期指仿真交易模拟盘买近卖远净头寸5手空单

　　沪深300指数昨日以接近全天最低点的2532.98开盘后，一路上行，盘中最高至2594.46，最低轻探2532.15，尾市报收于2589.44，上涨69.15点，涨幅达2.74%，全天共成交576.23亿元，成交量有所放大。

　　受此影响，期指仿真交易各合约继续上涨。其中，当月合约涨幅依然不及远月合约，IF0703较沪深300指数仅高出约45点，收盘报263..3，比前日上涨0.79%。远期合约IF0706的上涨则无所顾忌，涨幅达2.36%。目前，IF0706对IF0703的升水已扩大到400余点，达到两合约开盘以来的最高升水值。

　　由于昨日沪深300指数升至2560点时盘面比较强势，因而我们在这一点位放弃做空。注意到IF0703和IF0706在不断拉锯中，差值也不断扩大，因此我们做了少量合约间的套利单，买近抛远，但净头寸还是5手的空单。

　　今天，如沪深300指数不能突破2600，我们将平掉多单。

　　（万达工业品与金融衍生品研究中心）

　　期指答疑

　　问：什么是

　　在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的。期指一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数进行现金结算。