新浪财经讯 第六届中国国际期货大会12月3日在深圳举行，本次大会的主题是经济转型过程中的期货市场。以下为下午圆桌讨论发言实录。

　　对现货商来说，现货交易和期货交易是两条腿。对现货商来说，持有大量现货，不套期保值，就是用全额保证金冒100%风险，还不像期货用10%保证金冒风险。很多人不做套期保值，收10万吨玉米，就等7、8月份市场涨价，如果不涨价，损失利息、仓储费，可能不挣钱，还要赔钱。尤其是现在信息时代，全球化时代，我觉得这个工具非常必要。在07年，玉米市场曾经出现一波比较大的行情，很多现货商认为那个时候由于炒能源概念，玉米会涨的很高。但是最后大幅下跌，导致90%玉米企业亏损，只有3%-5%做了套期保值，才保持了有一定盈利。

　　做套期保值这里面有成功案例，也有失败案例，我这么多年体会，做套期保值必须坚守一些原则，比技巧更重要的就是坚守原则。

　　第一，做套期保值必须做你那个品种，比如玉米现货贸易商，就集中精力做玉米，不能做棉花、不能做白糖。尽可能不要跨品种经营。

　　第二，作为现货来说，做期货头寸一定要保持好，现货持仓量和期货持仓量，期货持仓量略小于现货持仓量，很多人需要1万吨玉米，他买了5万米玉米多单，最后也出现了风险。

　　再一个，做套期保值，一定要认真研究，防止逼仓行为。一旦出现逼仓行为，如果你没有交割能力，你就会损失很大。所以要学会一些套期保值基本交易的内容，要懂得一些交割的知识。

　　还有一点，一定要管理好资金。作为套期保值企业，很多人失败乐观，就是没有管理好资金。要管理好头寸，防止爆仓。

　　还有一点，现货企业作为套期保值要坚持基差交易原则，而不是趋势作为主要依据。如果以趋势作为主要依据，往往错过套期保值机会。计算好自己的基差，比如做玉米100元纯利润，是现货3倍就可以套了。你不要考虑可能是400、500元。我们每天要计算基差，如果逐渐平衡或者倒挂，要及时把套期保值头寸进行调整。如果期货和现货基差已经没有，你就要解出来。作为现货贸易企业也要培养专业的套期保值人才，这方面也是非常重要的。