来源:对冲研投

  核心变化&交易机会

  1. 供不应求叠加环保限产,硅铁价格显著上涨;

  2. 螺纹钢价格逼近5000元大关 机构:明年或高位盘整;

  3. 钟正生:11月的财新PMI 显示出经济维持平稳态势,尚没有大幅下行风险;

  4. 油粕比持续缩小,连创新低;

  重磅数据

  【中国11月财新服务业PMI51.9 创3个月以来新高】中国11月财新服务业PMI 51.9,为8月以来最高,前值 51.2。中国11月财新综合PMI 51.6,前值 51。

  【钟正生:11月的财新PMI 显示出经济维持平稳态势,尚没有大幅下行风险】财新智库莫尼塔宏观研究主管钟正生博士表示,11月财新中国服务业PMI连续第二个月回升。

  新业务指数涨幅较大,投入价格指数和收费价格指数继续上涨。11月财新中国综合产出指数较上月上涨  0.6,主要是服务业好转的拉动。11月的财新PMI显示出经济维持平稳态势,尚没有大幅下行风险。需注意价格水平的持续攀升可能会在明年年初形成较大的通胀压力。

  行情异动

  昨日硅铁、郑醇涨停,今日硅铁开盘扩板涨停,郑醇也一度逼近扩板涨停板,14点左右,硅铁1801涨停板打开,盘面波动加大,多数品种纷纷急跌,最终硅铁1801收回涨停板,扩板涨幅9%,郑醇1801涨幅4.85%。

  【硅铁1801涨停板打开】14点,硅铁1801涨停板打开。最新价8220,涨幅7.36%。

  【锰硅1801翻绿】14点07分,锰硅1801最新价7608,跌幅0.96%,上午一度涨幅超8%。

  【甲醇1-5价差快速扩大】甲醇近强远弱,导致1-5价差快速扩大,连创新高。截至5日收盘,甲醇1-5价差为340元/吨,单日扩大121元/吨。

  【油粕比持续缩小,连创新低】近期持续粕强油弱,导致油粕比持续缩小,连创新低。截至5日收盘,5月菜油粕比较昨日缩小0.04至极值2.84,5月豆油粕比较昨日缩小0.02至极值2.09。

  研客观点

  【供不应求叠加环保限产,硅铁价格显著上涨】硅铁行业电话会议纪要观点总结:此次硅铁价格大涨,很大程度上取决于供求关系与环保限产因素。

  环保:宁夏中卫环保限产力度严格,通过供电局断电形式强制执行,预计影响产量6万吨,占全国硅铁月产量的1/7(全国硅铁月产量41-42万吨)。此次限产时长尚未明确,如果停产1个月,将导致12月-1月硅铁价格强势上涨。后续需重点关注宁夏硅铁复产进展与内蒙古查环保的情况。

  供求:供给上由于今年硅铁涨价,大量硅铁企业复产,供给持续增加,月硅铁供应量41万吨;需求上三大需求钢铁、出口均在增长,金属镁产量在减少,经测算钢铁生产耗费28-29万吨硅铁、镁金属生产8-8.5吨硅铁、每月出口3-4万吨,加之稀土约2万吨的需求,总计月硅铁需求量43万吨,行业处于供不应求状态,支撑硅铁价格上涨。(西本新干线)

  【螺纹钢价格逼近5000元大关 机构:明年或高位盘整】螺纹钢全国均价站上4000元/吨大关之后,上周单周上涨近400元/吨;而2016年初以来,价格涨幅已超100%。对近期不断上涨螺纹钢价格,冶金工业规划研究院院长李新创认为,比起前两年全行业巨额亏损的情况,目前的钢价(上涨)只是合理回归,不能算暴涨。对于2018年钢材价格价格是市场决定的。但基于今年去产能和环保限产等多方面因素预测,明年的钢材价格大概率将在高位区间徘徊。

  产业监测

  【中远海运青岛橡胶仓库起火,损失3.66万吨天胶】上期所12月3日发布公告称,中远海运物流仓储配送有限公司的青岛物流中心南泉库存放点于12月1日发生火灾,涉及天然橡胶标准仓单9900吨;到期已转作现货的天然橡胶19850吨;根据仓库申报列入期货小计统计范围内的天然橡胶现货为6827.523吨。目前交易所正督促交割仓库妥善做好相应的后续处置工作。

  【第48周国内港口食用棕榈油库存总量环比增0.3%至46.83万吨】据天下粮仓网数据,第48周(截止12月1日当周),国内港口食用棕榈油库存总量50.27万吨,较上周50.09万吨增0.3%,较上月同期的46.83万吨增3.44万吨,增幅7.3%,国内主要港口工棕库存7.1万吨,较上周6.85万吨增0.25万吨,增幅3.6%。

  11月下旬,棕榈油进口利润略有改善,中国买家入市采购积极性明显提升,月末,棕榈油新买入10船12月船期棕榈油,12月24度棕榈油进口量调高至38-40万吨,预计后期国内棕榈油库存仍将继续增加,12月末有接近60万吨可能。

  【澳洲气象局:拉尼娜目前已经出现】澳洲气象局(BOM)周二称,拉尼娜现象现在已经出现,但模型显示拉尼娜现象较弱且影响短暂,可能会持续至3月或4月。该气象局称,拉尼娜通常会在南半球春季稍晚和夏季给澳洲东部带来高于平均水平的降雨,会增强东南部持续炎热的几率。

  【印度未来2到3天内古吉拉特邦和马哈拉施特拉邦将下暴雨】据12月4日Cotlook消息,印度气象部门对印度西部地区发出天气警告。阿拉伯海的飓风将在未来2到3天内给古吉拉特邦和马哈拉施特拉邦带来暴雨。关于降雨的消息,可能会促使棉花现货市场和MCX期货平台的价格走强。

  期市概览

  郑醇指数涨2.62%,白糖涨0.91%,焦煤指数跌3.63%,焦炭板块跌1.81%,沪锌指数跌1.61%,沪铜指数跌1.49%,棕榈油指数跌1.47%,焦炭指数跌1.37%。郑油指数跌1.36%。

  PVC减仓比9.1%,甲醇减仓比8.54%,玻璃减仓比7.14%,棕榈增仓比3.99%。

  【重要数据事件预告】

  2017年12月6日 星期三

  1. 5:30 美国石油协会(API)库存周报

  2. 21:15 美国11月ADP就业人数变动

  3. 23:00 加拿大央行公布利率决议与政策声明

  4. 23:30 EIA原油库存周报

责任编辑:罗思杨

热门推荐

相关阅读

0