第十届国际油脂油料大会于2015年11月12日在广州举行。上图为巴西农业咨询公司高级分析师马科斯﹒鲁宾。新浪财经讯 由大连商品交易所[微博]与马来西亚衍生产品交易所举办的第十届国际油脂油料大会于11月12日在广州举行。
以下为巴西农业咨询公司高级分析师马科斯﹒鲁宾的演讲实录：
非常感谢大家，在这里我非常感谢大连商品交易所，非常感谢马来西亚衍生品交易所邀请我做这样的演讲。我需要和大家分享一下有关大豆的机会，我如果是在巴西，如果讲到政治、经济，大家反应可能有一些不理性，但是如果我在这边介绍的话，大家会更理性，另外我跟大家分享一下宏观经济的情况对大豆市场的影响。
在座的各位，对中国市场更熟悉，你们看到我们生产的大豆，但是大豆的生产方式跟去年的方式有所不同，我们这边来做一个分析。首先一个变化是汇率，我们可以看到巴西货币雷亚尔从去年的7月份开始一直在贬值，可以看到基本是70%。我们可以看到美国对于一系列货币升值达到21%，这个汇率的影响对我们国内市场，包括大豆的价格产生了深远的影响。另外我们可以看到对于大豆的价格来说，或者是跟其他农产品来说，价格一直有很大的变化。我们可以看到在巴西本国，在过去的十二个月中现货的价格增加20%多。你可以看到对于其他国家来说，包括阿根廷，他们获得的现货价格下降了，跟去年同比相比是下降了百分之十几。
阿根廷一直是用美元计价的，所以可以看到他们的价格。另外在巴西，可以看到我们国内的价格其实是增长了23%，在美国还有阿根廷，可以看到他们的价格一直在下降，但是巴西在过去的两年价格在增加，阿根廷在下降，这个影响就很大了。就像刚才讲到的，我们之前的嘉宾也讲了，对于美国的农民来说他们的价格都是持平的，阿根廷也一样是基本持平的，这样可以支撑大豆的价格。为什么巴西的农民可以赚钱呢？因为可以看到我们的竞争力很行，我们跟阿根廷和美国相比，大豆方面的支撑力更大，玉米也是相同的态势。这个可以看到在巴西的一个州的利润情况，这个是用本地货币的计价，这个创了新的记录。
我们再看一下生产中所占的比例也是差不多的，大概是将近40%的利润成本比，从我们货币单位来看的话，我们这个利润是创历史高峰的。当然并不是所有的东西都是有利的，我们看一下我们的生产成本，我们可以看到巴西大豆的生产成本，比如说化肥是美元计价的，我们在热带有很多害虫，我们跟中国和美国、加拿大的情况不一样，所以巴西这些化肥、化工产品非常重要。另外可以看到我们在巴西的宏观经济，其实也是让我们整个信贷、财政方面、财务方面、融资方面遇到一些问题，我们很多融资比较困难，所以对于农民来说，要把所有这些上季度的利润为他们这个季度的生产成本提供资金。
我们看这张表，在去年农民需要这样的费用增长大豆、棉花、小麦，因为现在他们需要1700雷亚尔，这个对农民来说是非常大的问题，这样大大降低他们去年的收益，需要找到这样财政资源帮助他们，他们整个耕种也刚刚开始，所以这个是非常困难的。在汇率上面对巴西来说不是一个好消息，在一些角度来说是好消息，但是对现金流的支出来说不是好消息。
我们的耕种面积上升了100万公顷，从利润的角度来说，可能更多一点是盈利的，因为整个信贷的情况，信贷是比较艰难的，我认为信贷的障碍，导致增长有所限制，我们的增长会再增加100万公顷左右，当然这个增长是比较小的，我们可能会在现在大豆的增长速度中有所增加，但不是很高。接下来我们看一下其他的因素，比如说厄尔尼诺的情况，它对巴西的南部是有影响的，在右边我们看到有一些点，这些是厄尔尼诺的年份，在这样季节的影响力，这个季节跟丰收有关吗？我们可以发现如果有厄尔尼诺的话，和记录年份非常接近。在我们有拉尼娜，那个没有很大的关联性，我们可以看到有好的年份，也有差的年份。但是在厄尔尼诺我们发现这个比较接近高的年份，对巴西的影响产生影响，这是一个要考虑的因素。
这些南部地方跟阿根廷有接壤，我们发现这是一个关联性的问题。比如一些圣卡塔琳娜州会受影响，占耕种面积的50%，其他的州没有看到非常强大的关联性，特别是我们研究历史数据，我们发现其他的州并没有很好的厄尔尼诺的关联性。这是去年单产的结果，是上一季度的情况，这里有不同的线，蓝颜色的线是各个州，他们70%的面积都耕种了，特别是在南部，他们受到厄尔尼诺的影响，尽管这些蓝颜色的州有很多的单产，但是其他的州单产有一些负面的影响，我们的年份是2010年，各个州都有非常好的单产，情况还是拭目以待，现在无法预测收成会怎样。
