新浪财经讯 11月3日下午，由新浪财经与中粮期货共同主办的期货投资全国公益巡讲第十一期举行，本期主题为“聚焦四季度期股两市热点”。中粮期货交易事业部高级分析师王铁山做了“期货交易稳定盈利之道”的主题演讲，以下为演讲实录：

   大家下午好，每次安排在这个时间讲其实都很是为难，因为大家比较困，幸好刚才桂老师讲的非常地精彩。但是我们是从不同的层面去研究的，桂老师讲的是基本面，我的理念是从交易层面研究交易，也就是说在我的交易过程当中，不会在意现在的基本面是什么，我只关心我现在应该做哪个方面的交易，我应该开多少的持仓，我的持仓应该怎么处理，我只关心这些东西，其他的东西脑子里有一些概念就可以了，比如说今年可能做商品期货，美国面临严重的干旱，这是5、60年以来最严重的干旱，脑子里有一个概念，干旱农产品会上涨了，在没有涨到他的极致之前，我们不做空单就可以了，有这个概念在脑子里边就可以了，然后再去选择什么样的时机去进多单，选择什么样的时机把多单平出来，仅此而已。至于说干旱到什么程度，减产多少跟我没关系，我就是在交易的层面上去研究交易的。刚才对我的介绍当中有说我是最早进期货的是北京商品交易所的出市代表，就是红马甲，现在红马甲这个角色可能变得不太重要了，因为大家都是通过互联网在交易，交易所有主机，我们通过互联网连接，咱们去交易就可以了，以前都是电话报道场内，然后由场内红马甲把客户的指令再敲进交易所主机。

   其实在电子化交易非常发达的今天，在美国有一些交易所仍然保持者喊价交易，喊价交易是嘴里一边喊价格，手里边一边做手势，在电视里经常演交易所非常活络，我提问大家一个数，在喊出价格的时候，手往外推表示卖出，手往里拉表示买入，这是传统红马甲的手势特点，比如说在美国某家交易所里面，如果一个交易员一个红马甲喊出了这样一个手势，大家看到我的手势，推出去，卖出，这边是几手，这表示零，这是卖出，嘴里面喊价格，这个手势代表卖出多少手，我在不同场合讲，讲这个的时候好多人都给我的回答是八手，中国这个是八，这边是零，这边是八，其实是不对，这个手势是零，这是五手，这是一手，这是六手的意思，其实我们在做红马甲的时候不是这种。那个时候电脑还很金贵，90年代初，93年的时候电脑很金贵，在场内是不让喝水的，红马甲所有的水杯是放在外边的，一个席位两个人，要喝水得去外面喝，管理红马甲的叫黄马甲，在场内巡视，管理黄马甲的是黑马甲，几层马甲，现在看起来，当时我们的衣服非常像北京胡同戏的三轮车夫。

   我今天讲的主要内容是以下这些。首先从重要性方面讲，叫期货交易中的大与小，然后是对风险的认识，然后是期货交易的思路，快乐交易是我提倡的理念，我在中粮网站上也是，盈利只是快乐交易的“副产品”，谈到快乐交易，我想提问一下大家，人什么时候是最不快乐的？我描述一下大多数的投资者，根据自己的预测，随意的下多少单量，把单量下进去，下进去以后如果交易的品种跟外盘的相关性非常强的话，叫做食不甘味，夜不能寐，到外盘开盘的时间会把外盘打开，如果多头了，上涨了几个点会有信息，如果赶上外盘下跌，像昨天晚上一样，整个人变得很沮丧，而且这个人在交易的时候也是充满着顾虑。

   我的老师告诉我期货交易是《长恨歌》，做对的时候觉得自己怎么下这么点单量，做错的时候就会责怪自己我怎么没早点反过来。所以每一个期货交易者都过的很不快乐。以前在期货交易厅里面，每个人有一台电脑中午休息，还可以斗斗地主，现在每个人关在家里面，面对着电脑非常孤独，这种交易的感觉，每天煎熬当中度过，每天孤独当中度过，实际上拍拍良心扪心自问，期货带来你的是快乐更多还是痛苦更多，90%以上的人会说是痛苦更多。这有数据证明的，全国期货客户盈利的面不到5%。换句话说，95%的人在亏损。但是中粮在中粮期货公司的交易部这个数据是多少，北京证监局管这个叫做中粮奇迹，北京交易部客户的盈利面是70%，也就是说大部分的客户是在盈利，中粮交易部的客户为什么会这样，我们跟每一个客户配备指导老师，而每一个指导老师都是从业在十年以上的人。你说还有30%的人在亏损，确实有，可能是一些不知道期货水深浅的人，或者是某一个指导老师可能一个阶段性的出错，造成了他对指导老师的不信任，自己盲目的交易的人，会有这样的人。中粮奇迹的成绩的做出，其实是离不开每一位指导老师贴心的关怀和指导的。

   我谈到快乐交易就要说到我做的一个小的东西。我05年的时候推出这个以后，我发现我自己在交易当中没有那么痛苦了，人什么时候最不快乐，我的理解是人在彷徨的时候是最不快乐的，人在徘徊的时候是最不快乐的，人在不知道怎么办的时候是最不快乐的，我不知道明天会涨会跌，我不知道持仓怎么处理，我不知道是哪个价位应该加码还是减磅，还是减仓，还是出仓，我犹豫、我焦虑，对于人生来讲，我不知道要不要换工作，我不知道要不要换老婆，这个时候人生最不快乐的。所谓快乐交易，基本理念是他让所有的不知道都变成明确的知道，我们知道下一步是什么，我们可以不知道明天的行情市场是涨是跌，但是我必须知道我的持仓就可以了，人做到这儿就是叫快乐交易了。

