银河期货有限公司 银河期货研究所
钢材:螺纹钢期货主力合约震荡走低,减仓收于3476。宏观方面,银行间质押式跨季品种继续大涨,DR014加权平均利率报4.1861%,较上日加权平均价涨44bp,创2015年4月1日以来新高;DR1M加权平均价报4.8251%,较上日加权平均价涨7bp,创1月18日以来新高;周二(3月21日),央行[微博]公开市场进行500亿7天、200亿14天、100亿28天期逆回购操作,当日有500亿逆回购到期,实现净投放300亿,连续两日净投放。行业方面,煤炭行业将推市场化债转股示范性案例,276限产措施或难全面执行;地条钢退出历史仅剩100天,钢市小阳春考验去产能。现货方面,建材市场主导地区走低,成交偏弱。北京地区大螺主流报价3750-3760元/吨,跌30元/吨;唐山三级抗震螺纹钢3710元/吨左右,跌20-40元/吨;上海地区主流报价在3670-3680元/吨,跌50元/吨;热卷方面,上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格3600-3610元/吨,跌30-40;天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格3620-3630元/吨,跌20。坯料方面,唐山钢坯成交偏弱,走货困难,降幅或将扩大。目前受供给端收缩预期支撑,建材供应偏紧,然而价格持续处于高位,贸易商出货意愿增强,价格上攻动能减弱,预计短期维持宽幅震荡行情。(仅供参考)
铁矿:铁矿主力合约震荡走低,I1705合约减仓收于687.5。宏观方面,银行间质押式跨季品种继续大涨,DR014加权平均利率报4.1861%,较上日加权平均价涨44bp,创2015年4月1日以来新高;DR1M加权平均价报4.8251%,较上日加权平均价涨7bp,创1月18日以来新高;周二(3月21日),央行公开市场进行500亿7天、200亿14天、100亿28天期逆回购操作,当日有500亿逆回购到期,实现净投放300亿,连续两日净投放。行业方面,煤炭行业将推市场化债转股示范性案例,276限产措施或难全面执行;地条钢退出历史仅剩100天,钢市小阳春考验去产能;钢材出口量价齐升,前两月山西省进出口同比增长18.4%;印度限制钢材进口,五大供应国出口受挫。现货方面,国产矿主产区市场价格暂稳。目前迁安66%干基含税现金出厂870-880元/吨;枣庄65%干基含税出厂780元/吨;莱芜64%干基不含税承兑出厂718元/吨;北票66%湿基税前现汇出厂555-565元/吨。进口矿方面,进口矿市场价格平稳。日照港pb粉价格在680元/吨左右;曹妃甸港pb粉价格在680元/吨左右。上周港口库存继续走高,中高品库存有上升迹象,由于废钢价格优势显现,钢厂上调废钢入炉比例,矿价在90美金以上钢厂观望情绪较重,短期高位波动剧烈,操作上建议以波段交易为主。(仅供参考)
焦煤焦炭:焦煤焦炭震荡走低,JM1705合约减仓2778收于1301.5元/吨;J1705合约减仓7618收于1890元/吨。宏观方面,银行间质押式跨季品种继续大涨,DR014加权平均利率报4.1861%,较上日加权平均价涨44bp,创2015年4月1日以来新高;DR1M加权平均价报4.8251%,较上日加权平均价涨7bp,创1月18日以来新高;周二(3月21日),央行公开市场进行500亿7天、200亿14天、100亿28天期逆回购操作,当日有500亿逆回购到期,实现净投放300亿,连续两日净投放。行业方面, 2017年1月99家大中型钢铁企业实现销售收入2513.84亿元,同比增长27.28%;利润总额52.15亿元,去年同期为亏损68亿元;亏损企业24家,同比减少23家;亏损面24.2%,同比下降23.2个百分点;亏损企业亏损额为10.257亿元,同比减亏86.96%。现货方面,20日普氏峰景矿169低挥发167中挥发162.25半软100.25均稳;低挥发喷吹118.25涨0.25,中挥发喷吹116稳(CFR中国);20日0点起日钢焦炭价格涨50,现准一A13S0.7MT8执行省内1770、省外1780;干熄MT2省内外统一1880。在钢厂超高利润情况下,其对煤焦价格敏感度低、接受力强,煤焦短期有偏紧迹象,现货仍有上攻动能,然而,近期市场情绪谨慎,远月合约上攻动能减弱,追高风险偏大,远月宽幅震荡概率大。(仅供参考)
