1、在对外开放和合作方面，大商所始终在努力推动，国际油脂油料大会已经连续举办了7届，目前，国内期货品种的国际影响力和价格信号的指导作用表现怎样？与相比国际主要期货市场相比，怎样才能继续得到提升？

　　刘总：目前我所的市场国际影响力日渐提升。

　　一是市场成交规模稳步扩大，国际地位显著提高。成立近20年来，大商所规范运营、稳步发展，已经成为我国重要的期货交易中心。目前上市交易的品种有9个，包括黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、玉米、豆油、棕榈油、LLDPE、PVC和焦炭。截止2012年10月底，成交量和成交额分别达到5.04亿手和25.49万亿元。根据美国期货业协会(FIA)公布的全球主要衍生品交易所成交量排名，今年上半年大连豆粕成交量在农产品期货和期权合约中名列第一。 

　　二是国际关联性逐步增强，价格影响力持续扩大。大连期货市场已是一个与国际市场高度关联的市场，期货价格与国际期货市场相关品种表现出非常强的联动性。2012年大商所黄大豆1号、豆粕、豆油期货价格与美国CME相关期货价格的相关性均在85%以上。大连期货价格的国际影响力不断扩大，相关价格已经成为全球大豆主销区的基准价格。美国、日本、巴西、阿根廷等国家的大豆、玉米相关企业，马来西亚、印尼等国家的油脂企业，中东国家的石化企业越来越重视大连期货价格，大连期货价格已经成为不少海外机构投资者分析全球市场供求关系的主要依据之一。

　　三是境内外资背景企业参与初具规模，境外投资者兴趣日益提高。2012年通过境内公司参与大连期货市场的外资背景企业有200余家，约占大商所法人客户总数的4%，在豆粕、豆油品种上的持仓占比约在20%左右。目前大商所会员中有外资背景的共有5家，其中期货公司会员3家。全球四大粮商ADM、邦基、嘉吉、路易达孚以及益海嘉里、莱宝、托福等国际大型知名粮油企业均已成为大商所的自营会员或客户，通过大连期货市场进行套保和套利交易，成为大连市场套期保值的重要力量。

　　但需要提出的是，虽然这几年我国期货市场的规模和影响在扩大，但目前大宗商品的国外市场价格影响我国大宗商品价格走向的格局状况还未改变。因此，提高我国期货品种在国际大宗商品贸易中的话语权还需要有一个过程，需要我们按照证监会要求，推动期货市场改革发展再上新台阶，通过持续推进期货市场自身发展方式的转变，进一步增强实体经济服务能力，提升我国相关商品期货价格对现货贸易和国际贸易的影响力。

　　2、在大商所与国外交易所的合作上，除协同举办油脂大会等之外，未来将有哪些合作内容和合作形式上的创新？

　　刘总：在与境外交易所的合作方面，这几年来，我们在信息交流、人员互访、探索业务合作等方面作了很多努力。我们同大马交易所合作，共同举办的国际油脂油料大会是一个合作的好形式。今年，我们将进一步加强和推进与国外、境外交易所的合作。目前，大商所已与国外、境外19家交易所签署了合作谅解备忘录。今年底，签署合作备忘录的交易所将超过20家。全球大概有70多家主要的交易所，我们已经与全球近三分之一的交易所签署合作谅解备忘录，总体上，我们与国际交易所的合作范围比较广。

　　在加强国外、境外交易所合作方面，我们正在按照中国证监会的整体部署，在促进市场开放、提升交易所的核心竞争力等方面进行多方面的研究探索。目前，上海证交所、深圳证交所与香港交易所已经国家批准，共同设立股份制的“中国证券市场服务有限公司”。可以预见，国内市场未来国际开放的步伐会更大，与国际接轨、与国际主要成熟交易所的合作会更多，期货交易所在不远的时间里，也会出现与国外、境外交易所业务合作的新形式，这是中国改革开放的必然结果。

　　3、截止到10月底，大商所今年已单边成交期货合约5亿多手，比去年同期增长117%，成交额比去年同期增长85.1%，您认为是哪些原因促成了上述成绩的取得，大商所在“十二五”期间将通过哪些战略措施实现更大发展？

