新浪财经讯 由中国期货业协会、深圳证券交易所、深圳市人民政府共同主办的 “2009年第五届中国(深圳)国际期货大会”于2009年12月3日，在深圳五洲宾馆召开。新浪财经对本次大会进行图文直播。以下圆桌讨论：期货公司业务创新与发展实录。

　　孟一：谢谢。我们怎么样去把这些资金曲线、利润曲线打造的更加平滑，而不是赚更多的钱，这是非常重要。接下来进入我们一次重要的圆桌对话，我们将要邀请到的六位嘉宾都是国内期货行业佼佼者，他们分别来自：金瑞期货总经理姜昌武、长城伟业袁小文、中粮期货黄辉、南华期货罗旭峰、永安期货施建军、中国国际期货陈冬华。担任主持的是中国期货协会副会长兼秘书长李强先生。

　　李强：各位好！我们本次圆桌论坛的主题是期货公司的业务创新与发展，接下来的时间我想和我们六家期货公司老总一起回顾一下我国期货市场最新发展，并对我们期货公司今后发展战略进行一些探讨大家知道，09年在中国期货市场是非常重要的一年。尽管有金融危机冲击，但是中国期货市场是风景这边独好。我们目前可以说100多万亿成交量，1000多亿保证金，我们已经是名副其实全世界第二大商品期货市场，伴随期货市场规模和结构变化，伴随中国期货市场快速发展，中国期货公司也在发展壮大，不仅在资本实力、网点建设、信息技术等方面有了很大的提高，而且在管理能力、人才素质、抗风险能力等方面有了很大提升，可以说与过去相比，我们期货公司已经发生了很大的变化。首先请南华期货罗旭峰总经理就我国期货市场的发展变化，就期货公司的发展变化，请你首先发表几个见解。

　　罗旭峰：感谢协会给我这个机会。刚才李会长也讲了2009年整个中国期货市场已经从量上正在完成逐步向制度方面的一种转变。我们目前已经跨入百万亿的时代。也就是说我们对于2009年中国期货市场，我们认为这是一道分水岭。中国的期货市场将从粗放型的拓荒时代向精细化耕作时代转变。第二，期货公司核心竞争力是人。我们人才队伍的培养这是核心竞争能力，其次期货公司要做什么，期货公司功能是什么，围绕这两点我们认为期货公司是经营现有管理风险服务经济的企业，其中的核心是服务。对于经营和管理，我们认为都是为服务做准备的。第三，期货公司需要围绕服务职能，顺应市场需求，及时调整市场竞争的策略，这里我带来了一些问题。第一，期货公司分类监管将加速期货公司两极分化。各公司将根据自身特点做出怎样的调整和改变。我们知道一个期货市场有很多参与主体，不同公司有自身定位和发展策略。我们并不否认在2009年以后中国的期货市场将呈现巨大的发展商机，我们认为中国的市场规模在现有的基础上还会有几十倍发展空间。第二，期货市场的营销策略应该做怎样的调整。我们以往把自己称作是一种行商，我们行商主要特征是以居间人的营销模式，撒网式营销，未来我们将向服务营销、整合营销进行转变。这种营销模式转变，究竟我们每家公司，我们应该选择其中某一种方式还是多种形式的并存。第三，对于即将到来的金融期货，金融衍生品时代，我们每家公司是否已经具备了足够的网络。如果说未来处于一种品种百花齐放时代的时候，我们是否有足够的能力帮助客户设计相应的服务产品。第四方面，金融服务业是现代服务业的一个核心，而金融衍生品行业则是金融行业的一个核心。期货公司服务能力将决定未来公司能够走多远，我们具备这种服务能力了吗？这个当中，第一个，一家企业是否具备了服务的理念。第二，我们是否具备了服务产品的设计能力，我们对机构客户、对产业客户、对不同客户类别，我们是否可以跟客户做充分交流，提供客户所希望得到一种帮助和服务。第五，期货公司的投资资讯能力是否具备。是否有足够研发能力在短期之内满足客户的需求。第六，期货公司是否具有创新的能力和动力。我们知道未来的公司可能我们所从事的不仅仅是一种通道式的经纪业务，我们可能还会有其他更多业务，当这种机会出现的时候我们是否有这样的冲动或者是否有这样的想法，我们要去从事更多类别的一些业务，并且我们有没有能力抓住这个机会。第七，期货公司是否具有培养员工长期的一个计划。是否已经形成了足够的、强大的团队规模和良好的员工素质。第八，期货公司是否已经形成了严格的管理制度，以及具备了清晰的管理流。第九，期货公司是否有足够的时间准备，拥有快速获取商机的能力。第十，期货公司是否有足够的财力支撑业务快速增长。第十一，期货公司是否已经形成了良好的IT治理结构以及稳定的架构。

