[21世纪经济报道]法兴未能提振市场信心　小股东诉请扩大调查

　　文华财经（编辑整理 王亚男）--据21世纪经济报道2月19日报道，2007年在交易欺诈案和次贷危机中损失共75亿欧元的法兴银行，车轮滚滚，继续海外并购。

　　　　几天前，2月14日，法兴发布公告称，已经完成对俄罗斯第二大银行罗斯银行(OAO Rosbank)的收购行动，目前已控制后者50%以上的股权，成为控股股东。

　　　　此举虽振奋人心，但资本市场仍然对法兴没有足够信心。

　　　　股价的急剧下跌激怒了法国法兴银行(Societe Generale)的小股东，他们开始运用法律手段来保护自身利益。

　　　　法兴的股东们，特别是小股东们仍处围城。

　　　　小股东起诉

　　　　上周五，一位代表法兴银行小股东的律师向法院提起诉讼，要求法官对该银行交易员杰洛米·科维尔(Jerome Kerviel)的直接上司进行审问，以查明这些部门主管从什么时候开始发现科维尔的欺诈交易行为。

　　　　法兴银行上个月宣布，科维尔的违规操作给该银行造成了49亿欧元的亏损，这是有史以来规模最大的金融欺诈案。

　　　　<纽约时报>援引一位熟悉法兴银行交易控制的匿名人士的话说，科维尔在欧洲指数(法兰克福市场上的一种交易衍生品)的交易上曾引发过警报，如果科维尔的部门主管对此毫不知情将是“不可思议的”。

　　　　科维尔也曾表示，他的部门主管对他建立的头寸有所了解；如果能够为银行带来利润的话，甚至还会鼓励他们这样做。

　　　　代表法兴银行200名小股东的Frederik-Karel Canoy说，他要求法官安排一场审讯，让科维尔所在的衍生品交易办公室(又称“三角洲一部”)的主管Martial Rouyere出庭作证，以此来检查科维尔的上级主管有哪些问题。

　　　　Canoy上月在接受本报记者采访曾表示，在法国很多人持有法兴银行的股份，通过法律程序来解决问题是很有必要的。

　　　　银行管理层“安排的制度使得科维尔可以做到他想做的”，Canoy律师表示，“他们(管理层)不能还声称自己也是受害者。”

　　　　Canoy宣称，至少有五位科维尔的部门同事知道他的交易行为，其中包括三角洲部门主管Rouyere　和副主管Eric Cordelle。

　　　　“Rouyere　是这个链条中的薄弱环节，”Canoy说，“如果他倒下了，其他人也都要倒下。”

　　　　科维尔在法国金融警察对其进行审讯期间曾表示，他的上司——经验丰富的前交易员——收到了明确的信息，并警告说他的交易超过了他的限额。科维尔说，自从去年四月Rouyere就已经知晓他的交易额度超过限额了。

　　　　所以，一直在一个多星期之前，法官还下令要将科维尔拘留到审讯开始之前，此举主要就是担心他和部分重要的证人进行“串供”。

　　　　在法院一份长达10页的判决书上，Rouyere和Cordelle在此案的调查中被列为科维尔的直接上司。其他有关联的上司还包括交易、资产和衍生品部门的主管以及资产理财部门的主管。

　　　　该审判书写道，Rouyere曾告诉警察，他部门的8个交易员每人拥有头寸限制是1.25亿欧元，但是科维尔积累的头寸却高达500亿欧元。

　　　　<巴黎人报>在本月初的一篇报道中说，在欺诈案中被抓捕的第二个股票经纪人默萨·巴克尔(Moussa Bakir)也对当局表示，他知道科维尔和他的上司之间有“问题”。

　　　　“不知道为什么，我知道他和他的上司有问题。”法兴银行的股票经纪商Newedge的经纪人巴克尔(Moussa Bakir)说。

　　　　经纪人同谋？

　　　　同样在上周五，巴克尔也向法院提出了一项起诉，其表示有人通过操纵他与科维尔的即时通信信息来暗示他也是欺诈案的同谋。

　　　　目前被起诉方还不明晰，但巴克尔表示，他和科维尔之间的一些谈话内容被篡改了，他同时也受到了诽谤。

　　　　法国杂志<新观察家>在2月9日刊登了巴克尔和科维尔的即时通话记录，这些谈话的节选随后被全球各大通讯社和报纸转载了。这些对话发生在去年10月和今年1月18日科维尔在法兴银行的最后一天。