   先谈谈在期货交易当中什么最大，在这里有“五大最大，五个最小”。

   首先讲趋势最大，调整最小。我们都知道顺势而为，其实“顺势而为”是大家耳熟能详的口号，其实趋势有很多的定义，比如说你顺应什么样的趋势，周线级别的，日线级别的，还是15分钟级别的，要给一个明确的定义。我们15分钟也有趋势，甚至我们的闪电图里面也有趋势。首先要定义你的交易风格，如果一旦确定了这种交易风格下的趋势的话，所有的调整我们都不做开仓动作，比如说大豆、豆粕，以豆粕为代表的疯狂的上涨行情，在这个上涨行情当中所有向下的调整阴线，我们一张空单都不做，因为不值得做，趋势最大，完全是对着多投的方式去交易，只不过选择什么点位进什么点位出，后面有交易的实例给大家展示，我们交易实例选取的是展示末端和下跌初期的这么一段。

   第二个讲行情最大，预测最小。也就是说现在是什么是最重要的，将来是什么并不重要，有人很反对这句话，认为期货是看未来，我们应该知道以后会怎么样。有句话叫“早知三分钟，三代不用愁”。在我的QQ群里面有很多人问我明天行情会涨还是跌，我的回答就是不知道。有人问你都是中粮的专家了，你怎么能不知道呢？我说这个世界上没有人知道，其实分析师和交易师是两个职业，分析师做不了交易的，分析师只能靠笔靠嘴，交易师才是通过做行情去服务客户的，行情最大，预测最小，现在是什么就是什么，未来是什么不重要，是最小的。

   第三个讲止损最大，价格最小。很多人因为一两个点的危险差价错过了止损的最大，非常悔恨，非常地懊悔，因为差一个价位没给我成交，价格就反着走了，两军交兵在战场上，打赢的一方都要尽快撤出战场，收拾战利品，更何况你已经打输了，你已经战败了，丢盔弃甲地跑，只要能跑命，我断手臂、断胳膊我就跑了，市价平仓，永远不要挂一个价去等待它止损，那没有意义，因为那么一段大都亏损掉了，这么几个价位不在乎，价格最小。

   第四个讲挣钱最大，面子最小。以前在交易厅里面很多人都是做实业比较有成就的人，赚到了第一桶金，他有能力来投资了，特别是在90年代初，我进行的时候在一个小破公司里面，不是在中粮，一个很小的期货公司，那家期货公司要求开户的金额在20万，90年代初接近于现代的200万不止了，那时候万元户是相对比较稀缺的事物。那个时候大家说我做实业做的这么成功，我要亏损了我的面子上挂不住，大家会看不起等等。其实面子算什么呀，挣钱才是最重要的。

   第五个讲心态最大，亏损最小。如果发现自己的心态由于你的持仓而变得焦躁的时候，变得不那么自信的时候，变得很纠结的时候赶紧停仓，这笔交易往往不会给你带来利润，他给你带来的往往是无尽的纠结和不断扩大的亏损，所以这个时候保持比较好的心态是最重要的。

   接下来谈谈对风险的认识。以下三条是我的一些看法。因为我们每天都面对风险，大家都厌恶风险，但是不得不正视它，因为你追求的就是风险的回报。正是因为你面临着这个风险，所以你才有这种超出常规行业的回报。这种风险既然是不可能回避的，那么我们就应该想办法把它化解到最小。只要我们拿出钱去投资就会有风险，投资期货跟投资实业没有本质的区别，我自己也办过公司，也做过一些期货行业以外的生意，只要你把钱拿出去投资的话，这种风险就不可能回避的。

   还有一条我是认为，但是各个行业都有成功的人，也都有失败的人，比如说我们开饭馆就会没有食客吃饭的风险，我们做实体，办工厂，就会有产品卖不出去的风险。不管是饭馆还是在工厂，纺织行业是大家公认的夕阳行业，但是在纺织行业仍然有盈利的企业。所以风险不是市场本身造成的。有人讲过期货风险很大，期货猛于虎，近二十年以来听得太多了，但是可以看到期货里面的佼佼者赚了很多很多的钱，不是来自于市场本身的，而是来自于我们的操作的。

   投资最根本的原则是在风险最小的前提下去追求利润的最大化，一定要把风险放在最小。拿我的这个卓奕操作体系来说，任何一套操作体系都是风险和收益的评估体系。比如说在前两周，以豆类为标志的农产品跌到相对低价区域的时候，那个时候你做空的风险就往往大于你做多的风险，你再去追空的风险就非常非常地大。这个时候我们就宁肯去做尝试性的买入动作，多投操作，这样破低价就止损，风险非常小，但是预期的利润，预期的收益会远远大于风险。

   下面聊聊期货交易的思路。约翰莫菲说：期货交易成功取决于三个方面：方向要准确、时机要得当、资金管理要恰当。我认为他把重要性颠倒了，我给他正过来。我觉得期货交易的成败取决于三个方面。第一个是交易量，你投入多少资金去交易。第二个是时机，交易时机，什么点位进，什么点位出，什么时候做。最不重要的是方向，就是多还是空，为什么这么讲呢？其实我们当初在学基础分析的时候，我们当时是早晨9点钟上课，下午5点钟下课，学的三个月，纯粹学基础分析学了三个月，一个简单的头肩顶形态我们学了一个星期，现在的速成班，一个智力正常的人大概有一个星期能把我们三个月的课程全部都学完。为什么我们那个时候那么去训练，比如说讲到头肩形态的时候，老师让我们找所有头肩形态的例子来，股票的、外汇的、期货的等等，去找所有的你能找到的例子来，分析它为什么这就成功了，很标准，能印进教科书，为什么另外一个雏形很标准，但最后失败了，每天我们在讲案例，拿案例在讲，我认为这是没得到成交量的配合，我认为这是当时基本面发生重大的变化等等，我们是这么学基础分析的，现在的投资者完全是速成，看一个星期书，觉得我在技术上差不多了，然后就可以去判断一下趋势，画一条趋势线，什么线破了就可以怎么做，没有哪一个行业能让你这样的人赚到钱，不可能。