　　我们回答这些问题，可能对我们未来发展就有一个比较清晰、完整的定位。第四方面我还想提一提，我们认为中国目前已经在商品期货市场成为了全球数一数二大的市场。中国期货公司未来也必将成为全球最大的期货中介机构。中国目前我们已经推出了像钢材、PVC、PE、PTA等等能源石化产品，这在全球独一无二。我们能不能在这个过程当中吸引境外投资者进入中国投资市场，能否让这种机制成为人民币国际化推动的一个因素。我想这天并不太遥远。谢谢！

　　李强：刚才罗总谈的期货公司的变化，也谈了下一步期货公司发展的思考。如果把期货公司发展分成阶段的话，确实从过去相当多数的期货公司可以说从过去求生存阶段进入到谋发展的新时期。目前是正在从规模增长向质量转变的关键时期，经过几年发展，我们很多期货公司也具备了进一步进行业务创新的条件。期货投资咨询，也就是我们正在考虑的一项创新业务，就这项业务来说，期货公司是否做了一些准备，能不能通过投资咨询将期货公司研发实力转化为新的盈利增长点。这个问题请中粮期货总经理黄辉先生谈一点看法。

　　黄辉：谢谢主持人。投资咨询业务可能在发过叫CTA，刚才前面这位专家讲了管理期货，这可能是更大一个概念。对于我们这些期货公司来讲，我们希望早点把这个业务开展起来，但是我们要扪心自问，我们自己准备好了吗？对我来说，我有一个看法，一个是我们把管理帐户或者说管理期货的一部分做好，这是一个方面。另外一个方面，在现阶段我们对中国的国民经济、产业客户怎么做好咨询服务。实际上是两个概念，第一个概念，投资咨询管理帐户他是对散户、对机构投资者一种服务的方式或者一种产品。第二种，对保资企业整体风险管理方案设计，对基金公司来讲也是一个重大课题。对于中粮期货来讲，因为我们背靠中粮集团这么大一个背景。上午有一个访谈，前面有一个朋友讲做了保值，结果不是那么好。前两天我一个中欧的朋友一块吃饭，我问他钢材期货挺火的，你做保值没有？他第一句话就说别说了，我亏钱了，亏了好几千万。我就理解实际上我们大的企业，别看我们中国的商品市场发展这么大，市场规模这么大，但是真正的还有很多很多企业没有把套期保值用好，甚至套期保值的理解还不是很完善。包括钢材老板上来就讲期货亏钱了，实际上他没有完全认识套期保值的概念。期货的亏损是为了现货相补充的，应该现货、期货加在一块来看他达到它的经营目的没有，这是一个很小的案子。对我们期货公司来讲，我们这么多企业，并不是一个个案保值方案，而是要有一个整体的风险管控体系，从决策体系到组织架构、执行的制度程序、信息系统建设，包括人才培养。尤其是最重要的一个，就是我们怎么去正确认识套期保值的理念，怎么评价套期保值。应该像路易达孚那样把套期保值做成工作的一部分，不是今天做一做，不好了，明天我就不做了。还是把套期保值作为企业风险管理工具长期坚持下去。中粮这么多年做得不错，最成功做法就是一直坚持套期保值方案。我们也希望每个公司在产业客户服务这方面进一步提升，向产业学习，同时也提高自己，把我们自身的咨询水平也提高起来。谢谢！