我们现在用的是过去的历史数据，我们预计每公顷三吨左右，去年稍微低一点，如果我们看一下过去历史的数据，这张表中我们看到这样的情况，就是三个季度之前，是8100公吨左右，看到这样的情况，今后有更多大豆的耕种产量出现，在阿根廷我们可以看到整个耕种面积跟去年相比低了一点，关键的原因是什么呢？厄尔尼诺天气的影响，主要是下雨比较严重，这个延迟了大豆耕种的时间，我们可以看到有一些地方他们原来是有这样的耕种计划，但是在阿根廷没有及时的耕种，所以我们可以看到这个是低于两千万公斤的情况。我们看到在阿根廷有这样增加的耕种数，在阿根廷耕种利润没有巴西那么好，他们接近了盈亏平衡点，所以目前为止，对阿根廷没有这样很好的激励机制让他们增加耕种面积。7月份阿根廷有一个选举，三点可能会改变下一个季节的格局，比如出口的关税、出口配额、货币控制。政府会有一个控制的政策来控制汇率，这个也会影响，这并不是我们所说的自由的汇率，这三个要点会影响到我们的大豆情况，在整个大选中到底谁赢得阿根廷的大选，对此会产生一些影响。如果我们看一下厄尔尼诺整个单产的情况，发现阿根廷的情况都差不多，厄尔尼诺情况在阿根廷的单产情况是比较好的消息，主要是对玉米来说，如果有厄尔尼诺，我们整个单产基本会接近记录的丰收。如果在阿根廷有这样的厄尔尼诺的话，跟拉尼娜的影响是不一样的，所以要关心拉尼娜对作物的影响。
我们作物的预测是8850万的情况，在2015年会有这样的厄尔尼诺的情况，这个会帮助实现有记录的单产，所以在2015年有这样的潜在可能行会达到这个记录的单产。比如说接近60公吨的数量，或者是61公吨。我们看一下巴西的玉米，玉米是非常重要的，因为我们有这样的玉米，这个是在大豆之后耕种的，这样的玉米在出口市场是有很强的竞争力，可能在港口方面会向整个大豆争夺一些空间，有很多玉米2016年在巴西会有出口，因为玉米跟美国有很强的竞争力。
玉米和大豆在耕种面积上有竞争，会降低8%左右的耕种面积，这是第一季的玉米，第二季耕种面积会上升30%，这是一个非常扎实的增加，如果我们看一下玉米的单产预测，目前有这样的预测是88公吨，这个跟过去的预测83公吨不一样。第二季我们非常激进的，历史显示会有这样的数据出现，因为在巴西农场他们觉得要种第二季的玉米，所以我们觉得第二季的玉米会有非常好的产量，所以我们对巴西玉米产量的预测比较高。
下面是巴西的物流情况，在两年之前我们说最大的问题是物流的情况，巴西我们能够出口这样的量满足市场的需求，我们也证明了是有能力做到这一点的，当然做到这一点不太容易，我们遇到了很多困难，但是我们成功了。我觉得在近期的未来，我们必须要满足市场需求，没有理由不满足，比如说我们今后有五年或者十年、十五年的需求，我们需要有新项目。我们需要扩大我们港口的能力，我们现在已经完成了，在开始的时候市场需求比较低，但是我们也证明我们可以进行交割，对于玉米还有大豆。有时候比如十五天，但是没有季节性的问题，我们根据我们的诺言来交付。在季节中，比如有时候一个星期什么的，我们有货车、港口、工人罢工等等的问题，对于贸易公司来说这些都是你的问题，特别是对这样的贸易公司，你要兑现你的合约，但是从整个季来说我们还是能够完成交货的，这些是非常小的问题。和大问题相比，这个问题的量级比较小。
接下来是一些数据，如果我们看大豆的话，考虑一下汇率的情况，是我们雷亚尔对美元的情况，目前还是要高于当前的汇率，从农民大豆的成本来说，基本上是4美元，国内也有这样的交易成本，达到10美元一蒲式耳。我们的大豆到达港口大约是6.4美元一蒲式耳，到中国是要7点多美元，在北面有巴西的物流线路，北面的竞争力更好一点，看一下国内的贸易成本，我们成本已经降低了12%，这并不是一个非常大的削减，没有改变我们根本的竞争力。我们会更好的交割，我们交割的成本便宜了，但是我们有新的项目，新的项目意味着更多的能力。还有看一下全球货运的成本都已经降低，这是一个趋势，大豆的成本从大豆运到中国，我们的成本降低，有7.5美元一蒲式耳降到6.5美元一蒲式耳，关键是它的汇率情况，当前我们有这样的汇率。我们FOB巴西的价格一蒲式耳是7.8美金，大豆带到港口的话，基本上一蒲式耳是7.8美元，取决于它不同目的地的区域。