   即使是我们当时进行了那么严苛的训练，后来还做过长达三个月的模拟操作，我们做模拟操作每天做短线，把当天短线的图打印下来，你为什么做这样的交易，交易的理由在哪里，把这个东西当作业交给老师去看的，是这样训练过来的。即便是这样学习，这样训练，我进这个行业以来连赔了三年，赔到家徒四壁什么都没有。你说你看了一星期书，然后你就进来说你懂技术了，凭什么。其实技术就是那点东西，我们严苛训练过来以后，可能结论跟一个星期学完的人差不多，都差不多，这是三浪三，这是三浪五等等，都差不多。我觉得方向的判定，趋势的判定是一件相对简单的事情，我们不要纠结于涨跌和多空里面，从里面跳出来，而看一看交易本身有什么问题在，我们为什么做反向的做大单量，我们为什么做顺向的时候小单量的，我们思考一下。

   研究顺序我不排斥，方向、时机、交易量，是这么一个排序去研究，但是重要性方面一定是资金管理是第一位，然后是时机，然后再是方向。

   传统的分析方法，它最大的弊端就是这三个方面没有办法量化，什么叫量化？量化就是标准化，什么样的信号出现，它就是要做多单了，什么样的信号出现，我就是要这个点位进场，不是下一个点位，不是下一个价位。传统的没有办法教给你这个东西，没有办法量化，特别是在交易量方面，我们可能都是做五的整倍数或者是十的整倍数去做，比如说我能开二百手，我一开始可能试试担保开二十手，那怎么十九手就不对呢？十八手就不对呢？有时候买菜计较一两毛钱，跟菜商在讨价还价，但是当你拿着几十万、几百万的交易的时候非常随机的就扔进去了，当你坐到电脑前当你下单的时候你是下十手好，还是二十手好，你心里有底吗？本来想下十手，但是周边的哥们姐妹一说我也做了，你信心一增强，三十万下去了，很随机，现在我的东西我把它量化了，有一个计算表格，给它计算进去下多少了，一会儿会有实例给大家看。这三个方面依次给大家阐述。

   我认为在期货交易领域，对于普通的投资者来说，期货市场的方向应该是日线级别上的趋势，我讲的是普通投资者，并不是做一个非常长线的交易。其实做非常长线的大趋势的交易有几个缺点，首先你不敢重仓，为什么呢？因为这个趋势发展过程当中不断有小的逆向调整，如果仓位重的话，你的心态就会变得非常地不稳定，很难持久。如果是不重仓，即便是你赚到了点位，你又能赚多少钱呢？你赚很多点，但是如果你的仓位很轻，你能赚多少钱呢？如果我们是重仓，你就拿不了长远，所以我觉得折中最好，在期货领域里面如果看周线或者月线，我觉得做参考可以，但是顺应周线和月线的趋势去交易的话，你的开仓量是个问题，你到底开多少仓这是个问题。

   成交，成交是什么概念呢？有人说我天天买进卖出，我天天在成交，但是你问过自己什么是成交呢？成交必须有一个买方，有一个卖方，对当前的价格很认同，这儿达到交易了，这是很简单的成交的道理。但是成交是什么？是对后势看法完全相反的两个人达到的交易，我觉得现在的价格低我倾向于买入，我觉得现在的价格高我倾向于卖出，成交就是对后势看法完全相反的两个人达到的交易，既然成交是这个概念的话，那你凭什么说你的交易方向是对的呢？凭什么这么讲呢？换句话说。对价格认同，但是对价值不认同的人达成的交易。

   再说预测，有人说我的交易方向是靠我的预测来的。现在我认为预测的准确它只是实现盈利的一个基本的前提，它绝对不是全部，这个世界上没有神仙，特别恐怖的一件事是别人不断推你，把你当成了神仙，你也不断地膨胀，把自己当成了神仙，这是非常恐怖的一件事情。

   实际上我在期货里面赚第一桶金很早，90年代中期的时候，20多岁的时候，不靠家里，家里没有给我一分钱，我有楼有车了。大家那时候有车可能是夏利什么的，小面什么的，我开捷达，20多万，我认为可以的，后来就膨胀了，别人不断的在捧你，我自己就膨胀了，20多岁的人确实经不起捧杀，然后就栽了大跟头，非常痛苦的膨胀过程。预测准确，当时就觉得自己做行情肯定对，我的方向肯定对，我做买的一定涨，当时一个理由，有时候莫名其妙的涨起来，客户问我为什么涨，我说只有一个原因，因为我买了，就是这样，自己膨胀到这样，客户管我叫做背后肌，因为走路是挺胸抬头，背后肌很发达，所以那个时候就是觉得我不会看错，我如果看错的时候是偶然的调整，我会加码，我会再买，以这样的方式去交易，结果就完了。

   预测未来不如把握现在，刚才几大技巧里面讲过，行情现在是什么样的是最重要的，行情未来是什么样的其实变得并不重要。

   再说时机，对于普通投资者来说前提都是这个，日内图表的拐点是交易的时间，什么叫日内图，小时图，十五分钟图，短线交易是三分钟、五分钟图，日内交易的图表是中短期趋势的拐点，我本人大多数情况是用十五分钟图去交易的，去找出入点的时机的。