　　李强：你刚刚讲的投资咨询业务，从期货公司对客户角度，还属于动口不动手这个层面。期货客户资产管理，又动口还要动手，是一个专业性要求更高的，也是真正体现期货市场专家理财特点的创新业务。我这里有一个统计资料表明，近20年来，全球期货资产管理的规模增加了600多倍，瑞典RPM公司高级副总裁演讲的时候谈到08年是金融市场最动荡的一年，也是管理期货发展最好的一年。请施总谈谈，根据你的了解，投资者为什么对期货资产管理有这么大需求？我们现在是否具备了开展这方面业务的条件？

　　施建军：我这里讲几点，第一，创新的理解。这些东西其实国外早就有了，我们没有，所以叫创新，按照我的理解，这个不能叫创新。最近中国证监会领导，大家仔细看他讲话的用词，叫做有序创新。按道理讲，创新这个东西哪有什么有序创新和不有序创新。你说我们排好队进行创新，这个可能很难理解。我理解他的意思是说业务总部的拓展，这个业务人家是有了，但是中国是一个有序的过程，所以有序的发展、有序推进。刚才专家讲了管理期货、对冲基金，这在国外是比较成熟的东西，我们现在不让你做，各方面条件还不具备，这个是我对创新的理解。

　　第二，对资产管理业务的理解，其实这种需求应该讲也是伴随中国资本市场发展，财富膨胀，每个家庭的资产都在膨胀，特别是资产价格不断上涨的过程当中，所以每个家庭财富都在上涨，而且有一些特定机构的财富、管理的财富也在增长，在这个过程当中，他可能有很多各方面的需求。作为中国来讲推期货的特定资产理财，我觉得条件应该讲逐步成熟。刚才那个专家讲管理期货要对冲100到200个品种。从境外期货来看，他分很多类，我们现在只有一个商品期货。境外可能有外汇、利率、股票指数、有很多这样的工具可以用来对冲。从这个不同的市场当中来获取价差或者锁定风险。像现在我们这样一个范围和范畴下做这个有一定的困难。我们永安期货是研究资产的相对价格，我们有两个研究机构，一个专门研究相对价格变动，一个是研究绝对价格变动。相对价格变动我们经常可以看到，就是很多期货和现货的相对价格变动，这个可能是对冲和套期保值的概念。有月间价差变动，合约不同品种之间的变动。我们经常讲的套利或者什么，现在上升到资产配置的概念。投机里面可能又分很多种，刚才讲的趋势交易，程序化交易等等一系列东西。在这些过程当中，要配置、要管理资产，我认为具备一定的条件。

　　第三个观点，陈和事情都是靠做出来的，原来没有期货，现在有期货了。现在没有管理期货或者特定帐户理财，以后可能就有。人是靠锻炼出来的。好多公司，我可以这样讲，全中国公司可能没有几家有这样的经验，但是这个不能证明我们能不能推这项业务。大连商品交易所最近在搞十大研发团队模拟比赛，其中有一项是模拟交易，模拟交易，150个以上的研发团队参加，第25名权益为零，第26到下面是亏损。就是我们只有25名以上赚钱，25名以下全亏钱。当然这也有它的特殊性，这里面有一些限制。当然这个也不能证明我们能不能开资产管理业务这个东西。就是我们现在没有这个东西，锻炼的不够，我们只能说，不能做，不能在实践当中推进这项业务。实际上我们有很多研究方法，能够转化为利润，但是现在还不行。

　　第四，我们现在期货公司功能残缺不全，这个有限范围内如何创新，我觉得很难。大家知道作为一个品种，我们做期货的都知道，做一个品种和做几个品种的组合，完全是不一样的。只有更多的领域，我们才能产生出更多创新、更多组合。，我相信我们中国期货市场在中国证监会有序推进下，我们以后创新的机会会越来越多，谢谢大家！

　　李强：谢谢施总，除了投资咨询业务和资产管理业务之外，境外期货也是我们当前期货公司非常关心正在谈论的话题。随着国家对外开放以及企业对套期保值的需求，现在实际上对外盘需求越来越大，今天下午第一位演讲者毛总就曾经提到了进出口企业如何利用期货市场风险管理工具。明天我们在银期合作研讨会上，我们还会请商业银行总行这一级国际业务老总对这个问题进行演讲。从现在期货公司情况来看，现在有六家期货公司在香港设立分支机构。中国国际期货公司就是比较早的在香港设立分支机构的一家期货公司，而且据我所知，中国国际期货公司陈冬华总经理当时也做过外盘，下面请陈冬华总经理谈谈对外盘业务，期货公司开展外盘业务的一些看法。有请陈总。