　　刘总：今年以来，大商所的成交量大幅增长主要有以下原因。

　　一是气候因素。今年美国大旱，全球大豆的产量减少预期使大连商品交易所[微博]的相关品种出现较大幅度的价格波动。以单边计算，今年7月11日大商所的日成交量达到795万手的历史最高纪录，在7月份，有5天每天成交超过500万手，成交金额最高一天达3415亿元。仅7月份的成交量就相当于2005年半年的成交量。最典型的是豆粕期货，成为全球最活跃的品种，为什么会在豆粕上反映更突出呢？主要是国内贸易企业利用豆粕套期保值。

　　二是经济因素。今年经济形势出现较大困难，从第三季度开始，经济出现转暖信号，促使焦炭的交易量迅速放大，过去我们的焦炭成交量单边仅几万手，10月份达到70多万手。而且焦炭是大合约，每手是100吨，价格20多万元。一天如果成交100多万手，成交额就近3000多亿元。

　　三是制度因素。这几年来，大商所加快了对已上市品种合约的修改完善，使之更加市场化。这些制度的修改，更贴近现货，更方便现货市场的需求，方便了企业和投资者对期货市场的参与，促进了交易规模的扩大，今年整个市场比较活跃。

　　将来交易所将继续采取措施，使得交易所的品种更加贴近市场需求，为产业服务。一是从生产者、消费者的需求角度，完善现有合约，如在东北产区设置大豆1号合约的交割库，方便产粮大户卖粮、利用期货市场；研究大豆2号合约的现金交割创新措施，提升活跃度。如果国内的大豆进口企业能在本土市场进行套保，对我们是非常有利的。

　　二是采用新的机制和举措，使现有品种更好的适应市场需求。比如玉米年产接近2亿吨，但由于交易标的标准化的影响，只有东北玉米可以交割。在四川湖南等玉米销区，年消费量很大，但因交易标的是东北玉米，给当地市场参与者带来很多不便。可以进一步考虑设置一些新的玉米合约，适合玉米销区的需求，使更多的产业客户参与到市场中来，完善已上市品种的链条，更加贴近产业实际和市场需求。

　　三是努力扩大品种系列，增加覆盖面。期货市场提供的价格信号对企业的生产经营具有重要影响。金融市场中，期货与产业及国民经济的发展联系最为紧密。目前，很多企业没有期货价格做参考，不知道生产成本有多高。企业可以不参加期货买卖，但期货提供的价格信号很重要。国内虽然已上市了29个期货品种，但覆盖面不够。品种开发仍要加大力度，除大宗品种外，还可考虑中小品种，如PP、纤维板、胶合板、原木，还有牛奶、橙汁、果汁等。有些品种在我国看属于小品种，但放到国际市场看，就是大品种。因此，要根据市场需求，不断拓展新的品种系列。

　　4、由大商所积极筹备的焦煤期货品种业界正热盼年内推出，请问目前进展如何，鸡蛋期货和铁矿石期货的筹备工作进展怎样，在大商所的新品种推进规划中扮演何种角色？

　　刘总：关于焦煤期货，焦煤期货目前处于最后的审批阶段，我所已做好各方面准备工作，争取尽早上市交易。

　　关于鸡蛋期货，我们已全面完善了合约设计，经过中国证监会初审，正在征求国务院有关部委意见，如果国务院有关部委都比较支持鸡蛋期货上市，相信鸡蛋期货也会很快得到批准，并在较短的时间内可以上市。

　　鸡蛋是我国重要的畜牧产品，产量约占我国禽蛋总产量的84%，目前我国鸡蛋总产量约2300万吨，约占全球总产量的36%，近几年的平均市场规模超过1800亿元。我国每年人均消费鸡蛋约17.8公斤。鸡蛋是国际期货市场上较早开展交易的商品之一，美国1906年就上市鸡蛋期货，CME就是靠鸡蛋和黄油期货起家的。我国当前鸡蛋的产业化水平比100多年前的美国优越的多，我对鸡蛋期货充满信心。鸡蛋是大多数人都食用的，这个品种的推出对普及金融期货知识很有帮助。而且，鸡蛋期货如能上市交易，可以为其他畜牧期货品种开发上市积累经验、提供借鉴，为建立完善的畜牧产品期货避险体系进行有益的尝试和探索，接下来，包括肉鸡、生猪也会逐步推出来。

