格林大华品种早报20180822

格林大华品种早报20180822
2018年08月22日 09:35 新浪财经

  由新浪财经主办的“2018中国银行业发展论坛暨第六届银行综合评选颁奖典礼”,定于8月23日(周四)在北京金融街威斯汀大酒店举办。论坛将邀请监管层领导、银行业高管等重量级嘉宾做主旨演讲,并就金融业相关热点话题展开多场次的议题讨论。敬请期待!【参会报名

格林大华品种早报20180822

【金融】

股指早评:

昨天A股普涨。深成指收于8549,涨幅1.6%。上证指数收于2733,涨幅1.31%。期指的三个标的指数均上涨,其中中证500上涨幅度为1.23%;上证50的上涨1.8%;沪深300的上涨幅度1.82%。

股指期货的持仓方面,IF的当月合约上前20名多头减仓567手,前20名空头减仓854手,空头减仓积极。IH的当月合约上前20名多头减仓334手,前20名空头减仓400手,空头减仓积极。IC持仓方面,前20名多头增43手,空头增199手,空头增仓略积极。总体上,目前主力空头离场略积极。

当前市场底的特征隐现,除了我们之前在报告中提示的权重股补跌,从技术指标上看,现在MACD的背离迹象也很明显。基本面方面,政策已经提前转向,只是由于近期土耳其危机的影响市场悲观情绪较重,本周一和周二的盘面显示市场悲观情绪已经有好转。加上现在估值低,建议投资者积极布局多单。

建议操作上逢低做多。股指期货中,IC仍然有较大的贴水幅度,建议重点关注。已经入场的多单建议持有。

国债期货早评:

行情回顾:国债期货涨跌不一,10年期债主连T1812上涨0.05%收94.595,5年期债主连TF1812下跌0.05%收97.550,2年期债主连TS1812下跌0.03%收99.185。Shibor连续六日全线上涨,升幅有所收窄,7天Shibor涨0.7bp报2.6810%。

央行周二进行500亿元7天逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放500亿元。

央视:美国就8月21日开始对2000亿美元中国输美产品关税税率提高到25%一事,举行为期六天的公众听证会,当天就遭到了众多美国企业代表的强烈反对。

财政部:7月全国发行地方政府债券7570亿元,其中专项债券1959亿元;1-7月全国累计发行地方政府债券21679亿元,其中专项债券5632亿元。

第一只养老目标基金或于下周开始发行。

行情预期:虽然美国众多企业家反对中美两国贸易纠纷,但是特朗普并不对此次贸易磋商抱有太高希望,根据特朗普先前的作风,极有可能做出不符合和众人利益的决定,对此,我们仍需多关注中美贸易磋商的后续发展;目前市场流动性边际收敛,供给压力的制约,长期债市承压走弱,但需注意短期内小幅回调。

【原油】

原油早评:

周二,WTI09涨1.08%报67.32美元,WTI10涨0.96%报66.07美元;Brent10涨1%报72.82美元;SC1809跌2%报470元,持仓降至1222手,SC1812涨0.8%报501元,合73.2美元(美元指数连续回落至95.238,在岸人民币汇率6.8444)。

美国API周报:截止8月16日,原油库存 -520万桶,前值 +366万桶,预期-150万桶。库欣地区原油库存 +19.5万桶,前值 +164万桶。汽油库存 -93万桶,前值 -156万桶,预期-48.8万桶。精炼油库存 +180万桶,前值 +194万桶,预期+150万桶。美国上周原油进口减少48.3万桶/日至840万桶/日。

8月1-19日,伊拉克南部日均石油出口量为370万桶,较7月纪录高位高出16万桶;8月伊拉克北部日均石油出口亦增长至35万桶,高于7月的30万桶。伊拉克向OPEC报告其7月原油产量较前月增加10万桶/日,为成员国增幅最大。

观点:油价经过前期调整后,小幅反弹,美国API原油库存大降520万桶,超出预期,市场一度反弹较大,随后小幅回落。目前油市基本面处于相对平衡状态,预计近期仍将小幅震荡,布油参考压力位74美元,SC1812参考压力位508。

【农产品】

白糖早评:

ICE原糖小幅反弹,受巴西下调产量预期影响。广西南宁中间商报价5200元/吨,跌20;南宁集团无报价,厂仓报价5120-5210元/吨。短线关注进口数据公布的情况。郑糖夜盘小幅上涨,期价保持反弹态势,整体处于振荡行情之中,操作上观望为宜。

棉花早评:ICE棉花小幅上涨,中美将在今明两天进行贸易磋商,市场寄望双方能就此修补关系。中国现货指数3128B报16292元/吨,涨2。储备棉轮出成交率86%,成交均价折3128价16961元/吨。郑棉夜盘小幅上涨,受现货提振郑棉保持短期上涨态势,操作上谨慎追涨。

油脂早评:.