　　陈冬华：刚才施总讲的数据，我想纠正一下。施总讲前面160多家，分两个品种，企业到第三个月明显提高，第20名的农产品盈利率都超过10%，可能阶段不一样，大家水平也在不断提高的过程。

　　讲早境外期货，我们期货业的老人都很熟悉，境外期货咱们92年在国内开的期货公司几乎都以境外期货为主业，从06年开始，中国证监会批准六家公司在香港设立分公司来看，目前来看，运作相当好。第二，从境外期货角度来讲，业内一直探讨我们要争取世界的定价权，中国所有贸易在全球占非常高的比重，但是我们都没有话语权。这个定价中心怎么建立？我们一个是不能出去，同时他们也进不来，咱们国内期货市场也没有对外开放，所以这个时候要谈定价中心，这个只能是空想，如果把这条路打通了，我相信凭着中国人的聪明才智，中国市场一定会真正取得定价权。上次在北京聊起来，咱们一谈起罗杰斯、索罗斯头都大，实际上如果一旦开放，中国的人才远远比罗杰斯他们更厉害。

　　从需求来讲，持证的的31家，据我了解只有19家在操作。我感觉这里面缺的是什么？缺的是人。所有问题核心就是人。包括我们期货行业，从期货公司角度，我们经营的就是人。因为人的原因，人才匮乏，导致大量企业对期货市场有管理风险需求的企业他没法进来。所以可能在人才这个问题上是最大问题。从需求另外一个角度来讲，实际上我们平常在服务客户过程中，我们有很多企业，包括中小的国有企业、包括国家的企业，包括大量民营企业，因为我们现在经济全球化，这是一个大趋势。特别是去年金融危机给大家很深的印象，我们可能很多时候是被动接受风险，我们又没有很好的回避风险工具。这个需求非常大，但是事实上来讲，现在我们没有开放，但是实际上据统计，伦敦市场上来自中国的交易量占了一半甚至有人说2/3以上。也就是说灰色渠道是有的，我们有不少个人、企业通过各种渠道实际上可以出去。我认为与其堵住，还不如疏通，把渠道尽到打开，这个可能是我们业内可以达成共识的。

　　第四点，我们期货公司准备好了吗？如果纯粹从境外期货代理这个角度来讲，我们已经准备好了。我们可以走与国外合作模式，可能有很多种模式。可以提高期货公司综合实力。期货公司在一片红海里生杀，现在竞价非常明确。只有经纪业务一项，如果境外业务开放后，一个是我们自身压力，必须逼迫你提高。我们现在在游泳池里游，我们希望可以把我们放进大海，我们希望经历波涛汹涌过程，我们把我们管理能力、服务能力提高，真正更好、有效服务我们企业，这是我们希望达到的目的，也是我们的心愿，谢谢！

　　李强：刚才黄总、施总、陈总都是从业务创新角度谈了他们对期货公司业务发展的思考。我们现在确实对期货公司创新业务充满了很多期待。如果说创新给公司和行业带来了前所未有的活力的话，那么国务院这个文件，特别是关于资本市场发展的国九条里将期货公司定位为现代金融企业，则是为期货公司创新发展提出了一个明确目标。大家都知道资本充足，结构完善，内控严密，运行高效，这是现代金融企业的特征。这几年期货公司自己跟自己比，确实有了很大进步，但是按照现代金融企业要求来讲，特别是和我们现在的银行、保险公司、证券公司甚至信托投资公司相比，我们期货公司作为金融企业确实还是存在一些差距。请金瑞期货姜昌武来谈一谈。