　　关于铁矿石期货，铁矿石期货是事关国民经济的战略品种，目前中国证监会已经正式批准我所立项，我们正在进行合约的设计和论证。我国是全球最大的铁矿石进口国和现货市场，铁矿石贸易占全球总贸易额的60%。2011年我国铁矿石表观消费量约11.23亿吨，其中进口6.86亿吨，对外依存度超过60%。在国际铁矿石定价上，目前基本采用一对一的谈判定价方式，而力拓、必和必拓和淡水河谷国外三大矿商的出口贸易量占全球总量的60%，定价影响力大，国内企业在铁矿石贸易谈判中往往处于弱势地位。因此，从企业风险管理以及大宗商品话语权的角度考虑，我国都应尽早推出铁矿石期货。

　　铁矿石品种对于我国钢铁工业乃至国民经济稳定健康发展的积极作用是不言而喻的。去年，国家发改委委托我所开展铁矿石期货研究，上个月在北京对铁矿石研究举办了结题报告会和论证会，出席会议的专家、钢厂、贸易商和经销商、政府主管部门等都认为应该抓紧推出，“铁矿石期货晚推不如早推”已在多方形成共识。我们正在开展争取铁矿石期货尽快推出的准备工作，近期将走访国际主要贸易商，抓紧论证铁矿石期货的标的、交割流程、参与机构和对外开放等课题。争取把铁矿石期货做成与国际接轨、开放程度比较高的品种。

　　近几年，大商所最大的变化是由单一的农产品交易所变为跨多个产业的综合性交易所。目前已经形成跨多个产业的品种体系，再努把力，有望在二年左右时间形成较完整的六大品种系列，具体来说，一是农产品系列，标志性品种是玉米、大豆；二是油脂油料系列，主要由豆粕、豆油和棕榈油构成；三是塑料化工系列，如LLDPE、PVC和PP；四是焦碳、焦煤和铁矿石等矿产品系列；五是畜产品系列，如鸡蛋、肉鸡和生猪等；六是木材系列，如纤维板、胶合板、原木等。随着交易品种的多元化，期货市场服务产业、服务经济的功能将得到进一步发挥。

　　5、加快发展现代农业是我国“十二五”规划纲要中的重要内容。从欧美发达国家的经验来看，农产品期权在鼓励农民规避农产品价格下跌风险、促进农产品期货市场功能发挥方面具有积极作用。请介绍下大商所在期权等产品创新方面有哪些具体规划？

　　刘总：证监会非常重视期权的研究推进工作，大商所这几年也一直进行期权的开发工作。海外把期权称为选择权，对于很多企业和投资者利用期货市场管理风险、增加财富是一个非常有效的工具。

　　期权对于农业发展具有重要作用，一是期权交易可以管理期货风险，提高期货市场的运行质量，有效分散期货市场风险；二是期权交易可以管理现货风险，成为现货企业套期保值、防范风险的重要工具。尤其重要的是，农民可以利用农产品期权提高实际收入，避免“谷贱伤农”的发生，促进农业健康稳定发展，也促进了农产品期货市场功能的发挥。

　　期权相对于期货，其本身设计具有较强的专业性和复杂性。大商所一直以来非常重视期权的研究和推动工作，2002年就启动了相关工作。经过这些年的深入研究和积累，我所的期权规则、制度设计、交易系统都已相对成熟和完善。为了把期权推出市场使用，我所最近派出了由19名业务骨干组成的小组，到CBOE学习和研究推出期权的问题。回来后，希望能使期权工作尽快完成交易所部分的合约设计、技术系统准备工作，争取尽快进入可使用状态。交易所的期权交易、结算、撮合等都准备好后，还需完成与期货公司的接口问题，开展期货公司的培训。

　　目前，我们已经推出期权的模拟交易和仿真交易。通过这个试验性平台可以完善期权合约和交易规则、检验技术系统的稳定性、积累期权交易的管理经验、培育期权投资者以及推动会员和信息商的期权系统建设。今年5月份，在充分准备和论证的基础上，经证监会同意，我所率先开展了期货期权仿真交易，为推动商品期货期权上市准备迈出了重要一步。9月24日我所开始了由12家会员参与的第二阶段期权仿真测试。计划明年适时开展全市场的期权仿真交易。