看一下美国的情况，阿根廷是9.8美元一蒲式耳，我们可以看到其他的一些到岸的成本等等，比如说有的时候要租用这样的土地，就是地租的情况。但是我们不需要这样的土地租金，这是每蒲式耳的成本是6.4或者6.1美元，在美国是7.1，在阿根廷是7.3美元一蒲式耳，因此我们可以看到这样保本的价格，也和土地租用有关。在美国这样的保本价格是12.6，我认为基本上是10美元一蒲式耳，考虑到土地的租金，在美国的保本价是10美元一蒲式耳，巴西是8美元一蒲式耳。因此，从大豆的价格来说，巴西更具有竞争力，如果玉米的话，我们竞争力同样存在。因为我们的汇率比较低在玉米上我们的保本也是更低的。
这是另外一张图，表示了这个州的成本，当然不包括土地租金，从14、15季，是7.4美元保本的价格，在15季或者16季我们耕种了7.46美金一蒲式耳的成本，这是红颜色，就是保本价，当然不需要土地租金，土地是自由的。在15、16季，我们看看大豆的保本价格其实更便宜，甚至要比美国大豆的成本更低。在绿颜色这个是特别的玉米，还有巴拉那的玉米，在南部很多的出口，很多是内部的消耗。
我们这边需要看的是这些州的玉米，而且在大豆方面有很大的供应量可以进行出口，这是我们出口量的情况。在1月份到9月份大豆和玉米的出口情况，蓝色部分主要是指南部以及东南亚的出口量，我们这个图中可以看到2012年开始，基本上效率得到比较大的提升，它的装载量、装货量得到大的提升。你可以看到在2012年达到3400万，2013年4800万，我们也可以看到2015年总共是4700多万，一共达到6100多万。我们可以看到去年年底巴西北部有一些比较大的项目，主要是大豆和玉米的出口，所以从去年1-10月份，巴西的北部和东北部基本上大豆玉米的出口量是950万吨，今年1-9月份的时候可以看到北部和东北部达到1590万，所以可以看到很大的提升，无论是南部还是北部的新增项目，使我们全国产量增加，特别是出口方面。
我们这边看一下1月份到9月份，我们可以看到包括这个预测。因为现在巴西的降雨量少数有所延缓，但是我们的增量还是很明显的。这边我就不详细讲了，这个大家手上的图片都有，说到巴西新的项目是在北部地区，我们可以看到帕拉州地区，还有亚马逊[微博]中部的基础设施项目。我们对2015年、2016年的出口预计，巴西估计是5500多万吨，这些是我们的估计，巴西的出口量5500万吨，美国5000万吨，估计巴西如果做的好可以达到6000万吨。我们相信巴西增幅是比较确认的。
我们看一下中国的情况，在座各位比我们更在行，我们看到这个我们预计的信息，美国的预计是八千万，当然他统计数据的时候是比较保守的。我们相信基本上是可以达到8100万吨的量。
最后看一下巴西投资的情况，我们再看一下巴西的市场，刚才看到这个图表，主要是汇率和美元之间对比贬值的情况，这个也可以看到巴西的货币跟人民币的贬值情况，这边情况差不多，就是说人民币更值钱，人民币比巴西的雷亚尔货币来说，在过去的14个月来说是更值钱的，就是说在巴西用相同的人民币可以买比之前更多的东西，所以可以看到这是一个很好的投资机会。
我们也可以看到巴西已经成为中国一个非常重要的大豆供应国，我们这边给大家举个实例，这个绿色可以看到在2015年的时候买一公顷的巴西土地，这个是已经有大豆和玉米的土地，这个比去年相对贵一点，去年基本17500。2013年的时候人民币买一公顷可以看到是5万多，我们刚刚看到雷亚尔在贬值，现在人民币只需要花三万八多就可以买一公顷，所以可以看到人民币花的钱更少了，就是说用人民币买巴西大豆、土地的租金有很大的下滑。另外我们可以看到，这是另外一个中北部地区的巴西大豆的地租，我们可以看到在中北部地区，对人民币来说今年的价格已经降低了85%，我只是举了这个地租的例子，这个不仅仅是地租更便宜，其他的东西也更便宜了。这就是今天演讲的内容，我非常希望大家能够了解到我们公司的情况，我们所做的一些分析，我们也会为大家提供相关的一些农业的监控报告，希望大家能够和我们做更多的交流，谢谢聆听。
