丁连星：加强金融合作 促进澳门经济发展

　　加强金融合作 促进澳门经济发展

　　——访澳门金融管理局主席丁连星

　　-　本刊记者　林铁钢

　　记者：澳门回归祖国已经整整7年了，您从澳门回归前夕至今一直担任澳门金融管理局主席一职，无疑对澳门经济金融的发展变化具有深刻的认识。在过去这些年中，国际金融市场风云变幻，亚洲一度还出现了比较严重的金融危机，但澳门的经济金融形势一直比较稳定，银行机构经营业绩增长显著，首先请丁主席介绍澳门经济稳定发展的经验以及澳门金融服务业的主要特点。

　　丁连星：回归之前，澳门经济连年下滑，失业率高企。回归以来，澳门经济持续高速增长，取得了令人瞩目的成绩。2000至2005年间，澳门经济年均增长11%，其中2004年增长率高达28.3%，2005年回落到6.7%，今年第一季度增长率又上升至 19.2%。失业率也从回归之初的7.1%下降至目前的3.8%。澳门经济快速增长主要得益于旅游服务出口和固定资本投资的大幅增加。2005年，澳门接待外来游客1871万人次，今年预计将超过2000万人次。今年上半年，澳门的博彩收益达到255亿澳门元，较去年同期增加约12.9%，全年预计超过520亿澳门元。为了改善澳门的旅游环境，使旅游业更加多元化，澳门加快了旅游设施和公路交通等基础设施方面的固定资产投资，一些大型的多功能娱乐和会展设施正在建设之中。2005年澳门的固定资本形成总额增长率达到56.9%，今年仍会进一步提高。外来投资的增加，不仅大幅度地降低了失业率，也带动了澳门房地产业和商业的复苏。

　　至于澳门经济稳定发展的经验，我认为主要有以下几点：

　　一是实事求是，制定正确的发展方向。回归之初，面对经济下滑、失业严重、通货收缩的局面，特别行政区政府适时提出了 “固本培元”的经济发展方向，积极采取各种措施，使澳门的经济恢复元气。2002年，特别行政区政府根据澳门经济的具体情况，提出了“以旅游博彩业为龙头、以服务业为主体、其他行业协调发展”的经济发展方向。正是沿着这种经济发展方向，澳门经济才逐步走出阴影，保持持续高速发展。

　　二是采取有效措施，改善营商环境。回归以来，特别行政区政府在经济方面的主要作为就是改善澳门的营商环境，为企业发展搭建平台。例如特别行政区政府一系列的减免税政策、中小企业扶助计划、职业培训计划、开放产业经营权、加强公共基础建设、加强对外经济合作、积极推动CEPA、打造 “三个服务平台”等，都为日后澳门经济的复苏和持续发展打下坚实的基础。

　　三是积极开放，走国际化全球化道路。澳门经济是一个独特的微型经济体。在目前经济全球化的发展趋势下，澳门经济只有高度开放，才能保持持续发展。例如，2002年特别行政区政府打破博彩业专营体制，增发两个博彩经营牌照，引进国际著名博彩经营商，使澳门旅游博彩这一龙头产业开始腾飞，进而带动澳门经济的整体发展。

　　四是加强对外合作，拓宽发展空间。澳门特别行政区政府在2005年施政报告中指出：“过去5年来的施政经验亦充分证明，对外合作是澳门特区发展进步的必由之路。”CEPA实施三年多来，澳门与内地建立了更加紧密的经贸关系，同时也与葡语系国家和欧盟保持着良好的经贸合作关系，全力打造 “三个服务平台”，这些都为澳门经济开拓了广阔的发展空间。其中在CEPA框架下的 “自由行”政策，对澳门旅游博彩这一龙头产业的发展起到了主要的推动作用。