   我们都知道时机把握得当能够化解风险，扩大收益，比如说我们趋势可以看错，但是只要时机把握得当，我就会平推出来，就是不赔不赚的原则，我自己给自己一个原则，可能也是经验。当你购买的这个东西上涨了1%以后，比如说大豆，现在是五千块钱左右一吨，4900多，我1%大概就是50点，如果做的交易短时间内给你带来了50点以上的收益，这笔交易就绝对不能让它再亏损出去，绝对不能再止损，怎么办，回落到我的盈亏平衡点的时候再拔出来看，为什么呢？保持好心态，天底下最最痛苦的事情就是曾经盈利的单子变成亏损，又变成盈利，然后又变成巨亏，这是天底下最最痛苦的事情，所以要保持好的心态，你曾经盈利的胶粒不要再变成亏损，我个人的经验就是只要有1%浮赢的，回落到我的开仓价区掀出来看，这个大家借鉴一下，其实能避免好多的亏损的情况发生，心态会变得非常轻松。

   买卖时机跟基本面没有关系，完全决定于看盘经验和技术因素。很多好的操盘手都是在这种拐点的把握上非常准确。其实你想一想，入行快20年了，每天对着这么一张图表，你去总结几个日内图表的类型，大概前十五分钟和半个小时的图表一过，走势就出来了，能够大概画出后半段应该是怎么样的。

   很多烈士是倒在黎明前的，1949年被杀害的最后一批共产党员，很多人是这样的，都绣红旗了，最后也被枪毙了，这就是说时机把握不好，很多人都是拖大豆单，当豆粕涨到4200、4100，上的时候，都觉得干旱很严重，涨势一定有，但是实在是太高了，应该空了，交易在行情的左侧，没有遵循右侧交易的原则，所以空下去，到最后4300暴跌下来，看着它回到4200、4100、4000、3800等等下去，后悔、懊悔，但是没办法，这就是你进场时机问题，倒在黎明前了，这里有一些试错和加码，所谓的试错和加码就是我们做一些单量看，本身是亏损的，股票里面有一个主动买套，我说天底下没有这样的傻瓜，我明知道会被套我先主动进去，天底下没有这样的傻瓜，主动买套是不对，我换一个说法叫做试错。这笔交易进去了，我如果做对了，我未来的收益很大，但是我如果做错了，我的亏损很小，我是抱着一颗亏损的心进去，，那叫天价。如果对了，以做空为例，如果对了，让我们抓到它的大趋势的拐点了，惊单就不要撒手了，逢反弹加码，逢反弹加码，逢反弹加码，我16倍是这么来的，但是那个是多少年以前的事情了。

   操作方式，我们知道操作方式有两种，一种叫做追涨杀跌，一种叫做高抛低吸，我想问大家这两种操作方式，认为哪一种方式是对的呢？其实追涨杀跌和高抛低吸都对，只是它适用于不同的市场状况，比如说强烈的单边市，如果你用高抛低吸的办法做的话，你不是被提早下车就是反向打死你，强烈单边市，大豆的猛烈上涨，我高抛低吸你去买，你就死定了，这个时候用什么呢？用追涨杀跌，越涨我越追，越涨我越买，股市从998到6124，随便涨随便买，强烈单边市的上涨用追涨杀跌。在振荡市的里就要用高抛低吸，它是适合于不同阶段的两种操作方式，没有谁是对的，谁是不对的，我们的普通的投资者往往是限于一种交易方式里面用作所有行情，那这样的话就不对了。比如说在振荡市里面你去追涨杀跌，一样，破了高价你去追，一下跌回来，破了低价你止损，一下涨回去，左边一耳光，右边一耳光，最后打的自己像猪头一样，就是这样。高抛低吸就是你要分清楚现在是什么事，一定要分清楚现在是什么事，而且还是那个话，只要进场以后赚了1%以后马上走，不会有太大的损失了，高抛低吸、追涨杀跌首先要知道什么势，我们判断今天是振荡，我用高抛低吸的方法做，如果我判断今天是单边，像周四的大豆，涨上去盘一盘，起来，肯定是强势了，早上起来涨上去，它一定是强势，这个时候随便买，买到低价是最好，突破高价你去追，一样，这个时候如果用高抛低吸的方法，空一下试试，当天给你打通来。

   最后说交易量，索罗斯有一个基金经理，看的行情每一段都是对，但是最后盈利非常少，而且老亏损，所以索罗斯说了这么一句话，“重要的不是你看对了没有，而是你看对的时候赚了多少，看错的时候赔了多少”。人非圣贤，熟能无过，出错的时候少赔，你做对的时候才能多赚，这个取决于什么？取决于交易量，取决于你的开仓量。刚才讲了，大多数的投资者在开仓量方面都是随机的做法，决定于心情，决定于自信心，甚至决定于今天我的儿子是不是跟我吵架了等等，是决定于这个，很随机，这是一个思路。你的仓量跟你的行情研判一样，你去好好想想开多大的仓。第一个就是仓量与方向有关系，与时机有关系，与开仓理由的准确率有关系，与前笔交易的盈亏有关系。

   仓量跟方向，大家肯定都明白。比如说这轮大豆的上涨，涨到4900以上的时候，行情依然看涨，但是我们在4900多买和在4600多买，我们应该是不同的单量的，我们在股市988点买，如果那时候用80仓买的时候，在股市5000点再买的话，我说涨上去，甚至6124点都应该去买，因为6124不知道哪个是头，你跌下来那是头了，有时候开到八千，看到一万，如果988定用80%仓的话，到6124可能用10%的仓去买就够了，这个是不同的点位，不同的时机，要有不同的单量进场才对，而不是你习惯性的每次就做五手，每次就做十手，每次就做一百手，这是不对的，因为风险和收益的预期是不一样的。

