社保新政催热商业养老保险

　　近几年，中国人寿保险市场的产品几乎每年都出现一个热销品种，例如2002-2003年的投资连结型保险、2004年的分红型保险、2005年的万能型保险，放眼望去全是投资型保险产品的天下。虽然这些投资的功能往往依附在一个终生寿险产品上，号称“一张保单多种用途，又保障又理财”，但实际上购买者看重的是寿险公司每月公布的投资收益率，保单所保障的内容往往都不知道。

　　明年投资型产品还会这么热吗？多位寿险业人士的回答是肯定的。不过，这些专业人士预测，明年寿险产品将回归到保障的宗旨上来，也就是说，消费者会关心一张投资型保单的保额有多少、保障什么项目，而不是把它单纯当作比银行存款利息高的投资渠道。

　　在各种保障中，退休养老的经济保障问题时下最受人关注。寿险业多位人士预测，养老保险产品将成为2006年的新宠，如多数寿险公司今年力推的养老保险和年金保险。与传统的固定利率养老保险产品有所不同，这些产品会附加分红或者投资回报的功能，但其目的是为了抵抗未来的通货膨胀压力。

　　商业养老保险变得抢手

　　退休养老保险将在2006年热卖，在大多数人的意料之中。从明年开始，

社会保险中的个人养老金账户的规模统一由本人缴费工资的11%降至8%，触发了工薪阶层对退休后经济状况的担忧。

　　据2004年劳动保障统计公报，我国离退休人员月平均养老金为620元左右，并且社保在退休人员经济来源中的比例注定会逐渐降低，届时单纯靠社保提供每月的基本养老金恐怕连基本的生活水平都难以维持。而养老保险体系另一个支柱——

企业年金在中国市场正处在萌芽阶段，并且是遵循企业自愿的原则，员工最终能拿多少还是未知数。因此，越来越多人将商业养老保险纳入到自己的养老规划中。

　　中国人寿的相关人士介绍，在2005年以前，寿险公司的养老保险产品并不畅销，有的公司干脆没有开发养老保险。其中一个主要原因是，中国保监会对长期寿险产品收益率有2.5%的封顶限制，这就决定了以往被设计成固定利率的养老保险产品，其年收益率不可能高于此上限。前几年，寿险公司推出的固定利率养老保险年收益率普遍在2.3%左右，难以抵御未来数十年的通胀，很多消费者认为不划算。

　　今年，寿险公司对养老保险产品做了改良，加入了分红或万能险的投资功能，将固定利率转变为有浮动的利率，实际分红或结算利率视寿险公司的经营投资情况而定，不受2.5%的限制，说是可以抵御通胀。改头换面以后，加之消费者对商业养老保险的需求，使养老保险产品立刻变得抢手。

　　新生命表启动构成涨价压力

　　升级为分红型或万能型的养老保险产品，其浮动利率的产品形态让消费者更愿意掏钱包，不过，价格一定是提高了。有保险专家分析，寿险产品定价的三要素是利率、死亡率、费用率。其中，投资型产品的费用率偏高，因为寿险公司为客户

理财不是免费的，而此类产品的代理人销售佣金也较高。

　　明年，养老保险涨价又增添了新的因素，就是新的寿险生命表正式实施。寿险生命表是计算死亡率的依据，在这套新表中，人的寿命延长了。例如，养老金业务表显示，男性平均寿命为79.7岁，较旧生命表提高了4.8岁，女性平均寿命为83.7岁，较旧生命表提高了4.7岁。

　　虽然保监会制定的寿险新生命表不再强制寿险公司在产品定价时统一使用，但人的寿命延长了，意味着以终身年金为代表的年金类产品在保单进入给付期之后，保险公司需要支付年金的时间更长了，支付的金额也更多了。因此，不论定价依照保监会的生命表还是寿险公司自己的生命表，都会对养老保险产品的价格构成上涨压力。

　　保监会提示，养老保险产品价格上涨是长期趋势，但短期内价格受多种因素影响，是否涨价各公司不同。寿险公司可以根据产品、地域、受保人群、公司核保技术的不同，或市场策略的需要，对养老保险产品进行定价。寿险公司可以选择涨价，也可以选择不涨价，市场竞争的压力将压缩涨价的空间；同时，在新生命表发布之前，各公司早已意识到寿命延长的因素，在定价中实际上已经加了安全系数。

　　因此，保监会提议消费者切忌轻信市场涨价传言，抢在新生命表实施之前，买了自己不需要的产品。在新生命表实施之后，购买养老保险产品时要“货比三家”，要综合考虑公司信誉、服务和价格。

　　本报记者　夏倩