　　姜昌武：我非常赞同罗总说的2009年可能是我们期货市场的一个分水岭，未来市场会有更大的变化。今天听说来了100多家期货公司高管，我觉得高管就应该站得高、看得远，这样在企业竞争当中才能处于领先地位。比如前两年有一些公司大量设营业部，在当时情况下，大家看设多了是包袱，可是这两年看，由于这些老总看得准，设营业部后，现在既不受设营业部限制，又在大发展中取得了效益，都成倍发展。有一句俗话，台风来了，猪都会飞起来。所以就要看准这个机会。

　　我们未来有什么机会呢？我个人认为我们整个行业的并购重组将是我们这个行业发展的重头戏。以增级、保级为目标，来整合资源，然后优势互补，这样来发展我们行业。从欧美国家，期货行业整合大致分为三个阶段，第一阶段，商品期货这些公司之间的整合。第二，以金融为背景的这些公司对原有传统公司的一些整合。第三，这些金融控股集团并购上市做大做强这么一个发展的轨迹和路径。我们回过头看一下我们国内，前些年一直商品期货规范、清理整顿，从2006年我们说要推出金融期货以后，到现在已经有60多家证券公司入主了期货公司，近两年除此之外，我们看到山东期货的合并，还有方正期货的二合一，未来可能会出现以比较优质的A、B类公司和金融背景的公司为主导，通过相互整合相互的资源，这样的话把规模做大做强，保持成为A公司成为或者B类公司，你才能够拿到证监会的业务资格。有人说我做一个农产品公司，这当然也行，但是你要做一个专业的农产品公司，你在未来发展中就要忍受你的市场份额会逐步下降，你的地位会下进，你能够忍受这样的结果当然也有生存空间，但是你要做大做强，可能一定要通过并购重组。随着这些年整个中国经济高速发展，无论是产业来说还是个人投资者来说，应该说对我们期货投资市场有巨大需求，如果我们能抓住并购机会、重组机会，在未来能够做大做强，就一定能领行业之先，能够将来也像我们券商、保险公司一样，可能几十几百亿的资产，谢谢！

　　李强：谢谢姜总，我想要成为现代金融企业，规模是重要的。但是人才从某种角度来说更重要。目前我们在人才培养有两个很显明的现象，一个是合作办学。上个月我们期货协会在北京组织了一次高校期货教学和人才培养的研讨会，我们请了7、8家期货公司来介绍和高校合作办学的经验。这次会开完后，我注意到媒体，好像又有几家公司和他们很著名的的高校谈合作培养人才。这是一个现象。第二个现象，我们现在期货公司很多老总都在读书，以前我们期货公司里面确实是亏损的压力很大，公司也不大有钱，以前给我感觉读一个MBA都挺吃力，现在很多期货公司老总在读EMBA，我想在座老总里面也有很多正在读书，我觉得这都是行业大发展这种非常好的准备。在这方面，咱们长城伟业期货公司袁小文总经理有很多考虑，我们请她介绍一下。

　　袁小文：首先感谢主持人给我这个机会。听了几位老总发言，我有同样的感受。实际上我们期货这个行业，刚才讲到我们是金融行业，实际上在我们十多年运行过程中，没有把你纳入金融领域，我们是一个非常定位不准确的行业。一直到07年新条例出台后，才正式宣布期货行业是一个金融行业。今天虽然我们有1000多亿，但是仍然是一个迷你型的行业。美国期货行业发展的时候，别人把期货当成另类，就是金融市场的远房亲戚。但是这个行业的人，我自己觉得我们能够被纳入金融领域，是十多年老期货人的坚守。我自己的体会，在这个过程中我们看到期货行业是高度知识密集型行业，但是如果说我们行业里面的从业人员或者市场参与者都是知识非常低的群体进来，那么这个行业发展不可持续，将来不会有前途。我们长城伟业在这个过程中做了一些尝试，跟北京大学做了一些合作。在8年合作过程中，我自己觉得把这个行业培养成一个学习型的行业，我们从管理人员、从投资者，包括很多的企业进行不断培训，这样我们行业才能得到发展和可持续性。

