新浪财经讯 第四届期货高管年会2010年10月22日于北京国宾酒店召开，本届年会主题是中国期货市场的革命与高管的使命。新浪财经作为独家网络门户合作伙伴全程直播本次会议。以下为建行投资理财总监毛裕民致辞。

　　毛裕民：各位早上好！非常高兴也非常感谢我们主办方在期货业会议当中邀请到了我们外行——银行业跟大家交流一些我们的看法。特别想感谢我们新湖期货董事长马文胜先生推荐我们。

　　我们做的是货币的衍生产品，这个品种也是非常复杂，我们在期货业务方面我们最近几年做了一些探索，主要是在商品期货方面，我们希望结合我们的银行业的一些服务和我们期货业的朋友有一些更好的加修。

　　建设银行业务我不想多做介绍了，建设银行是全球排第二的大银行，在国内大银行里面我们各项经营指标也是最好的。我们净利润2009年突破一千亿人民币。建设银行从商业银行来说跟期货业的合作我们考虑分三个阶段：

　　第一阶段，我们在早期通过银行业的直接和期货公司的服务来提供我们的合作。从合作当中我们很早开通了一个产品叫银期直通车，目前我们跟全国的150多家期货公司已经建立了这么一个产品关系。像35万客户提供了这方面的服务。这个产品也得了中国金融展的“金融创新奖”，我们希望通过这方面努力跟我们的大宗商品用户有更好的合作。这是第一个阶段，我们这个阶段还会继续往前走。

　　第二阶段，为大宗商品期货公司提供融资服务。大家知道银行业主要产品就是贷款，贷款里面我们过去的贷款往往会对我们经营大宗商品的贸易客户、工贸企业、生产企业、期货公司提供我们的普通流动资金贷款、固定资金贷款，在这个过程当中我们在最近几年的业务发展当中我们把业务继续地深化，我们注意到给企业提供贷款服务完全占在资产负债表的贷款上等方面远远不够。所以过去几年我们对于货压、仓储、运输过程当中对物权控制提供更深一步的贷款服务。这方面的贷款我们已经涉及到能源、金属、农产品各方面的服务。这就是我们说的在第二阶段的服务。这个阶段的服务我们也是正在深化。因为货压过程，从仓储、海关、运输环节，在国内法律框架、海关管理、仓储管理还在完善当中，我们试图与大家一起把这块做的更加细致，使得银行有更多机会给我们期货公司、大宗商品的企业提供更多服务来推动这方面的发展。因为大宗商品大家都知道，在过去五年当中，中国大宗商品需求的出现改变了整个世界的大宗商品的交易的平衡，打破了平衡，同时我们也填补了在过去三四年当中由于金融危机的影响，西方国家对于大宗商品需求的急速下降，中国对大宗商品需求急速上升填补了这个需求下降的部分。所以我们觉得这方面，这是我们在第二阶段要做的。

　　第三阶段，目前我们正在研究作为一家商业银行要不要参与到大宗商品、商品期货的交易当中来。我们前一段时间在大连召开了一个推介会，媒体有一个误解，是不是建设银行已经进入到其中，实际上我们没有，我们是希望推介会我们希望听到期货公司和大宗商品的客户对这种交易平台的看法，使得我们有机会跟大家进一步沟通。有没有必要，刚才我给大家介绍了我们的三个阶段，第一个是提供服务，还有就是通过货压实现对大宗商品的融资，相信期货公司、大宗商品客户，不管是工贸企业还是生产企业都是需要得到更多融资使其发展的更好。那么到第三阶段我们也是非常谨慎，我们也是不断搞研讨会，希望大家共同来探讨这个业务要不要做。在过去十多年来，国外的我们的同行，商业银行和投资银行，他们在大宗商品场外交易已经扮演了非常重要的角色，通过银行对于客户群的了解和客户资源的积累，银行可以扮演一个重要角色。对需求方、供给方提供风险对冲的服务。所以今年8月份在青岛开了一个会，也是继续探讨，今天希望通过这个会，给我们媒体朋友再说一下。因为上次讲可能没有讲太清楚，有媒体朋友认为我们已经开始做了，所以很着急、担心，说这么大一家银行进来会不会有冲击，会不会对中国金融业安全带来一个巨大的潜在风险，所以今天希望借这个机会跟各位媒体讲一下，我们还没有开始，我们还在研究。但是我们觉得这是一个非常有潜力的市场，是一个非常巨大的市场，也许中国银行业应该介入进来，怎么介入、怎么做是值得我们考虑的。

　　商业银行为什么要介入这个市场呢？对于我们来说很简单。当我们提供了大量的贷款给我们客户的时候，如果我们这些客户他在期货市场没有做套保，那么我们的贷款假如说这个市场，最近大家知道农产品市场价格波动很大，一动就是20%、30%、50%的波动，假如我们的贷款贷给这个企业，卖白糖、大豆也好，假如没有套保，就像我们买房子没有买保险一样，如果没有买保险出现很大波动的时候，他还有没有能力偿还我的贷款，这是我们银行最关心的。我们并不是说我们要介入市场到市场当中分一杯羹，至少建设银行没有这个。刚才我讲商业银行很赚钱，去年净利润已经超过千亿人民币，我们没有理由介入一个风险很大的行业，当然我们介入其中的原因是要防范我们贷款的风险。我听国外同行也是这样讲，这个里面的风险太大。在过去20年当中我们经历了太多的这种衍生品的风险，我们见过身边太多企业由于盲目介入而倒下了，今天他的名字也就不存在了。所以我们希望通过我们的努力，希望我们通过对于历史经验的积累，给于客户建议，当你做这方面生意的时候一定要跟套保方向、金额、产品，必须和你的实际业务相关联，包括工贸企业、生产企业。我们不希望我们借款客户进入投机行业，我们注意到过去几年，媒体上经常有报道，包括能源、金属都出现了风险。有些风险就是可预期的，有的是参与了复杂的衍生品，所以造成了巨大损失。

　　银行会介入这方面，我们现在是在探讨是否介入。一方面我们会关注场内交易，也会关注场外交易。大家从这个表可以看到场外交易远远超过场内交易。目前我们注意到国内的企业在过去几年当中，衍生产品选择不当会造成很多企业有所损失。我们过去看到了太多太多。在2008年金融危机当中，我们看到有些客户由于套保安排不当或者没做套保而倒下了。所以从建设银行来说，如果我们有机会我们能够参与到这方面来我们相信通过我们对于客户的认知，对于衍生品的认知，我们相信通过我们的认知有机会来劝导我们更多企业在套保方面更多地需要做一些投资安排，而不是投机安排。当然我同意作为一个市场如果一点投机行为没有了，那么恐怕没有市场了，应该有一定的投机，但是银行很希望看到我们的客户和我们的融资安排方面相关联的衍生产品，从银行角度来说我们希望他们是100%的投资安排而不是投机安排。

　　建设银行经过过去一二十年的努力，和境外的一批大银行，跟我们的同行建立了非常好的关系，所以我们非常希望有机会介入到这个市场，跟国内外同行一起，跟我们中国期货界，跟我们的客户多交流。提供更多更好的服务。希望跟大家共同合作使得银行界也有机会推动中国商品期货的发展。谢谢大家！