一、策略概述
聚烯烃本轮自10月初开始的连续下跌,主要是受供给压力增加所致,同时,需求端也未见明显起色,现货总体成交较弱。
而后期由于国内装置检修可能再度增多,以及进口压力下降,同时叠加聚烯烃跌幅已经较大,并且,塑料及PP期货贴水现货幅度均大。我们认为后续聚烯烃存在反弹的可能,以修复期现基差。故可以考虑短线做多聚烯烃的操作策略。
二、操作计划
1、塑料
操作方向:做多
资金占用:30%
操作手数:300手
入场区间:9000——9200
止损区间:8900——9000
止盈区间:9300——9500
2、PP
操作方向:做多
资金占用:30%
操作手数:300手
入场区间:9700——9900
止损区间:9500——9700
止盈区间:10000——10300
三、风险控制
本次两个品种资金占用分别不超过30%,塑料建仓成本以9100估计,止损以8950估计,亏损估计为22.5万。PP建仓成本以9800估计,止损以9600估计,亏损估计为30万。亏损均可控。
四、因素分析
1、聚烯烃期货贴水较大
近期,虽然塑料及PP期现货均下跌,但是期货跌幅明显过大,使得期现货价差拉大。后续期货有反弹以修复基差的要求。
2、需求旺季提振
目前塑料仍处于冬季棚膜需求旺季之中,需求仍提振塑料价格。同时,“双十一”电商消费旺季即将到来,包装膜需求上升,对塑料、PP需求均有提振。
3、技术面
目前塑料周线上已经跌至9000一线重要支撑,同时MACD绿柱不强,短线存在反弹可能。
PP目前已跌至20周均线支撑,同样存在反弹可能。
华龙期货1队
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