　　澳门的经济规模和经济结构决定了其金融体系主要由银行和保险公司组成。1999年澳门回归之初，由于刚刚经历了亚洲金融危机的震荡，澳门的银行业曾经面临艰难的营商环境，呆坏账率达到20%。随着外部环境的改善和澳门经济的持续发展，银行的经营状况大为改观。到2004年年底，澳门银行业的呆坏账率只有3.3%，2005年降至1.8%， 2006年6月底为1.5%。与此同时，澳门银行业的资产规模也在不断扩大，今年6月底达到2400亿澳门元，同比增长25%。银行的资本充足率也很健康，达到了15%。目前银行存款余额达到2000多亿澳门元，贷款余额为700多亿澳门元。今年第一季度，澳门27 家银行机构的利润较去年同期上升31.4%。

　　以银行业为例，澳门的金融服务业具有以下几个特点：

　　一是行业国际化。在澳门现有的27家银行中，有11家在澳门注册，其余16家为境外银行在澳门的分行。部分在澳门注册的银行其实也是国际银行的子银行，属于“外资”银行。澳门银行业的国际化，使其无论在经营运作、产品服务、内部监控以及风险管理等方面，都能跟国际接轨。

　　二是产品多样化。澳门银行除了以传统的存款和贷款为其核心业务之外，还致力于非利息收入业务，包括财富管理、金融产品销售、证券买卖、保险中介、信用卡业务等。

　　三是业务电子化。除了提供传统的店面服务、自动柜员机服务及电话理财外，不少银行亦提供了网上银行服务以及流动理财服务，从而拓宽服务渠道，增加服务手段，改善服务质素。

　　四是经营规范化。澳门的金融市场规模有限，经营者众多，竞争激烈。但是，同业间均能按现行法例和规定进行公平竞争，使市场保持着良好的秩序和规范化的经营活动。

　　五是市场集中化。按照现时的资产规模，内地资本的银行拥有46%的市场占有率，而葡资银行的市场占有率为26%，两者合计拥有70%以上的市场份额，从而使澳门银行业呈现集中化的现象。另外，一些银行虽然市场占有率较小，但都有各自的特色和专长，在针对某一类客户方面都很成功，占有率很高。

　　记者：我们知道，银行监管是一项具有挑战性的工作，澳门金融管理局在这方面有哪些经验？

　　丁连星：由于澳门是一个开放的特区，我们的金融监管也必须做到国际化。澳门银行监管的主要框架是根据《巴塞尔资本协议》的要求以及反洗钱金融行动特别小组(FATF)的建议而制定的《金融体系法律制度》、《预防及遏止清洗黑钱》、《清洗黑钱及资助恐怖主义犯罪的预防措施》以及一系列的指引，这些法规和指引基本上是与国际接轨的。

　　为了维持澳门金融体系的安全与稳定，我们通过现场审查、非现场审查和其他监管方法来掌握银行的营运情况，督促它们严格遵守法律法规并确保具备适当的风险管理措施以防范风险。与此同时，我们也会定期或不定期地向银行管理人员了解情况，及时获取相关信息。我们实行差别化监管，对那些管理规范、经营状况良好的银行，我们的检查频率就比较低；反之，对那些风险比较高的银行，我们的检查就会比较频繁，力度也会更大。我们希望通过这样的差别监管提高监管的针对性和有效性，同时亦调动银行稳健经营、规避风险的积极性，激励银行朝着适当的方向发展。事实证明，我们的监管标准是符合澳门金融业实际的，确保了澳门金融体系的长期稳定。2003年，我们曾经通过中国人民银行的协调，邀请国际货币基金组织对澳门的金融监管进行评估，其结果是很正面的。当然，随着银行监管要求越来越严格，我们的工作仍然有改善空间。

　　澳门回归后的最初几年，澳门银行业的呆坏账率比较高，当时我们监管的重点是资产质素；随着银行呆坏账率的逐年降低，近年来我们的工作重点已经转移到以风险为本的监管，强调改进公司治理、加强内部控制和风险防范、加强反洗钱和反恐融资工作。比如说，根据澳门的《金融体系法律制度》，银行管理层的任命必须经过金管局的资格审定；对银行贷款程序特别是大型贷款项目进行现场检查，如果发现贷款决策过程、风险管理、资产管理等方面存在不规范的做法，检查人员将提出整改建议，并在经过适当的审查后，反馈给被检查的金融机构，要求其根据整改建议限期纠正不规范的做法；通过“金融机构内部控制指引”以及有关资产组合、贷款组合、备用金设定等指引，加强金融机构内部监控机制的建立并使其发挥应有的作用；与银行管理层保持密切联系，随时了解银行的经营状况和经营战略的变化，鉴于澳门以外资银行居多，我们一直重视与这些银行的总部以及境外的银行监管部门(比如中国银监会、香港金融管理局等)加强合作，实施综合监管。

