|
本报记者 陈天翔 发自上海
再保险领域的兼并、收购事件成为了全球保险市场的新关注点。日前，瑞士再保险(下称“瑞士再”)亚太区相关人士向《第一财经日报》发出邮件称，瑞士再已于近日同意将以68亿美元的价格从通用电气(GE)那里收购全球第五大再保险公司GE Insurance Solutions。交易完成后，瑞士再的合并收入预计将达到460亿瑞士法郎，其资产将达到2650亿瑞士法郎
，而其全球业务也将高度多元化。
在该邮件中，瑞士再首席执行官约翰·库柏(John Coomber)表示:“这是一项从战略和财务角度上都很有吸引力的交易，它将为瑞士再的股东创造更高的价值。收购GE Insurance Solutions将带来强而有力的业务匹配，进而为增强瑞士再的业务实力提供巨大的机会。”
约翰·库柏进一步表示：“在过去数月中，瑞士再对通用电气的保险业务，包括其准备金，进行了全面和认真的评估，从而使瑞士再能够按照自己的准备金标准纳入该部分业务。瑞士再期望此次交易能够从2007年，即交易完成后的第一年起，对提高每股收益和股权回报率有所助益。”
根据交易条款，瑞士再将以 68 亿美元收购GE InsuranceSolutions，最终收购金额以交易完成时调整后的金额为准。根据美国通用会计准则，该金额相当于被收购业务大约89亿美元账面价值(不含新增准备金)的76%。作为此次交易的一部分，在会计准则允许的前提下，GE Insurance Solutions将追加约34亿美元(税前)的准备金。通用电气公司将收到的收购补偿包括现金、瑞士再股票、强制性可转换票据和短期票据。作为收购的结果，通用电气公司可望持有超过10%的瑞士再股份。
据了解，同样基于协议条款，通用电气公司副董事长丹尼斯·丹默曼(Dennis D.Dammerman)将在瑞士再保险公司计划于2006年1月举行的特别股东大会上成为瑞士再董事会候选人。约翰·库柏表示：“作为全球最大和最多元化的再保险公司，瑞士再和GE Insurance Solutions将共同向客户提供保障。通用电气公司在合并后的再保险业务中，将继续持有瑞士再的股权利益，这将是对瑞士再业务专长和战略的强有力支持。”
为完成此次交易，瑞士再计划筹集达75亿美元(98亿瑞士法郎)的新资本金。这包括上至55亿美元(72亿瑞士法郎)的股票和强制性可转换票据；根据收购协议的若干条款，通用电气公司已经同意认购其中30亿至38亿美元(39亿至49亿瑞士法郎)。
同时，瑞士再还计划筹集20亿美元(26亿瑞士法郎)的混合债券。现有股东将无权认购上述计划支付给通用电气的股票。此外，瑞士再计划在资本市场通过发行股票认购权和强制性可转换票据来发行新股。上述证券的确切组合将根据市场条件而定，具体的发行条款也将在发行时予以公布。批准和时间安排为完成此次交易而进行的资本授权和有条件增资都需要得到计划于2006年1月举行的特别股东大会的批准，交易的完成取决于监管部门的批准和其他惯例性合同完成条件。瑞士再称，交易预计于2006年年中完成。
GE Insurance Solutions总部设在美国密苏里州的堪萨斯城。该集团2004年保费收入为62亿美元。
| 
