者在10年甚至5年中就有计划或者有机会动用投保资金做他用的话，那么投资连接险绝不适合。

　　招数2年管理费用细比较

　　和基金一样，投资连接险也会收取固定费率的年管理费。一般而言，这笔年管理费会以诸如行政管理费用、资产管理费用的名义征收，并且总额不高于投资账户的2%。

　　以1笔10万元的资金为例，如果每年没有任何收益，但要被收取2%的管理费，那么30年后就仅剩5.45万元；但如果仅收取1%的管理费，那么30年后还能剩7.40万元，管理费用对投资回报的影响可见一斑。

　　由于投资连接险的管理费用按照投资账户总额收取，因此你若选择的是收益较低的稳健类投资账户，那么管理费用对于收益的侵蚀尤为明显。

　　招数3学会调整账户配置

　　各类投资连接险，都会提供多个不同风格的投资账户供投保人选择，而这些不同的投资账户在投资风格上各不相同。以

平安保险为例，发展投资账户规定“投资于国债及国有商业银行存款的比例不低于20%；投资于基金的比例不高于60%”；基金投资账户规定“投资于基金的比例不低于60%，最高可达100%”。很显然，基金投资账户的投资策略要较发展投资账户来的激进，而今年以来两者的回报分别为24.57%和41.47%，也印证了两者投资策略的差别。

　　因为不同投资账户的回报率千差万别，部分稳健型投资账户今年的回报甚至不超过5%，投保者买完投资连接险后切不可不管不理，依旧需要根据自己对于股市、债市的判断，做一些账户配置上的调整。比如今年上半年股市走好，那么将资金重点配置在比较激进侧重激进的投资账户，就可以获得比较客观的投资收益了，反之如果仍把钱放在以债券为主的稳健类账户中，那么收益就真的是少得可怜了。

　　招数4隐性费用不可忽视

　　查看一些投资连接险的投资单位净值，可以看到买入价和卖出价两个价格。以某个投资连接险某日的报价为例，买入价为1.0711元，卖出价为1.0175元。前者是投保人保费分配入投资账户的那部分资金折算为投资单位时所用的价格，而后者是投保人退出投资账户时，将投资账户中的投资单位兑现为现金所使用的价格，两者之间理论上是保险公司收取的一个手续费。

　　将买入价除以卖出价，可以达到一个比值，理论上此数值越小，你缴纳给保险公司的手续费越少。以上面的报价为例，此比值为1.0526。而诸如金盛、太平人寿等保险公司，此比值均为1.05，显然比前者略有降低，但是如果投保金额巨大，这个差距依旧不可小觑。

　　除此以外，部分投资连接险会对长期缴费者设立奖励。比如太平人寿的太平智胜投资连接产品，从第四个保险费年期开始，额外奉送一定比例的基本保费作为长期投资奖励进入投资账户，4-9年为101%，10年以上则为103%，这对于提高长期收益显然大有好处。

　　招数5不可只看一年回报

　　虽然许多投资连接险账户今年以来回报相当不多，但是在挑选时，近看今年的投资表现是不够的。毕竟股市不可能永远是牛市，在牛市中赚钱固然重要，但是能够在熊市中少输钱甚至不输钱对于长期投资收益同样重要。

　　考虑到2000年至2005年股市始终在走熊，投资连接险在这段时间是否能够体现出较高的抗跌表现，甚至做到保本，显然比今年牛市中的表现更为重要———毕竟买保险，即使是投资型保险，也是首重保障，否则直接购买

股票或者股票型基金更为便捷。