下面一个是信用风险敞口和风险监控，这个也是很重要。我想重点指出四种信用风险敞口，一个是交易对手风险、资金集中风险、日内交易风险、交易所结算所风险。这里简单讲一讲过去几个月所经历的交易对手风险，我们现在客户采用越来越复杂的衍生品作为工具，也有一些客户从场外交易转到场内交易，也有一些客户反向进行。所以交易对手的状况非常复杂，多种多样。这里面涉及的风险也各不相同，对于一个经纪机构来说，有些什么样的最佳实践来管理这些风险呢？我想第一点就必须立建立一支专业可靠的风险管理团队，这个团队隶属于整个公司，但是独立于信用管理部门。第二，采取积极有效的客户风险监管，比如对于客户的投资组合和保证金的充足状况进行每天分析，对风险价值和历史风险因素进行分析。同时要对头寸资产、交易所、客户、投资组合等各种指标的水平进行风险的追踪，这一点适用于商品市场，我想也适用于期货经纪公司。另外还有一个就是要实现资金动向和保证金支付的监控，还有资金集中风险的监控。另外我们还有健全的法律体系，对于必要的保证金进行监控，违约情况要及时采取措施。下面一点是交易量和风险监控，信用管理部门会根据客户风险偏好设定内部的限制指标。最后一点，交易所和结算所的风险，我们作为期货经纪，要对交易所进行尽职调查，交易所也会对我们进行尽职调查，而这种调查是持续不断的这样一个风险评估对交易所、结算所所有权管理、运营管控，几乎所有风险都要进行评估。我们期货经纪是一个技术应用的领域，技术仍然是期货期权当中一个实践的基础，也是对客户在各个层面上提供服务的关键。这边有前台、后台、风险管理各个方面，技术对他们来说都是非常重要，能够加强支持抵御风险的管控，这里给大家画出来的是一个平台，这个平台非常直观的说明如何利用技术加强风险管理。这边有交易前的风险电子管理平台，也有客户技术架构的整合。

　　最后一点，减少运营和结算的时间。主要结算是T+1形式，涉及到与交易所保证金结算、与客户保证金结算、与交易所对帐、与银行的对帐等等。在过去几个月里面，我们所吸取到非常重要的经验教训就是保证金和交易所分开的这样一个管理，我们要确保与交易所的保证金是否得到了妥善管理，没有滥用的情况。

　　刚刚前面发言人提到一点就是要将前台和后台办公室之间进行分开，这一点也是为了能够防止运营的风险。另外一个就是对于期货经纪业务来说，应该设立一个独立业务部门的监察部或者审计部，他们的工作是推广和监督所有信用法律、规章制度、行业规范、内部程序以及道德标准的遵守和执行的情况，审计部为公司提供一系列的协助，他们对于建立诚信文化是至关重要的，对于维持公司正直形象也是至关重要的。我想只有建立这样一种文化，才能以更具体的合规的程序作为辅助。尤其不同地区、不同国家市场都有运营的期货经纪公司来说，合规部、审计部、监察部是非常重要的部门。除此之外，还有机构内部风险评估部门，我们称之为审计，它的职责也是独立的，作为第三方维护以风险为基础，并辅助完成审计程序，保证股东和客户的资产收入，建立可靠完整及时金融结算单，遵守公司道德准则、程序、政策以及相关的法律法规，所以这是期货经纪公司要以积极主动态度管理的部门。我简单给大家描述了经纪业务最佳的行业实践。

　　最后，我想产品对我们非常重要。我们必须要推出多元化的产品，另外人非常的重要。还有管控，业务的管控。还有与审计、合规部门良好的关系。最后就是技术，利用技术与结算的科技发展保持同步，这一点很重要。同时要推广提高经纪商效率的STP流程。

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