钢材:螺纹钢期货主力合约震荡走低,减仓收于3476。宏观方面,银行间质押式跨季品种继续大涨,DR014加权平均利率报4.1861%,较上日加权平均价涨44bp,创2015年4月1日以来新高;DR1M加权平均价报4.8251%,较上日加权平均价涨7bp,创1月18日以来新高;周二(3月21日),央行[微博]公开市场进行500亿7天、200亿14天、100亿28天期逆回购操作,当日有500亿逆回购到期,实现净投放300亿,连续两日净投放。行业方面,煤炭行业将推市场化债转股示范性案例,276限产措施或难全面执行;地条钢退出历史仅剩100天,钢市小阳春考验去产能。现货方面,建材市场主导地区走低,成交偏弱。北京地区大螺主流报价3750-3760元/吨,跌30元/吨;唐山三级抗震螺纹钢3710元/吨左右,跌20-40元/吨;上海地区主流报价在3670-3680元/吨,跌50元/吨;热卷方面,上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格3600-3610元/吨,跌30-40;天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格3620-3630元/吨,跌20。坯料方面,唐山钢坯成交偏弱,走货困难,降幅或将扩大。目前受供给端收缩预期支撑,建材供应偏紧,然而价格持续处于高位,贸易商出货意愿增强,价格上攻动能减弱,预计短期维持宽幅震荡行情。(仅供参考)
铁矿:铁矿主力合约震荡走低,I1705合约减仓收于687.5。宏观方面,银行间质押式跨季品种继续大涨,DR014加权平均利率报4.1861%,较上日加权平均价涨44bp,创2015年4月1日以来新高;DR1M加权平均价报4.8251%,较上日加权平均价涨7bp,创1月18日以来新高;周二(3月21日),央行公开市场进行500亿7天、200亿14天、100亿28天期逆回购操作,当日有500亿逆回购到期,实现净投放300亿,连续两日净投放。行业方面,煤炭行业将推市场化债转股示范性案例,276限产措施或难全面执行;地条钢退出历史仅剩100天,钢市小阳春考验去产能;钢材出口量价齐升,前两月山西省进出口同比增长18.4%;印度限制钢材进口,五大供应国出口受挫。现货方面,国产矿主产区市场价格暂稳。目前迁安66%干基含税现金出厂870-880元/吨;枣庄65%干基含税出厂780元/吨;莱芜64%干基不含税承兑出厂718元/吨;北票66%湿基税前现汇出厂555-565元/吨。进口矿方面,进口矿市场价格平稳。日照港pb粉价格在680元/吨左右;曹妃甸港pb粉价格在680元/吨左右。上周港口库存继续走高,中高品库存有上升迹象,由于废钢价格优势显现,钢厂上调废钢入炉比例,矿价在90美金以上钢厂观望情绪较重,短期高位波动剧烈,操作上建议以波段交易为主。(仅供参考)
焦煤焦炭:焦煤焦炭震荡走低,JM1705合约减仓2778收于1301.5元/吨;J1705合约减仓7618收于1890元/吨。宏观方面,银行间质押式跨季品种继续大涨,DR014加权平均利率报4.1861%,较上日加权平均价涨44bp,创2015年4月1日以来新高;DR1M加权平均价报4.8251%,较上日加权平均价涨7bp,创1月18日以来新高;周二(3月21日),央行公开市场进行500亿7天、200亿14天、100亿28天期逆回购操作,当日有500亿逆回购到期,实现净投放300亿,连续两日净投放。行业方面, 2017年1月99家大中型钢铁企业实现销售收入2513.84亿元,同比增长27.28%;利润总额52.15亿元,去年同期为亏损68亿元;亏损企业24家,同比减少23家;亏损面24.2%,同比下降23.2个百分点;亏损企业亏损额为10.257亿元,同比减亏86.96%。现货方面,20日普氏峰景矿169低挥发167中挥发162.25半软100.25均稳;低挥发喷吹118.25涨0.25,中挥发喷吹116稳(CFR中国);20日0点起日钢焦炭价格涨50,现准一A13S0.7MT8执行省内1770、省外1780;干熄MT2省内外统一1880。在钢厂超高利润情况下,其对煤焦价格敏感度低、接受力强,煤焦短期有偏紧迹象,现货仍有上攻动能,然而,近期市场情绪谨慎,远月合约上攻动能减弱,追高风险偏大,远月宽幅震荡概率大。(仅供参考)
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