　　利用这点机会谈一点对未来行业的看法。我们在座的几位都是同行，同时也是竞争者，但是将来我们竞争不是这个范围也不是在做的范围，我们的竞争可能是整个大金融领域的竞争，会面临国际金融市场的竞争，这个我们要非常清晰的看到。第二，我们期货公司自己的定位要有一个清晰定位，刚才说这是一个大的转型，这个转型过程中，我们定位到底什么样，我们核心竞争能力到底在哪里。我自己想定位很清楚，在现有法律框架下，我自己个人认为我们期货公司应该定位成一个企业，就是一个导航人。现在很多汽车上都有导航仪，你是引领企业，了解期货市场，参与期货市场，利用期货市场这样的引路人，是一个导航者，还要引导企业及时总结你自己在套期保值过程中的一些经验，交了学费就应该成长，不能交了学费没结果，这是赔本的买卖。所以我们要引导企业总结保持过程中的经验教训。同时引导企业从企业家走向金融家，走向一个更高层次。这个企业家跟金融家这个过程我觉得还是有比较大的转变，也要引导企业成为一个风险管理专家，这个就是我认为我们期货公司应该定位、应该做的事情，一个责任和义务。使企业特别是生产企业、各类企业，使他们利用期货市场在不确定中，在不确定中去寻找确定，这就是我们要做的事情。我觉得期货公司如果把我们定位放在这个上面，我想我们期货公司持续性发展，在这个方面围绕这个问题去培养人才，培养什么样的人才呢？培养我们期货本身的人才。你如果自己没有能力，你怎么去引导投资者成为一个理性的投资者，成为一个合格的投资者，这是很困难的，那就是盲人带盲人，谁也看不见路，最后掉到沟里，我们应该有这样一个理念、这样一个定位。

　　最后关于创新的问题，我觉得我们现在期货人期盼了这么多年，希望我们把手脚放开一点，让我们走出去。让市场新鲜的东西走进来，这个我想应该是市场的需求，不光是我们期货人的期盼，还是整个市场需要。我心里这个事情很快就会来到。到了这一天，我们最基本的功底都练好了，这一天到来的时候，我想我们会有一个更好的发展空间，谢谢大家！

　　李强：谢谢袁总，就人才这个话题我也简单谈几点感想，也谈几个数字。我们现在期货市场发生了很大变化、期货公司发生了很大变化，期货公司从业队伍确实发生了更大的变化。为什么这么说呢？一个就是咱们现在从业人员人数是大幅度增加，我们原来总是说万把千人，现在根据协会统计，有从业资格，在行业里从业的应该是2万多人。我们还有大量居间人也从事这方面业务。我们期货行业从业人员应该4、5万人。第二，参与从业资格考试，因为期货这个特许行业，进入行业有门槛。考试、报名人数很热，现在已经有8、9万人拿到从业资格，这都是为未来从业队伍做些准备。确实人才队伍发生很大变化。

　　第二，结构有很多增加，最近去了很多期货公司，他们一介绍，过去期货公司哪有博士，现在一家期货公司都十几个博士，硕士以上的更多了。按比例都是20%、30%。我们30、40人的指标，几千人报名。我们的海归，每家公司都不少。

　　第三，素质提高的非常快。头几天在北京参加大商所十大团队评选，我当评委。这次我当评委给我感触特别深，咱们现在人才质量进步特别快。十大团队参加评选基本上都是20、30岁的人，非常年轻，而且专业素质体现的特别明显。我确实也参加过很多金融机构的干部招聘评委，包括银行等等很多金融机构，我可以很负责的说一句话，这两年新进入期货公司年轻的素质，应该这个差距不大，比这些机构来讲。作为金融企业来讲，我们跟他们差距还比较大。但是就新进来人才从业素质来讲，差别不大。这都是为我们未来发展充分准备。所以我们行业一定有大的发展。

　　各位老总就我们明年期货市场或者未来一段期货市场，能不能进行一个展望，进行一些分析判断。

　　陈冬华：我们年年展望，年年最后都不大准确。但是我想有一点，刚才罗总讲的我比较同意，今年是期货市场发展的分水岭，从量变到质变的关键一年，明年应该会呈现出很多新鲜的东西。作为期货公司来讲，可能要做很多的准备，这个准备人才准备是一方面，其他的制度配套、创新业务研究以及实施方案落实这也可能需要。今天上午很多领导讲到对目前来说，交易量来看，今年会突破120万亿以上。这里面可能有一部分交易量，明年交易量方面可能不会有大的突破，但是质的方面会有提高。中国期货市场如果比作一个人的话，我觉得经过十几年发展，他远远不是一个小孩，现在已经成长成人了，成年人的需求很多，作为监管单位，作为监管部门不要再把我们看成一个小孩，大家需求很大。希望我们企业能力能发挥出来。