　　记者；您前面提到澳门银行业的存款余额为2000多亿澳门元，而贷款余额只有700 多亿澳门元。面对大量的存差，银行是如何进行资金运用的？为了控制风险，金融管理局是否对银行资金外流加以限制？

　　丁连星：由于澳门特殊的经济结构，澳门银行的贷存比例相当低，贷款余额不足存款余额的35%。银行吸收的存款有相当部分换成港币存放在香港，或者购买债券、股票等。澳门金融管理局对银行的资金运用没有特别的限制，只要银行具有良好的投资策略和风险管理指引，能够控制好投资风险，它就可以自由地进行投资。不过，早在澳门回归以前，我们就制定了一项制度，要求银行每个季度都必须把超过500万澳门元的单笔贷款的详细情况报告给金管局，我们将对这些贷款的去向进行密切跟踪关注。这项规定对于当年澳门银行减少呆坏账率、提高资产质量发挥了积极作用。总之，澳门是一个相当开放的经济体，银行大都能够自觉地加强风险管理，提高经营效益。监管部门的作用主要是监控银行存在的风险和提示有可能面临的风险，并据此提出相应的建议。但当银行与监管当局在判断信贷风险时出现意见分歧，最终决定权在监管当局。

　　此外，我们也按有关规定要求银行在出现风险后必须充足拨备，而银行也与监管机构充分沟通和合作。如果贷款出现严重风险、回收无望，银行就会全额拨备；如果借款企业还有起死回生的希望，银行一般会假以时日，将贷款展期，即使如此，银行基本上还是要按规定作一定的拨备，这是我们对银行的要求。

　　记者：外资银行在澳门银行业中占了主要部分，其中既有外资银行分行，也有在澳门本地注册的外资子银行。根据您的经验，应当如何看待这两种模式的外资金融机构的优劣？

　　丁连星：如果采取分行模式，银行在风险控制方面可以得到总行的大力支持，而那些在澳门注册的外资子银行在这方面的保障就弱一些。此外，澳门的《金融体系法律制度》规定，一家银行对单一客户的贷款规模不得超过其资本金的30%。子银行的资本金规模一般都较小，容易受该项规定的约束；而考察分行则以其总行的资本金规模为准，故该项规定对它们没有什么约束力。尽管在实际操作中，我们也会根据具体情况按照有关法律的规定作一些灵活处理，比如对超过这一比例的贷款进行专门审查，认为符合法律规定又有适当而充分的风险控制后，再经过有关的审批过程作出特批。但这毕竟还是会影响到银行的工作效率。另一方面，子银行属于本地注册机构，按照有关法律要求，其具有独立的决策机构与能力，工作效率会比较高。由此可见，这两种模式各有利弊，银行应当根据本身的需要加以选择，我们监管当局会根据申请的具体情况作出审查与决定。

　　记者：在一个开放的体制下，澳门如何保持本币汇率的稳定？澳门货币的发行机制有什么特点？

　　丁连星：澳门实行的是货币发行局制度，澳门币与港币挂钩(即1.03澳门元∶1 港元)，实际上间接地与美元挂钩。因此，澳门的利率政策同样受美国和香港的影响。这种汇率制度实施以来，澳门货币基本保持了平稳走势，对澳门的经济发展产生了积极的推动作用。由于澳门币间接与美元挂钩，澳门币对其他货币的汇率走势大致上与美元走势一致。根据澳门币对主要贸易国货币计算的有效汇率，自2002年年初录得高位后，一直持续下跌至2005年。2005年，澳门币有效汇率因美元加息而略为回升，但从2006 年年中开始又随着美元加息周期完结及美国经济增长放缓而走弱。

