瑞达期货股份有限公司 瑞达期货研究所
行情介绍和分析。
今日白糖期货合约SR801整体呈区间振荡状态,略有上涨,但涨幅不大,最高涨至6269后开始振荡下跌,最后收于6247,上涨+16(+0.26%)。成交量为522886手,持仓量为712088手,日增仓+22010手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.36%、13.88%、14.20%和14.33%。
8月14日,白糖期权总成交量6712手,持仓量80016手,成交额748.12万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.57和0.78,显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列,成交量和持仓量分占有74.37%和64.59%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占10.34%,持仓量占11.55%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约区间振荡的影响,看涨期权普遍上涨,看跌期权全面下跌。看涨期权中,SR801-C-6600领涨,SR801-C-7100领跌,其中SR801-C-6600涨幅最大达+8.26%,SR801-C-7100跌幅为-8.70%;看跌期权中,SR801-C-5500和SR801-P-5700领跌,其中SR801-C-5500跌幅最大达-20.00%,SR801-P-5700跌幅为-6.15%。SR801总体隐含波动率为14.58%,有所上升。
美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至8月8日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖期货净空头头寸为25352手,较前周小幅减少381手。原糖重返跌势,基金净空仍减少。周五ICE原糖连续第九日下跌,触及六周低位,因数据显示,全球最大生产国巴西甘蔗压榨量创纪录,且预期有更多生产商卖出10月合约。ICE 10月原糖合约收跌0.04美分,或0.3%,报13.2美分/磅,之前跌至6月29日以来最低的13.11美分。该合约本周收跌6.6%,为逾两个月来最大周度跌幅。伦敦10月白糖合约收跌2.1美分,或0.6%,报364.4美元/吨,盘中触及2015年9月来最低363.3美元。国内方面, 八月上旬广西降水正常,利于甘蔗伸长,郑糖主力1801合约,运行在6180-6250之间,短期内仍以区间震荡为主。操作上,郑糖主力1801合约短期内以震荡思路为主,涨幅不大,不追涨杀跌,短线1801合约参考6150-6270,支撑位在6050左右。白糖期价处于区间振荡状态,略有上涨,但涨幅较小。且交易量有所下降,中短期内有下跌回落的趋势,建议观望,可卖出虚值看涨期权。鉴于波动率较小,建议短期可卖出跨式或宽跨式期权,即卖出SR801-C-6200和卖出SR801-P-6200,或者卖出SR801-C-6300和卖出SR801-P-6000。
行情介绍和分析。
今日白糖期货合约SR801整体呈区间振荡状态,略有上涨,但涨幅不大,最高涨至6269后开始振荡下跌,最后收于6247,上涨+16(+0.26%)。成交量为522886手,持仓量为712088手,日增仓+22010手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.36%、13.88%、14.20%和14.33%。
8月14日,白糖期权总成交量6712手,持仓量80016手,成交额748.12万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.57和0.78,显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列,成交量和持仓量分占有74.37%和64.59%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占10.34%,持仓量占11.55%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约区间振荡的影响,看涨期权普遍上涨,看跌期权全面下跌。看涨期权中,SR801-C-6600领涨,SR801-C-7100领跌,其中SR801-C-6600涨幅最大达+8.26%,SR801-C-7100跌幅为-8.70%;看跌期权中,SR801-C-5500和SR801-P-5700领跌,其中SR801-C-5500跌幅最大达-20.00%,SR801-P-5700跌幅为-6.15%。SR801总体隐含波动率为14.58%,有所上升。
美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至8月8日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖期货净空头头寸为25352手,较前周小幅减少381手。原糖重返跌势,基金净空仍减少。周五ICE原糖连续第九日下跌,触及六周低位,因数据显示,全球最大生产国巴西甘蔗压榨量创纪录,且预期有更多生产商卖出10月合约。ICE 10月原糖合约收跌0.04美分,或0.3%,报13.2美分/磅,之前跌至6月29日以来最低的13.11美分。该合约本周收跌6.6%,为逾两个月来最大周度跌幅。伦敦10月白糖合约收跌2.1美分,或0.6%,报364.4美元/吨,盘中触及2015年9月来最低363.3美元。国内方面, 八月上旬广西降水正常,利于甘蔗伸长,郑糖主力1801合约,运行在6180-6250之间,短期内仍以区间震荡为主。操作上,郑糖主力1801合约短期内以震荡思路为主,涨幅不大,不追涨杀跌,短线1801合约参考6150-6270,支撑位在6050左右。白糖期价处于区间振荡状态,略有上涨,但涨幅较小。且交易量有所下降,中短期内有下跌回落的趋势,建议观望,可卖出虚值看涨期权。鉴于波动率较小,建议短期可卖出跨式或宽跨式期权,即卖出SR801-C-6200和卖出SR801-P-6200,或者卖出SR801-C-6300和卖出SR801-P-6000。
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