   开仓理由的准确率，你要测试一下你用的系统的准确率是多少，很多人看均线的交易，大家看的最多的可能是20天线，如果你用20天线去做的话，你看20天线对这一段以来，压力支撑和准确性有多大，有人说每次到这儿都回去，这样就好吗？这只是一个辩证的，不可能永远是正面，一扔正面，一扔正面，你再一扔，随着正面的增加，反面的概率越来越大，其实我倒是建议大家给自己这个准确率去做一个统计的，突破了多少它就回去了，这次有没有出现假突破的可能性，我是不是要等待假突破到上一次发生幅度的时候我再去进场，思考一下，提供大家一个思路而已。对于我们的客户我们会对开仓量有一个以建议，是经过我的计算，在平时交易当中有时时的交易提示。

   为什么与前笔盈亏有关，为什么你的交易量与前笔盈亏有关，我们很多人的做法是什么？我越亏损越胆小，越亏损单量越小，越胆小我做单量就越小。每次亏钱了，下次我做少点，下次亏起来，我再做少点，你赚了一笔，你即便赚钱一笔，单量非常小了，你即便赚钱了，微乎其微。你赚钱就不断扩大你的交易量，自信心在不断的膨胀，做一笔交易我赚钱了，然后下一笔就放大一些单量，我们大多数投资者是这样做的，然后又赚钱了下一笔再放大，赶上一笔亏损以后，前面的利润全部吐回去反而亏损，我们在做交易的时候每个人都有这样的体会，北京话叫做攒鸡毛凑掸子，攒了一堆鸡毛最后从成一个掸子给市场还回去。反而亏损的时候越亏损越胆小，胆量越来越小，即便是你做对了，赚的钱远远不及你亏的钱，这是我们大多数人的做法，其实交易量与前笔交易的盈亏有关，是说我们应该反过来做，你错一次，下次你做对的概率反而增大，至少不应该减少，至少不应该降低交易量。错一次最好是按比例去放大，百分之多少去放大这个手数，错了放大，错了放大，对一次争取把前面的亏损打回来。其实在国外的赌场里面有人玩1、2、4、8、16这样的游戏，押注的数目是简单翻倍，想的明白，大家可能都有一些数学知识，1、2、4、6、16、32，简单翻倍以后它有一个规律，后一个数都是前一个数的两倍，另外一个规律是什么呢？前边所有数的和比后边一个数少1，1+2+4=7，比8少1，在赌场里面从10块钱开始压，第一次错了压10块，输了，第二次压20，输了的第三次压40，赢一次前边回来还赚10块钱。简单这种翻倍就可以了。有一个客户跟我抬杠，他说我曾经在澳门赌场玩，就在一个赌台上面曾经出现连续13把小，我说你赶上那么这个东西，赶紧换台子，3把小以后你就换台子，你就在别的台子上压就完了，2的13次方就太大了，这种赌场的游戏方法告诉我们一个道理，错的时候应该加码，对的时候反而应该减，前一笔交易对了，后一笔谨慎一点，错的时候你就放大，所以开仓量与前笔盈亏有关。

   我不否认基本分析的作用，这个我不否认，但是我觉得作为普通投资者来说，如果基本分析不要人云亦云，就是某个分析师说现在基本面是什么样的，我就认为现在的基本面就是什么样子，我觉得每个人应该有自己的加工能力，如果有这样的分析能力的话，你必须满足以上四条。你的信息来源可靠，你的信息来源准确、全面，而且你要有加工能力，对信息有识别和分析能力，但是我们扪心自问，我们普通投资者有这样的能力吗？不能只看《期货日报》说现在基本面是什么样的就是什么样的，不断有相反的观点出来。我不否认基本分析的作用，但是我觉得那是机构投资者应该用的方法或者是大型公司企业用的方法，所以我说倚重基本分析不是普通投资者的正途，这是我的基本理由，我的系统纯粹是技术做的。

   当前技术分析的缺陷。算法片面、数据采样片面，以采集收盘价是最多的，各种机构分析的算法往往只选取价格或者是量。滞后是没有办法解决的事情，传统分析方法没有办法解决的事情，只有一种方法是不滞后的，波浪理论，波浪理论是不滞后的，是前瞻性，但是有一个缺陷，千人千浪，一千人有一千种说法，到底哪种说法是正确的，这也很难说。如果你单纯的依靠某种技术分析方法去交易的话，往往你的交易成绩，如果画出你资金曲线来，往往也跟这个指标差不多，上下摆动，没有一个稳定性。我们追求的资金曲线肯定不是这样，肯定不是一路下滑的，也不是这样，开头非常大的，一定是稳定向上的，这是我们的追求，神问你的愿望是什么，你说的我的愿望是我的资金曲线是这样的，大多数的投资者肯定追求的是这样，如果想要追求这个东西必须要考量三个方面，方向、时机、交易量才可以做到。