由于美豆主产区天气改善,买豆油卖豆粕套利加码,美豆油继续走高;出口数据不佳拖累马棕榈油收低,整体期价仍在底部震荡之中。连盘油脂高开高走,资金持续流入,随着菜油突破压力位后的强势上涨带动整个油脂板块的活跃,基本面上压榨利润回升,豆油商业库存升至160万吨以上,国储油料和油脂拍卖继续,但是中小包装备货启动和人民币贬值带来的通胀预期,市场资金对处于历史低位的油脂期价更加关注加之投资机会。综上所述,中长线多单可保持逢低吸纳思维,等待消费旺季到来价格的进一步上升。Y1901合约压力位5930;P1901合约压力位4992;OI1901合约压力位6964.

豆粕早评:

美豆主产区天气改善,美豆承压连续两日回落,美国对中国剩余160亿美元商品征税的听证会开启,民众表明反对声音较大,但是特朗普政府并没有缓和征税的迹象。连盘M1901合约低开震荡收高,下跌动能衰竭,随着商务部副部长开启访美之旅,市场认为中美本次达成一致意见的概率较小,前期空单离场加速。国内油厂普遍10月后面临豆源紧张的问题,油厂目前挺价心态较强。虽有非洲猪瘟时间发生,但是疫病在可控范围内,并且国内生猪价格稳步回升,养殖利润转好。综上所述,建议前期豆粕短空离场, 中长线多单少量介入,M1901合约支撑位3150.

玉米早评:

国内现货稳中偏强,现货均价1845.1元/吨。

供给方面,政策粮出库稳步推进,本周8月23号-24号再出800万吨拍卖公告。同时,早熟玉米陆续上市,贸易商出货意愿增强,短期供给相对宽松。

消费方面,受非洲猪瘟影响,部分养殖户恐慌性抛售,饲料终端疲软;深加工企业因季节性检修和环保严查,行业开工率仍处低位,下游消费短期内无明显起色。

综合来看,受主产区近期天气影响,市场预估新作玉米或减产20%,推升新粮价格预期,沿海港口价格持续几天小幅走强,提振市场信心。总体短期多空交织,中长期产不足需格局不改,将支撑价格重心上移。 近期重点关注临储玉米拍卖及降雨对新作生长影响情况。

操作上,建议玉米1901合约逢回调布局中线多单。

鸡蛋早评:

主产区均价稳中偏弱3.6-3.7元/斤,产区货源供应一般,销区市场走货正常,鸡蛋期货1901合约高开震荡,收小阴,期价反弹无力,在3950-3900区间窄幅调整,现货市场短期看仍受到中秋备货、院校开学提振,节前最后一涨依旧可期,但由于现货价格基数较高预期上行幅度受到牵制,中长期看随着天气转凉、节后回落空间较大,未来局面或形成短期需求提振的强势行情转为供强虚弱的弱势局面,操作上建议继续持有1901空单。

【黑色】

宏观:1、中国央行开展500亿元7天逆回购,21日无逆回购到期,连续第四日实现净投放。央行近一周来累计通过逆回购净投放3000亿元,但银行间市场拆息仍然持续上行。2、刘鹤主持召开国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议,强调对国有和民营经济一视同仁。

动力煤早评:

重要数据

21日,六大发电集团日耗70.92(-3.16)万吨,库存1463.44(+1.10)万吨。秦港库存628.5(-12.00)万吨,锚地67(-7)艘,预到11(+6)艘。

21日,动力煤5500市场价格约为621元/吨,ZC901收盘602.4元/吨。 

国内动力煤市场价格偏稳运行,主产地销售有所好转,矿上拉煤车较多,向港口发运积极性增加。近期电厂日耗较前期下降明显,电煤需求减弱,电厂仍以长协煤拉运为主。煤炭港口库存略有小降,贸易商普遍持观望态度,实际成交一般。进口煤表现较弱,下游询货不多。预计后期电煤日耗将继续有所回落。后期重点关注相关政策调控以及供需情况。

焦煤焦炭早评:

21日,普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价170.25(-)美元/吨,换算成人民币约1320元/吨。jm1901合约为1289.5元/吨。

21日,天津港准一级焦平仓价2525(-)元/吨,j1901合约为2570.5元/吨。

国内炼焦煤市场稳中偏强运行,下游焦企采购较为积极,多数煤矿或洗煤厂整体库存较低,矿方提涨意向逐渐增强。吕梁当地焦企限产执行力度增加,整体供应量有所收窄。河钢自8月21日起焦炭采价调涨100元/吨,下游钢厂库存多处中低位,拿货较积极,短期焦炭现货市场或仍将偏强运行。后期关注复产情况,汾渭地区环保检查及焦钢企业库存变化。

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20180822

责任编辑:张瑶

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