　　发行澳门币的两家代理行(中国银行、大西洋银行)的运作一直也很平稳。根据法律规定，澳门货币发行必须有100%的准备金。

　　截至2006年8月，澳门拥有相当于646亿澳门元(约合80.7亿美元)的外汇储备，是澳门回归之初的2.82倍(1999年年底为229亿澳门元)，储备金额超过澳门一年的货物及服务进口总值。对于澳门这样一个小规模的经济体来说，目前的外汇储备应当说是十分充足的。

　　记者：澳门金融管理局还承担着特别行政区的反洗钱和反恐融资任务，请您介绍一下这方面的工作情况。

　　丁连星：澳门特别行政区政府一直十分重视反洗钱和反恐融资工作。为了配合国际反洗钱和反恐融资的要求，我们在20世纪90年代中期就已经开始启动了相关的工作，并且在过去的10年中一直不断改进和完善，与国际反洗钱组织的联系和合作日益密切。 2001年澳门加入了亚太反洗钱组织(APG)，并根据该组织的要求不断改善反洗钱和反恐融资工作。在加入APG后，我们已经成立了一个由金融管理局牵头的反洗钱工作小组，密切跟踪国际反洗钱动向和执行反恐融资和反洗钱任务，澳门特别行政区政府的有关部门都是该小组的成员。一直以来，澳门的反洗钱和反恐融资工作保持高度的透明度，并且积极与国际组织合作。为了完善澳门有关反洗钱方面的法律制度，我们多次邀请IMF、APG等国际金融机构来澳进行评估和提供技术援助。今年，我们根据FATF的《40＋9条建议》修改了相关法律和行政法规，将博彩业、典当行、珠宝行以及艺术品交易、会计师及律师服务等纳入监控范围。特别行政区政府正在筹建金融情报办公室(FIU)，有关的法规已经出台，将于今年 11月正式运作。今年年底，我们将接受APG的第二次评估，目前正在加紧做好相关的准备工作。

　　记者：CEPA政策实施以来，澳门与内地经济交往日益密切，势必进一步推动两地在金融领域的合作。在澳门的大街小巷，我们随处可以看到“中国银联”的标识和“欢迎使用人民币”等字样。请您介绍一下目前澳门银行业开展人民币业务的情况。

　　丁连星：澳门金融管理局先后与中国人民银行和中国银监会签署了合作备忘录，相互之间建立了良好的合作关系和定期会晤机制，及时沟通有关信息，开展人员交流。特别是在人民币结算和反洗钱方面，澳门金融管理局与中国人民银行之间的合作取得了很大成效。另外，由于地缘的因素，我们与广东珠三角地区的金融监管部门也开展了许多具体的合作项目。

　　2004年11月，澳门的银行开始办理人民币业务，目前在澳门的人民币存款已超过 5亿元，汇款业务也稳步增长。虽然现在看来人民币业务量还很小，但未来的增长潜力不容忽视。

　　2005年6月，我们与中国人民银行相关司局以及广东的部分金融监管部门在

东莞召开澳门人民币业务首次评估会，对澳门个人人民币业务开办以来的成果和经验进行了全面回顾与总结。各方对此都表示满意，同时也希望中央能够把给香港的同类政策赋予澳门，尽快推动澳门人民币业务进入第二阶段，澳门社会各界对此充满了期待，澳门的银行业也早已做好了各项准备。

　　关于建立区域支付清算系统，我们早在1999年就曾经探讨过开展这项工作的可行性。但后来由于“千年虫”问题，加上当时人民币清算量很小，而澳门元的清算量也不多，若建立区域清算系统，运作成本太高而效益不大，故此，我们暂时搁置了此项工作。 2004年，随着个人人民币业务在港澳两地正式开展，人民币清算的规模日益扩大。同时，随着澳门与内地、香港两地经贸交往的日益频繁，业界和工商界对提供跨境清算服务的呼声渐大。有鉴于此，我们将开发与内地兼容的支付清算系统的工作重新提上议事日程。尽快建立区域性的支付清算系统，不仅可完善澳门的金融服务，而且有助于提高澳门币与人民币和港币之间的清算效率。

　　总之，我们一直以来都与内地金融监管当局保持着良好的交流与合作关系，这对维持澳门金融体系的稳定和促进澳门金融业的发展发挥了积极的作用。-