保险资金投资银行股权迈出一大步

　　记者马璐瑶16日 北京报道

　　细则出台 设置资产资本金双道防线 年内投资金额最高450亿

　　为进一步拓宽保险资金投资渠道，改善资产配置状况，提高投资管理效益，促进保险业与银行业战略合作，经国务院批准，保险集团(控股)公司、保险公司、保险资产管理公司(简称保险机构)可以投资商业银行股权(简称银行股权)。16日，中国保监会正式对外揭开了《关于保险机构投资商业银行股权的通知》(简称《通知》)的面纱。

　　该《通知》，对市场上保险资金积极投资和支持银行股权和银行改革的相关细节进行了明确规定：“一般投资和参股类重大投资余额的合计，不超过该机构上年末总资产的3%；重大投资运用公司资本金的余额，不超过该机构上年末实收资本扣除累计亏损的40%”，两个投资总量的限制条件，使得保险资金投资银行股权细节更加明确。

　　去年，保险业总资产超过1.5万亿元，因此，按照一般投资和参股类重大投资余额的合计，不超过该机构上年末总资产的3%计算，今年保险公司投资银行股权可以高达450亿元。

　　保险业内专家分析，根据上述规定，当资本金与总资产之比，即资本充足率达到7.5%是一个临界点。对于不同公司而言，当资本充足率高于7.5%，有总资产3%的限制；当资本充足率低于7.5%时，有资本金的限制。这是个双保险的限制条件。

　　当然，不仅是总量限制，也存在对单只股票投资的限制。一般投资单一银行股权的余额，不超过该机构上年末总资产的1%。其他重大投资的余额报中国保监会审批。

　　目前，保险公司已经对商业银行股权投资进行了试点。如，中国人寿通过公开拍卖方式已获得福建兴业银行1.75%的股权，而中国平安收购深圳商业银行89.24%股权，正在程序申报过程中。

　　此外，该《通知》主要内容还有：一是划定了投资范围。保险机构可以投资境内国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等未上市商业银行的股权。二是确定了资金来源。保险机构可以用资本金和负债期限10年以上的责任准备金进行投资。三是明确了投资方式。根据投资目的和规模，将银行股权投资分为一般投资和重大投资。持有银行股权低于5%为一般投资，重大投资又细分为持股“5%至10%”和“10%以上”两类，其中，第二类就没有对保险机构投资未上市银行股权比例设定上限。四是突出了风险管理。《通知》引入了财务顾问制度。要求保险机构投资占股超过10%时，必须聘请外部专业机构开展尽职调查，由监管部门进行专项审批。为切实规避交割风险，《通知》要求保险机构在交易中确保所投资的银行股权没有所有权益争议，没有被质押或其他权利限制。

　　中国保监会有关负责人在接受记者采访时指出，该通知是继保险资金直接投资股票市场以来的又一实质性突破，对加快保险业综合经营，促进保险业与银行业深层次合作，会产生深远影响。该负责人指出，近年来，保险业务快速增长，但金融市场可投资品种较少，加大了保险资金配置难度，一定程度上影响了保险业持续健康快速发展。保险资金投资银行股权，有利于加强保险资产负债匹配管理，化解历史利差损，降低金融风险，也有利于促进金融业结构调整，维护金融稳定，增强国家控制能力。

　　此外，该负责人表示，投资银行股权只是保险资金在股权投资领域迈出的第一步，有关投资固定资产项目及国有企业股权的投资管理办法将择机出台。