从技术性深跌中反弹 CBOT软红冬麦期货收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年8月9日)

　　美湾大豆基差　

　　美国大豆压榨利润　

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年8月　　　　　　　　　76.77　　＋4.88

　　2006年9月　　　　　　　　　76.78　　＋4.16

　　2006年11月／10月　　　　　　67.79　　＋4.86

　　2006年11月／12月　　　　　　78.46　　＋5.30

　　2007年1月　　　　　　　　　71.59　　＋4.14

　　2007年3月　　　　　　　　　71.71　　＋3.61

　　2007年5月　　　　　　　　　71.15　　＋1.36　

　　巴西大豆升贴水　

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年9月　　(较CBOT 06年9月)　　＋58　　　＋03　　　＋65　　　＋05

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋25　　　＋02　　　＋30　　　持平

　　07年4月　　(较CBOT 07年3月)　　＋16　　　持平　　　＋25　　　＋03

　　07年5月　　(较CBOT 07年5月)　　＋16　　　持平　　　＋25　　　＋03　

　　到中国港口国际粮船运费　

　　CBOT农产品市场每日评述　

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周三收高，因昨日跌深引发技术性反弹　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三受空头回补推动收高，周二曾跌至四个月低点。　

　　交易商称，周二的跌势使大豆期约处于或接近超卖技术水准，使周三有可能出现部分空头回补。　

　　交易商称，基金净买入了2,000手期货助推了涨势。　

　　CBOT大豆各月合约收平至收高7美分不等。　8月大豆期货收高4-1／2美分，每蒲式耳报5.62美元。　

　　分析师称，前几天的大幅下跌已经使超卖的大豆市场有反弹要求，随着投机基金卖盘枯竭、豆油继续坚挺，期价得以企稳。由于交易商在农业部周五月度报告前普遍较为谨慎，全天交投活动不是很活跃，投机基金空单回补成为市场主要交易特征。而另一方面，利空技术图表动能以及美国中西部短期良好天气也继续成为期价上行障碍，日内反弹空间受到抑制。　

　　11月期约的技术支撑位在5.73-1／2，阻力位在5.85。　

　　交易商称，美国中西部作物种植区天气转好，使得推升期价的努力受限。　

　　在周五美国农业部周五公布产量和供需报告前，市场出现平仓操作。　

　　路透访问的分析师预计，今年美国大豆产量为30.28亿蒲式耳，高于7月时的预估30.10亿蒲式耳，但低于去年的产量30.86亿蒲式耳。平均预测单产为40.8蒲式耳／英亩，较上月报告调增0.1蒲式耳。　

　　分析师预计，美国2005／06年度年末库存为5.33亿蒲式耳，低于7月的预估5.45亿蒲式耳。分析师预计，2006／07年度年末库存为5.72亿蒲式耳，高于7月预估的5.60蒲式耳。　

　　天气方面，DTN预报称本周余下时间里整个中西部大豆主产区将获得间歇性降雨，其中伊 利诺斯州西部的雷雨将有助于缓解该地区旱情，而密西西比河以东地区作物生长条件总体继续保持理想。下周，美国北部地区有望出现零星降雨、雷雨，但预计覆盖范围有限，中西部、三角洲以及大平原地区将以高温少雨天气模式为主。　

　　南美大豆期货周三收高，8月合约上涨5美分，收报6.12美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Tenco买进600手11月合约，Calyon财经、曼氏财经以及Rand财经各买进500手11月合约；Calyon财经卖出1，000手11月合约，ADM投资、O’Connor各卖出400手11月合约。　

　　交易所估计全天CBOT大豆期货成交量为51,641手；投机基金日内买入近2，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊＊指标豆粕和豆油期货亦收高＊＊　

　　周三，CBOT豆粕、豆油期货市场均收高。豆粕当天小幅收高主要得益于尾市大豆市场的强劲表现，同时豆粕品种继续缺少交割的表现也为期价提供了潜在支撑。　

　　豆粕(豆粉)期约收高0.7美元至收低0.1美元不等。8月期约上涨0.7美元报每短吨158.60美元。交易所称，豆粕市场在本周初经历下滑后，亦尝试进行盘整。　

　　在豆粕期货交易中，各个经纪行的买卖盘零散清淡。JP Morgan卖出400手9月，Rand金融卖出300手12月。　

　　交易所估计豆粕期货成交量为28,542手。投机基金日内在豆粕市场买、卖方向不明显。　

　　豆油是当天市场领涨品种，投机基金买盘以及技术性买盘推动期价攀至周内新高点，原油市场保持坚挺以及大豆市场企稳也为其提供利多支撑。　

　　豆油期约则收高0.27-0.34美分，8月期约收高0.31美分，报每磅26.35美分。至周三收盘时，8月豆油合约在压榨套利中的份额为45.38%，8月压榨套利合约报价为76 3／4美分。　