   投资者应该把握四条基本的投资理念。第一预测什么都不管理用，思维模式不倚重预测。第二市场本身的节奏，时机更重要。第三交易技巧更重要，交易技巧有很多的技巧，技巧要说开了咱们能聊一整天，非常多的技巧去做，比如说锁仓等等一些技巧，非常多。第四是心无旁骛和理性交易。心无旁骛，我不建议大家去看期评文章，报纸杂志扔掉，网站不用找，按照你分析的方向去交易就对了。理性交易，像男人逛商场，男人进商场和女人进商场的本质区别是什么？男人有非常明确的目的性，男人我缺一双皮鞋，我进商场直接到卖皮鞋那，挑选我喜欢的样子，付钱，走人。女人进商场呢？在进商场之前不知道要什么，或者是我要一双鞋，结果买了一大堆化妆品和衣服回来，鞋反而没买，女人进商场是这样的，男人进商场和女人进商场有本质的区别。我们做交易的时候，就像男人进商场一样，我今天做好了计划，我今天要做多投，我想找点位去买入，我今天走势应该有一个基本的判断，如果今天的走势符合我的判断了，我就在那个位置，我预先设定好的位置去做买入操作，我就到柜台那儿拿走这双鞋，如果今天不符合我的判断，我到那儿一问，没有我要的鞋我扭头就走，今天不做交易，这是理性交易，这里边没有市场情绪的因素在。不是说本来今天想做多投，非常恐怖的下跌了，做了一轮空投，万万要不得，临时改了，万万要不得，这是被情绪所左右的，在交易厅交易的时候，很多人做空投的时候，打某一个关键支撑位，大家在齐喊，齐喊什么？破，拍着桌子喊破破破，做多投的人吓也吓坏了，这要破了怎么办呢？就有这感觉了，被市场情绪所左右了，被渲染以后一刀垛下去又涨回去，只要不符合你的计划，今天我就休息，假如说我的计划不对，盘后，盘后我们做调整，做分析，但是盘中不要变，这是心无旁骛和理性交易，其实我们在做交易的时候，我们就是沿着这四条法则去做的。

   简单介绍一下我的体系，其实我并不是卖软件，也不是卖体系的，我只是说给大家一个启示，以它为例给大家一个启示，我们每一个人都应该在心里有一个操作体系，这个操作体系你可以是有形的，像我这样用傻瓜箭头表现出来，V点买入，S点卖出，像我们看了那么多的广告一样，既可以是这种形式，也可以是无形的，但是你心里一定要有这个体系，而不是随机交易。

   首先说方向，我这个体系的方向就是内外盘在日线级别上信号一致，没有外盘的品种，大家看盘可能是看文华或者是博弈大师，我本身习惯用文华，文华有一个指数，比如说玉米、麦子，像早籼稻，跟外盘联动性并不强，那怎么办，文华有一个谷物指数，我用谷物指数的日线方向跟玉米的日线方向一致的时候我才去进场，我才去交易。没有外盘我选这个方式，有外盘，比如说像铜，像黄金，这是严重性最强的，我就用外盘和内盘来做这样的。如果是单边的大行情，日外盘的日线级别方向一定是一致的，不可能有偏离，如果他不一致，如果外盘是多头信号，内盘是空头信号，这个时候我们不做中线打算，做短线交易，快进快出，做这种短线交易就完了，或者你把你的精力从这个不一致的品种上离开，去看一致的东西，不交易这个品种了。

   再讲讲对中线时机的把握。首先要判断市场力度。市场力度大家都明白，一个星期涨一千点和两个星期涨一千点肯定是不一样，一个更平滑一些，一个更陡峭一些，根据它的调整幅度来判断力度，力度是做什么用的呢？是选择时间单位用的，我把它划分为一般势，强势和超强势，这是市场力度。在一般势当中，我一般用15分钟或者30分钟，在强势当中用60分钟，在超强势当中用180分钟的图做买卖时机去交易。下面有一个举例。比如说内外盘的日线信号都是买入，如果市场走势很平稳，没有爆发，走势很一般，在这种势当中，我们就用15分钟买入的时候进场做多，在他出现卖出信号的时候把多单出来。其实我在这个价格5%的时候我会锁住，锁盈利，其实锁单和平仓单它的区别在于，你有非常好的心理优势，锁住以后，下来，如果说我的信号准确，回调了，再次出来信号的时候我把空单平掉，多单加码，由于我的第一笔单的有利价位，我给自己的价位是5%以上，如果大豆要涨250点以上的利润的时候又回调，我才去做锁仓动作。下来以后再加码，加码一定没有第一层的单数多，我们知道金字塔的加码原则，随着行情的上涨，你每次的开仓量应该少于前一层，教科书上是这么印的，原话是这么说的。你每一次加码的单量一定是小于你前一层的，你的开仓均价就不会大幅度提升，而且是低于现价的，我的仓量扩大了，我的持仓的规模扩大了，但是我的规模又低于现价，你会有非常大的心里优势，空单平仓，多投加码，再继续上涨，如果还是按我的均价算，又有了一个5%的涨幅，我再次出现卖出信号，还是锁仓回来，空单平了，多单加码，最后你会发现大把的多单在手里面，直到有一次它没有涨过你均价的5%回来，我再减仓，我再平仓，一点一点减，很好玩，非常好玩，这个区别是非常大的。

   我们举一个例子来说，比如说我在低处，我买了一百手，上面出现了一个回调信号，我平掉一百手，回来了，在低处的时候我再买的时候可能比一百手要少，我买五十手，随着价格的上升我买的越来越少了，这是一个基本的概念，在回来我可能只买五十手，再回去的话，我是五十手赚的钱，如果你锁仓的话，现在是一百手，上来我空一百手，而不是卖平一百手，锁定这么多利润，回来了空单平掉，加仓五十手，再上去是一百五十手赚的钱，三倍的差别。这种做法大家去研究一下，但是这种做法一定是当你的利润有一定幅度才可以这么做，不然没有意义，一定是一轮大的趋势，如果这样算一算的话，你的利润肯定吓你一跳。

   在不一样的时候，出现这种反向的信号的时候，把原来的投资了结，但是不做反向开仓，从一般势变成了强势，我们换作30分钟图或者60分钟图，变成超强势换成180分钟图，这样做有什么优势呢，不会错过单边行情，也不会被小的波动所累。重要的一点就是不做反向开仓，只要内外盘都为买入，这时候一张空单不做。