　　总体来讲，明年对期货行业来讲，明年是一个好日子。

　　姜昌武：我感觉我们期货行业服务的能力、服务的水平会大幅度上升。以前我们开发客户，请客吃饭。到前两年提高研发水平。再下一步可能也不行了，比如现在套期保值，我们就把我们这么多年碰到的问题和企业一起通过IT技术把它研究企业到底有什么需求、风险在哪里，整个用一个系统为企业服务，来避免企业出事，只有把我们服务企业能力、服务产业水平提高，我们这个行业的发展基础才能更好。我相信未来在这种服务上我们期货公司整个素质会再上一个更大的台阶，我也觉得明天会更好。

　　袁小文：确实预测很难。第一，行业发展。我自己估计股指期货明年怎么样也要出了，我自己还是蛮有信心，觉得很有可能出。这个品种出来的话，将会对市场有比较大的推动力，如果在这种情况下，估计市场翻番还是有条件的。如果股指期货不能继续推出，50%的增长也是可以保持的。第二，明年对整个不管国际市场发生什么问题，不管国家的情况、宏观政策怎么调控，期货市场量增长还是一个主旋律，增长量多少，这个要看一些具体情况，所以我认为2010年是比较有机会。还有一点，投资者对期货公司要求会随着时间推移发生比较大变化，给大家讲一个情况，我们做了这么多年期货也是第一次碰到企业在选择期货公司的时候不是简单的谈判，现在开始就说招投标，我们前两天刚引进了一场招投标，一开始说4个企业，最后来了8、9个，企业对期货公司要求就是选择采取了市场里面越来越正规的办法，这个对我们期货公司也是很大的考验。这一点上，我们的同仁也应该有这样的思想准备。第三，从监管角度来说，我们期盼的一些产品在明年都有望可以推出，因为现在抓紧在做，如果这些新品种推出后，我们期货公司增长点和服务的能力会有进一步的提高，所以我也是那一句话，明天会更好。谢谢大家！

　　黄辉：我想随着期货市场大的环境日益改善，整个期货公司能力、竞争力也在不断提高，对明年的期盼，新的产品一个一个成熟起来和慢慢推出来，同时我们也企盼境外代理业务、资产管理业务、投资咨询业务甚至股指期货，在明年比较快的推出，然后我们期货公司迎来更大的发展机会，谢谢！

　　罗旭峰：三句话，第一，新品种、新市场、新机遇、新挑战。第二，明年将对人的关注程度空前提高，服务能力提升将成为各公司竞争的核心焦点。第三，明年的市场规模将进一步扩大，如果股指期货推了，我认为翻倍是至少的，如果股指期货没有推，增长50%是没有问题的，谢谢！

　　施建军：第一，中国期货市场肯定会迅猛发展，这是无庸置疑。但是量越做越大，钱越挣越少。我们现在收入的分配结构基本上是交易所55%，期货公司45%，居间人还要占10%多。第二，我们必须时刻准备着迎接我们有序的创新。第三，我觉得我们中国人是很聪明的，我的香港公司现在就很挣钱，人才是靠培养出来，靠打出来，是靠实践当中探索出来，如果不允许我们办香港公司，我们就没有这个人才。我们现在总经理当的也挺好，风险总监、交易员都是我们自己的。所以人才是在实践当中培育出来的。第五，我们所有的期货公司都会找到自己的定位，我们中国的期货市场会眩目多彩。谢谢大家！

　　李强：谢谢各位老总，本次论坛到此结束。

　　孟一：谢谢李会长精彩主持。有一句话，好风凭借力，送我上青云。我相信只有我们所有期货公司合规发展，未来都将更加美好。接下来有15分钟休息时间。谢谢！

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