　　在豆油期货交易中，各个经纪行的买盘零散清淡。花旗买入1,200手3月和400手12月，　芝加哥邦吉买入500手12月，　飞马买入400手12月，曼氏金融买入300手9月。交易所估计豆油期货成交量为32,548手。投机基金日内买入约3，000手豆油。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬麦期货周三收高，从周二的技术性深跌中反弹。　

　　但盘中交投迟滞，因市场正在等待美国农业部将于周五公布的8月作物产量及供需报告。交易商预期美国小麦产量及最终库存将下降，因北方平原春小麦产区出现旱情。　

　　9月期约收高4美分，报每蒲式耳3.88美元，12月期约涨4美分，至4.09-1／4美元。其他各远月期约收高2-1／2至5-1／2美分不等。　

　　Kleist农业咨询公司的John Kleist称，当日小麦市场没有受到玉米和大豆市场的价格压力，而是在近期下跌后呈现了超卖条件，这支撑了市场。　

　　总体交易活动相对清淡，许多交易商打算在周五美国农业部的产量和供需报告出台之前观望。　

　　CBOT9月小麦合约已跌至3.80美元／蒲式耳附近，此价位能刺激需求，提高美国小麦在世界市场上的竞争力。　

　　周四，美国农业部将公布周度出口销售报告，分析师预测小麦出口销售量为35-55万吨。　

　　堪萨斯城期货交易所(KCBT)9月小麦期货上涨亦支撑了CBOT小麦期货。KCBT小麦期货从周二触及的七周低位持续下跌，一度挫至4.68，稍後扳回跌幅，最终收高1-3／4美分，报4.71-1／2美元。　

　　在小麦期货交易中，Calyon金融、曼氏金融和JP Morgan各买入1,000手12月，飞马买入2,000手12月。　Calyon金融和JP Morgan各卖出1,000手9月，　飞马卖出2,000手9月。预估CBOT小麦成交量为73,593手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三在清淡的盘整走势中收高，周二曾跌至六周低点。　

　　交易商称，玉米期货此前跌至或接近超卖技术水准，令周三至少可能会出现空头回补引发的温和上涨。　

　　CBOT玉米期货每蒲式耳收高1／4至4美分不等。其中9月期约收高4美分，报每蒲式耳2.39-3／4美元。　

　　交易商称，美国中西部作物地区天气转好，抑制了玉米期货的升势。　

　　在周五美国农业部公布8月作物产量报告和供需报告前，市场出现平仓操作。　

　　分析师称，周三玉米市场多数时间都表现得较为平静，近几天连续下跌之后的获利平仓盘为期价提供一定支撑，尾市12月主力合约突破255 1／2美分短期阻力位后，玉米期价在技术买盘推动下最终收于日内高点。当天玉米期价得以反弹的关键是，场内缺少类似前几天的投机卖盘，而少量的买盘兴趣却应运而生。　

　　交易商认为，人们都在等待本周五早晨的美国农业部8月份供需报告为市场指引方向，所以在此之前空单回补成为市场主要交易特征。　

　　据道琼斯对业内分析师的调查，平均预测美国2006-07年度玉米产量为107.95亿蒲式耳，略高于上月报告的107.4亿蒲式耳；平均预测美玉米单产为149.9蒲式耳／英亩，上月报告为149蒲式耳／英亩；平均预测2005-06年度美玉米结转库存为20.41亿蒲式耳，较上月报告下降2，100万蒲式耳；预计2006-07年度结转库存为11.05亿蒲式耳，较上月增加2，800万蒲式耳。　

　　对于明天早晨的美农业部出口销售报告，分析师平均预测截止8月3日(周四)一周的美玉米净出口销售量在95-140万吨之间，前一周为160.21万吨。　

　　技术图表上，尽管周三尾市出现反弹，12月合约收盘价目前处于各主要均线水平下方。　9月期约的技术支撑位在2.35美元，2.38-1／4处的阻力位已被突破，使该期约触及盘中高点2.40。　

　　在玉米期货交易中，FC Stone买进400手12月合约，Rand财经买进400手12月合约，JP摩根买进300手3月合约、200手12月合约；Rand财经卖出1，000手9月合约，JP摩根卖出200手12月合约。　

　　全天CBOT玉米期货成交量为172,930手。　

　　CFTC持仓数据统计　

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单40000