　　　　一些信息显示科维尔向巴克尔透露了他的一些危险行为，其中巴克尔说到，在他看来，科维尔的行为“按照法律并没有犯法”。但警方在对巴克尔进行了两天的询问之后，释放了他，也没有对他起诉。

　　　　巴克尔的律师Jean-David Scemama表示，科维尔和巴克尔交流的内容没有错，但是当人们断章取义的时候，有些意思就被歪曲了。

　　　　“我认为这些修饰是有人故意为之，其目的也很明显：给人们造成巴克尔和科维尔同谋的印象。”Scemama说。

　　　　他补充道，“我无法相信这是一连串的错误，因为每一次修饰都是按照同样的模式来做的。这就是为什么我认为这是一个操纵案。”

　　　　由此，巴克尔也寻求法律手段来解决问题，但他的问题显然比法兴银行小股东的问题要复杂得多。

　　　　Canoy的小股东代表团发起诉讼主要是因为，自法兴银行公布了欺诈案的巨额亏损后，其股价急剧下降至三年来最低。他们希望从法兴银行那里获得补偿。

　　　　但对于这些股东来说，欺诈案还不是最后的坏消息。

　　　　2月12日，法兴银行表示，美国次贷危机给法兴银行造成的损失为26亿欧元。在此之前他们曾宣布次贷危机的损失是22.8亿欧元。这一信息发布后，法兴银行股价当天又下跌了4%。

　　　　资本提升行动

　　　　尽管有新的损失披露，分析师们认为法兴银行将通过发行优先股的方式股来达到一个目的：避免遭到敌意收购。

　　　　随着法兴银行的股价跌到三年来的最低点，人们猜测，很多欧洲银行都有可能会对其采取收购行动。

　　　　法兴的当地竞争者法国巴黎银行(BNP Paribas)曾经尝试过收购法兴银行，这次它也表示正在考虑竞标。

　　　　2月12日，在欺诈案披露后三个星期，法兴银行准备开始了其“严重折扣”的55亿欧元的资本提升计划，以此来恢复其信用评级，并希望保住独立性。

　　　　两家美国银行——摩根大通和摩根士丹利——已经同意承销这批55亿欧元的股票。法兴投资银行主管Jean-Pierre Mustier说，银行对新发行的股票选择了一个“合理的价格”，来“保证这一运作获得完全认购”。

　　　　为了说服现有股东参与此次的股票认购，法兴银行表示，持有　4股兴业银行(601166行情,股吧)股票的股东可以获得认购一股新股的权利，新股股价为47.50欧元，比其之前一天收盘价格每股77.72欧元折价39%。

　　　　此次股票的认购期是2月21日-29日，法兴银行现有股东可以将他们的优先权卖给其他人。“新的股东每人每购一股的话，需要买入四股优先权。”

　　　　该银行表示，2007年的净利润将是9.47亿欧元，其2006年净利润是52.2亿欧元。管理层警告，这一数据随着欺诈案调查的进行还可能会发生变化。

　　　　法兴银行已经遭到了各界指责，认为它没有采取行动来阻止丑闻的发生。

　　　　对此，法兴银行表示，他们将对他们大胆交易采取紧急刹车。在未来的六个月里，该行将减少它们一些交易部门的交易量，并引进更加严密的监管制度。

　　　　同时，法兴银行的管理层还表示，将为科维尔在2007年14.7亿欧元的盈利交易缴纳公司税。而优先股的发行将使得该行可以继续海外扩张策略，尤其是在快速发展的国家，如俄罗斯。

　　　　2月14日，法兴发布公告称，已经完成对俄罗斯第二大银行罗斯银行(OAO Rosbank)的收购行动，目前已控制后者50%以上的股权，成为控股股东。

　　　　一系列资本提升，能否提振市场对法兴的信心，仍不得而知。

　　　　因为，此案谜底尚未揭晓。