   这是我总结的一个优势。快乐交易就是这样，我什么时候都知道我应该怎么办，我就等信号，我就看信号，做个机器人等信号处理我就做，等信号出来我就出来做平，等信号出来我就锁仓，等信号出来我就减磅，我就加码等等，你就做呗。对行情所有的纠结没有了，夜里不用盯外盘了，内外盘的波动你不用管它了，有很多呼声说国内应该开外盘，开外盘化解一下隔夜的持仓风险，如果24小时都交易的话，我的天哪，我就不敢想了，非常累，期货人就太苦了，只要让自己知道什么时候该怎么办，那交易就是快乐的。我这两年老的比较快，前两年人看我，我说猜多大，大多数人猜我29岁、30岁，我虚岁讲我其实是45岁了，我以前也是开外盘，就按他那么做，没有那么多纠结的事情，怎么涨，没有。

   心态放松才能快乐赚钱。

   大势长做，小势短为；势起而进，势止而出；生财有道，卓我奕术；这是卓奕操作法的由来，而不是成为神仙，而不是把握未来，不是这个，其实我们每天在做交易就是在做博弈，在做对弈，卓是不断超越的意思。

   举一个例子，我刚才说方向，方向是内外盘方向一致，这是大豆，我们看这个图非常熟悉，截至周四的，今天早上起来我把这个例子做了一个修订，实际交易是截止到最近周五的收盘的。我们看这个大豆，这边在一轮纠错的信号，任何信号都会出错，没有错误的信号是不存在的，一定会有这样的错误信号，在一个纠错信号以后，前面的卖出信号错了，后面又涨上去了，这是一个及时纠错的过程，在这个纠错以后美豆上涨，在这儿出现一个卖出信号，涨开一轮下跌，这边又是买入信号，这是美豆的涨势末段和下跌初段，之所以拿这个图出来，是因为它包括一个涨势和一个跌势，还有一轮小的振荡市，发现所有口若雌黄卖软件的人，给你展示的都是单边趋势，B点买入，S点卖出，一定准确，任何的趋势系统都是准确的，均线也是对的。

我们看这个时间，8月15号有一个买入信号，在8月31号有一个卖出信号，到10月3号有一个买入信号，记住这几个时间段来看下一页。这是连豆的日线，红色看不太清楚，连豆它的区间是8月14号有买入信号，一直到9月12号有一个卖出信号，10月16号有一个买入信号，这个时候我们求什么呢？求美豆和连豆的信号交集在哪里，就共同出现的信号段是哪段，上一张图表里面是15号到31号，15号到31号是买入的阶段，这张图表里面14号到9月12号才出现买入信号，交集是8月15号到31号，在这段期间我们做多单。这是两根大阳线，上去的，实际上我们这段的利润是赚不到的，如果按照我的行情判断方法的话，我们这两段利润没有赚到，美豆已经转成卖出了，连豆还没有，但是这个品种不做了，已经在交易计划里面给它Pass掉了，而当时很多的客户就问你的交易计划里面，连豆怎么没有多单持有，我说没有了，那就是没有了，这段客观的说，我没有赚到，共同区间焦急8月15号到31号其实就涨到这一块，然后是9月12号到10月9号的一轮跌势，美豆的这轮出现在10月3号，但是10月3号我们在放假，8号开盘以后就暴跌，一直跌到9号，我这里面时机图才出现了买入信号，我在那天把空单平仓，也就是说三个区间，8月15号到8月31号做多投，9月12号到10月9号做空投，10月16号到今天为止做的是多投，这是这段时间内的15分钟图表，大家有注意名称吗？模型名称DA15，A是大豆的简称，DA15就是大豆的15分钟图，美豆的是DAD，day是日线图，这是USAA，美豆。

   我们给它分成三段，第一阶段是上涨趋势，我们只做买开交易和卖平交易，这个就是把上面那个图，把这一段切下来，就是这个图，只做涨势，只做买开和卖平，我的系统不是最优秀的，为什么呢？因为我的卖平信号没有出现在这儿，这是一根大阳线，我没有卖道，这个买入的点位也比这个买入的点位要高，其实这一轮我等于放弃了一些利润，这面也是跌下来以后才出现卖出信号，不是最优秀的，大家的系统可能比我的更好一点，但是我的思路提供给大家借鉴。

   这是交易明细，因为涉及到换月操作了，由1月换到5月，我们统一拿文华里面的豆一指数来表示一下，这里比较方便，开仓比例是比较低的，比较低是因为它是涨势的末段，我们做行情大家都有这个印象，到8月底的时候，其实那个时候涨势已经开始尾声阶段了，由原来的50-60%的开仓量降到现在30%多了，30%多的开仓量计算进去的话，一百万，按11%的保证金计算是开59手，第一段从4737到4861，盈利大概73000多，连续做了三笔，对照前面的图，跟着鼠标走就是在这儿买入，在这儿平仓，在这儿买入，在这儿平仓，在这儿买入，在这儿平仓，就是这三段，三笔交易，第一阶段是多投，只做买开和卖平，就是不拉直了赚，甚至三笔交易只赚了10个点，86到96就走了，为什么赚10个点就走了，因为信号有了就走了。我们看这个比例，从31、27，这边的29，都是经过计算过来的，扣减手续费因素以外，获率大概是11%多一点点。