　　6、在国内三大商品期货交易所中，业界一直认为大商所最有潜力率先实现股份制改革，据本报了解，贵所几年前就曾做过类似研究。近日随《金融业发展和改革“十二五”规划》的出台，您对交易所制度建设有无一些新设想？

　　刘总：交易所的公司化是国际交易所行业发展的趋势，也是我们一直在推动的事情。目前，加入世界交易所联合会(WFE)的交易所中，已经有超过70%实行了公司化体制，并且有超过一半的交易所实现了上市。交易所的公司化给市场带来的影响是巨大的，一方面交易所从单纯的提供交易的场所转型成了金融交易服务的供应商；另一方面加速了国际交易所行业的整合，催生出了像CME集团、德交所集团这样的一批市场巨型航母。

　　从国内来看，虽然国内交易所尚未进行公司化体制，但我国已经进行了国有商业银行和其它金融机构的公司化改革，这些成功的改革实践，为交易所的改革提供了重要的经验，同时交易所下属子公司的运作探索也坚定了我们对未来发展的信心。

　　《金融业发展和改革“十二五”规划》的基本要求是“显着提高金融服务实体经济的水平”。对于期货市场和期货交易所来收，更好的服务实体经济需求的关键就是建立起适应市场需求的体制和机制。体制是机制的基础，机制能够更好的促进体制的完善。

　　对于目前交易所来说，建立市场化运作的机制建设显得更为迫切。我国期货交易所竞争力不强，体制机制建设尚需加快。与国外主要成熟交易所相比，国内交易所要成为国际一流的交易所还有很大差距。交易所是服务国民经济、提供金融产品的平台。金融机构是金融产品的提供者，交易所是金融产品的主要提供者之一。交易所有服务意识，才能更好的发挥功能。交易所现有的体制和机制已经不能适应市场发展的需要。改革的路径是顺应市场化目标。

　　改革是方向，过程中肯定会有很多问题。我国改革开放30年来，已经取得很多成功经验，包括很多大银行在内的金融企业已经成功改制并上市，交易所的改制难度不会比这更难。交易所改制工作需要按照证监会的统一部署，完善治理结构，完善组织架构，建立新的激励机制。内部也要按照市场化的要求进行，改革涉及面比较广，目前各方都在积极推进。证监会已成立专门的工作小组，促进6家交易所的改制。

　　7、我国期货市场历经20多年的探索和发展，在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用。但从目前市场内外部发展环境看，期货市场服务国民经济的广度和深度还有待拓展，您认为具体表现在哪些方面？

　　刘总：当前，我国期货市场已取得了令人瞩目的成绩，在相关产业及国民经济发展中开始发挥着越来越重要的作用。但相对于国际成熟期货市场，我国期货市场从交易品种结构、数量、交易规模和影响力等方面都有很大的提升空间，与国民经济的发展程度不相匹配，不能完全满足实体经济发展和经济发展方式转变的要求。

　　一是上市品种数量不足。期货品种是市场功能发挥的基础，一个期货品种服务一个或多个与之相关的行业。加快品种上市步伐，丰富完善期货品种体系，是发展期货市场的关键，也是当前我国期货市场发展面临的核心问题。在国际成熟以及新兴期货市场，由于品种上市机制灵活，品种创新能始终保持旺盛的活力。我国期货品种上市量仅相当于美国期货市场1950年的水平，不及印度的一半，很多关系国计民生的大宗商品，如原油、煤炭等还没有期货交易。当前，受品种数量限制，我国期货市场只能服务于有限的几个产业。

　　二是投资者结构有待进一步完善。投资者结构事关商品价格形成及其真实有效性，关系到市场的稳定运行和可持续发展。当前，我国期货市场机构投资者数量少、规模小，以个人投资者交易为主。由于缺乏机构投资者，我国期货品种普遍换手率较高。国外发达期货市场上机构投资者发挥着主导作用，美国、英国等成熟市场的机构投资者交易量占交易总量比例超过70%，对于市场的稳定运行和功能发挥起着重要作用。因此，应从现代金融企业的定位出发，培育以大型机构投资者、法人企业为主的投资者群体，改善目前以炒手为主的投资者结构问题。