跳转到正文内容

甲醇期货套期保值

http://www.sina.com.cn  2011年10月14日 12:21  99期货

  向市场提供甲醇的生产企业,作为社会商品的供应者,需要转让其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售的商品,以获得合理的经济利润,为了防止正式出售时价格下跌而遭受损失,可采用在市场价格相对比较高时,卖出相应甲醇连续现货合同的交易方式进行保值,来减小价格波动的风险,即在甲醇连续现货交易市场以卖方的身份售出数量相等的甲醇现货实物,等到要正式销售现货时再买进同等数量的甲醇连续交易现货合同对冲,以达到保值目的。

  具体操作方法如下例:

  7月份,某甲醇企业了解到甲醇价格为1680元/吨,它对这个价格比较满意,因此该甲醇企业大规模生产,但是,它担心市场上的过度供给会使得甲醇价格下跌,导致收益减少。为避免将来价格下跌带来的风险,该甲醇企业决定在上海石油商品交易所卖出甲醇连续现货交易合同进行现货的保值。

  通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该甲醇企业不利的变动,价格下跌了15元/吨,因而少收了150000元,但是在连续现货交易市场上的交易盈利了150000元,从而消除了价格不利变动影响。

  此外,当甲醇企业生产能力不足,但市场价格目前处于高位时,甲醇企业可以在高价位卖出连续现货合同,扩大企业利润空间。

  甲醇期货套期保值(消费企业)

  对于化工、医药公司等以甲醇为原料的甲醇消费企业来说,需要以相对低的价格采购甲醇,以降低成本从而扩大利润,它们担心甲醇价格上涨,为了防止正式采购时价格上涨而遭受损失,可采用在市场价格相对比较低时,买入相应甲醇连续现货合同的交易方式进行保值,来减小价格波动的风险,即在甲醇连续现货市场以买方的身份订立数量相等的甲醇连续现货,等到要正式采购现货时再卖出同等数量的甲醇连续现货合同对冲,以达到保值目的。

  具体操作方法如下例:

  六月份,甲醇现货价格为1680元/吨,这时一家医药公司在六月份签订了一份九月的生产合同,需要在九月采购一批甲醇作为生产原材料,但是,它担心市场上的过度需求会使得甲醇价格上涨,导致成本增加。为避免将来价格上涨带来的风险,该医药公司决定在上海石油交易所买入甲醇连续现货合同进行现货的保值。

  通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该医药公司不利的变动,在现货市场多付出了150000元,但是在甲醇远期现货市场上的交易盈利了150000元,从而消除了价格不利变动影响。

  此外,当医药公司周转资金不充足,或者没有足够库存存放原材料的情况下,也可以利用买入连续现货合同,达到节省资金及库存的目的。

分享到: 欢迎发表评论  我要评论

【 手机看新闻 】 【 新浪财经吧 】

新浪简介About Sina广告服务联系我们招聘信息网站律师SINA English会员注册产品答疑┊Copyright © 1996-2011 SINA Corporation, All Rights Reserved

新浪公司 版权所有