   我们看阶段二，下跌趋势，9月12号到10月9号做的是下跌趋势，下跌趋势当中我们只做这一轮，这一边卖出，这一边平仓，卖出，这儿平仓，卖出，这儿平仓，卖出这儿平仓，做四轮交易，只做卖开和买平，14号到18号，为什么这个开仓比例一下子蹿上去了，43%是因为我们高点的卖开动作，一定是重仓，他跟你低点的买仓动作是一样，他是高点的卖开动作，所以你的开仓量一定是大的，这是我们计算得来的，有一个整数是40%，是计算来的，而不是随机一拍脑门我就做多少了，你看有111手，做100手不就完了，不是，计算是做111手，就做111手，4955卖开，4790平仓，4861卖开，这里面赚的更少，只赚的4个点。第二轮交易就是这么，你看这个箭头差的很多，这儿一个卖出，这儿一个买入，其实买入点都是算收盘价来算的，这是一根阳线，买平线是一个阳线，两个差价只有4个点，4个点也早，但是4个点也是一笔中线交易，有人问我说你偏重中线还是短线，我只能说我是中线短做的做法，有信号我就交易，即便是我这么做，四个点他也是一笔中线，我的概念里面，中线和短线不是时间概念，而是行情级别概念。4918到4890这也只有30多个点，就这边赚的多一点，到10月9号平仓的时候赚的多一点，赚了100多。累计盈利率第二阶段以后46%了。

   第三阶段又恢复涨势，这是周五了，低开先蹿一下然后打回来，又蹿一下又回来，又窜一下又回来，这是周五，折腾的几个会合，然后在这儿做一个卖平。第三阶段也就是这儿，买开卖平，买开卖平，这边买开卖平，今天早上我在做这个图的时候看的一下美豆，跌了将近30美分，我觉得挺幸运的，多单跑了，出现一个卖出的信号的时候跑了，这是第三阶段三个会合交易，这边也是，区区19个点，这边是很多，这一轮赚了不少，这一轮基本上吃满了，150多个点，150多个点仍然不符合我的锁仓的规则，所以不锁仓。这就是三个阶段下来以后大概78%的收益，这是从8月中旬以来到11月初，到昨天，这是什么人物，跟一般的客户赚的不太一样，激进客户那轮当中会做豆粕，因为涨势更猛，相对稳健一些的客户我们做的是大豆，必须规矩，豆粕比较疯狂，这是在大豆交易上面，这个是赶巧了，每个信号都会出错，都会有错误信号的产生，但是在大豆的交易上面恰巧没有信号的信号，这是赶巧了，正常的小的亏损我们也要认，也要承担下来。

   这是激进客户两年的收益曲线，其实峰值的时候两年的收益曲线非常激进的，我跟他讲明了，什么品种有什么样的机会，做还是不做，重仓做还是轻仓做，他说你就干吧，这样的客户是这样的收益，有的人说悠着点干，没有这个收益，他是这样的，这个户也不大20多万，挣到300多万。

   这是我们原来一个客户，在其他期货公司开户的一个客户，在比较早的时候我们说中粮奇迹是什么呢？其他公司的客户往往没有人管，如果你在其他公司开了期货账户了你想一想，可能没有人管你，或者管你的人就是开发你的那个人，给你上门签合同的人，一个小孩来了跟你签了一个合同，有可能是这样的服务的模式，所以才会有5%的人赚钱，95%的人赔钱。中粮不是，开发的人和指导的人不一样的，市场给开发来了交给指导去指导，这是其他客户公司资金增长率的情况，入行三年内，大多数的客户增长率大多都是这样的，里边有过盈利，但是以下跌趋势为主，做到后来不敢做了，就趴在下面不动，大多数的投资者是这样一个曲线，这个客户后来转到中粮成为我们的客户以后，是这样的一个收入曲线，一开始我们稳增，疗伤嘛，先别猛药下去，猛药下去心脏受不了，然后就慢慢慢慢的做，先喂点稀粥吃，到最后上猛药，总图亏损并没有全部回来，但是客户充满信心，我们也充满信心能给他赚回来。

   我们现在服务的方式是这样，盘前在我的博客上发布当日交易计划；有很多客户是把我关注品种给记下来，其他品种就不看了，很多客户是这样，盘前在博客发表当日交易计划，这个我一般是在8：45以前完成工作，就要发布出来。盘中QQ群、微博、电话等方式实时进行指导，百分之多少的仓，这是我的建议，什么位置，止损等等，这样一个建议在微博，或者用QQ群，或者电话方式发布出来，如果操作品种不一样，也是实时给答复，我一个人忙活不过来，我有助手，有两个助手帮我做这个事。盘后总结当日的情况，次日做一个规划展望，虽然是不重预测，但是也是展望一下明天可能性会怎么样，我们讲周一大豆的可能性会怎么样呢？低开高走的面比较大，我们验证一下。

   我们的服务特色是轻预测、重交易，那天有一个客户还在问我，我只想知道明天是涨是跌，我说那你就入错群了，我说我真不知道明天是涨是跌。轻预测、重交易，我带我的助手，给他们这个理念，跟每个客户都是朋友，“交易孤独感”是挺要命的一件事情，如果每天都是这样交易，旁边没有人说话的话，交易二十年，人都会有一些自闭了，不愿意跟外界去接触了。告别这个东西，跟每个客户成为朋友，重点客户有一些欢娱活动，哥们笑着数钱，充分享受这种快乐的交易。时间正好，给我一个半小时，我一点没有超，养成了精准计算的习惯了，感谢大家，也希望大家真正成为中粮客户，成为我的客户。在来之前有一些客户说有开户意愿的，找我的助手，小刘你站起来一下，找我的助手来办一下开户手续，别的不多说了，只是说今天捧场的人是够哥们，够朋友的，今天开户的人也不会亏待大家，谢谢各位。