沪深300指数运行分析：跟踪资产超过350亿元

　　本报记者 周松林 上海报道

　　据中证指数有限公司日前提供的《沪深300指数运行分析》报告显示，截至到2006年8月31日，中证指数有限公司已授权9家基金公司使用沪深300指数作为11只基金的业绩基准，跟踪资产超过350亿元。

　　据悉，沪深300指数推出后，沪、深

证券交易所和中证指数有限公司一直致力于推进指数衍生产品的开发。2005年8月嘉实基金管理公司推出嘉实300指数基金，2006年4月大成基金管理公司推出大成300指数基金。此外，中证指数有限公司还授权2家境外机构利用沪深300指数开发相关的指数衍生产品。

　　记者还了解到，在成功推出沪深300指数的基础上，中证指数有限公司将逐步完善指数产品线，构建较为完整的指数体系。这具体表现在公司将陆续开发一系列适应市场需求的新指数，其中包括开发和现有指数形成互补的指数系列、行业指数、价值成长指数以及债券指数体系。此外，公司还对上市公司治理指数、基本面等特征指数进行了深入研究。

　　此次实证分析的样本区间为2005年4月8日至2006年8月31日。统计表明，沪深300指数与上证综指和深证综指的日相关系数分别达到97％和98％，指数充分代表了两市股价变动情况；期间，其涵盖的成份股日均换手率为2.03％，日均成交金额为138亿元，占同期A股市场日均成交金额的51.76％；平均每只成份股日均成交金额为4588万元，远高于同期市场A股日均成交金额1823万元，显示出该指数成份股较高的流动性。

　　在指数抗操纵性方面，以2006年8月31日为例，招商银行的权重最大，为3.97％，前10家公司累计权重为21.03％，前20家公司累计权重为31.07％，权重相对较为分散；从股价的分布来看，有229家公司的股价低于10元，累计调整市值占比为68.73％；从总市值规模的分布来看，有230家公司总市值超过30亿元，总市值占比为95.46％。因此，从总体上来看，沪深300指数抗操纵性较强。

　　统计还显示，沪深300指数的成份股和基金的十大重仓股重合度非常高，且有不断提高的趋势。

　　(《沪深300指数运行分析》见A15版)