专题论坛二：煤焦矿市场行情走势与价格预判

　　新浪财经讯 由中国煤炭工业协会、中国钢铁工业协会、中国炼焦行业协会和大连商品交易所[微博]联合主办、上海钢联独家承办的2015中国煤焦钢产业大会于8月19日-21日在杭州举行。大会以“产融结合 助力产业升级”为主题。新浪财经作为独家门户战略合作伙伴全程图文直播本次大会。

　　以下为专题论坛二：煤焦矿市场行情走势与价格预判讲演实录。

　　主持人：上海钢联电子商务股份有限公司 总经理 高波

　　嘉宾：

　　1.中国钢铁工业协会副秘书长 王颖生

　　2.鞍钢股份原燃料采购中心商情部经理 王环宇

　　3.神木县煤化工产业办副主任 马文潇

　　4.山西潞安矿业集团日照有限公司国贸总经理 张存库

　　5.深圳凯丰投资首席黑色金属研究员 王若愚

　　6.中建材能源总经理助理 杨尚志

　　7.北京华融启明风险管理技术有限公司总经理 石建华

　　主持人：

　　首先问第一轮问题，首先问王秘书长两个问题，整个钢铁行业面临全国未有的低谷期，协会会采取什么措施帮助钢铁企业渡过难关，重新恢复生机？

　　王颖生：

　　上午从王会长的发言中基本上都说过了。对钢铁来说，发展到现在是很好的时期，每天产量有220万吨以上，1949年的时候只有十几万吨，这个量非常大，从行业来讲是非常好的。存在的问题是钢铁行业自己造成的，这几年快速的粗放的经营，快速地扩张造成了产能过剩。另外挣钱以来都来了，不是这个圈的人也进来了，进来之后就套住了，这个需要各个企业一起。协会是为各个企业服务的，大家必须形成共识，才能一起走。在7月9号的时候，我们开了理事会，会长发出了号召，各个企业按照会长发出的号召做，这样的话我们一定可以走出去，另外过剩产能。2013年国家发了14号文，化解过剩产能，我们可以很快地走出去。但是大家都不愿意走，如果要马上退出的话需要一些时间，扩张用了很长时间，如果要达到新平衡也需要很长的时间，这需要企业共同来做，谢谢大家！

　　主持人：

　　钢铁工业协会有很多分会，也有铁矿石的分会，钢铁企业肯定希望铁矿石跌得越来越好，对焦炭焦炭企业来讲，价格越高越好，协会是如何协调这方面的期望值呢？

　　王颖生：

　　关于价格的问题是由市场决定的，核心由供求关系决定，供求关系决定了大宗商品，特别是铁矿石、焦炭、焦煤等等，包括钢材的价格。作为协会来讲，基本上不参与具体的价格的工作。比如国内有一个铁矿石协会，大家一直在为国内铁矿石想办法，减轻他们的税负，今年4月份的时候国务院出台了政策，把国内的铁矿石资源税下降了一些。

　　刚才很多金融机构说了，由供求关系决定，特别是钢铁的产品，上下游有8、9个产品，在三个交易所都上市了，在金融的市场中，它的作用或者是影响越来越大，这些都需要各个企业去判断，各个企业在市场的大海中去遨游。关于整个行业的供求问题，比如节能减排或者是具体的税负、政策，大家有共性的问题的话，作为协会，我们会和大家一起做点工作。谢谢！

　　主持人：

　　问一下鞍钢的王经理，现在整个钢铁行业形势这么差，作为国内钢铁企业的代表性的企业，鞍钢采取的哪些措施应对？包括在金融衍生品方面是如何考虑的？

　　王环宇：

　　这几年鞍钢在采购上做了很多工作，一个是规定的工作，在东北地区鞍钢也面临这个问题，高昂的物流成本。另外，东北地区，不光是钢铁，煤矿是国内企业亏损最严重的，所以煤矿降价的幅度一定赶不上其他的国内的煤矿，所以面临的压力比较大。

　　市场下行天天在谈，价格主要由市场的供给关系来决定的。这个需要市场来决定，企业的渠道一定要建立好，我们的原则是保证物料，让企业维持正常，但是我们希望让市场决定价格。我们也正在灌输这个思想，争取让价格回归正常，而不是靠感情。

　　另外，优化结构、煤炭配送。企业一个是外部的资源市场，那么对资源进行优化，这里需要真正地去落实，而不是技术条件的限制，或者是其他条件的限制，有些东西不去催的话就走不动了。年年涨的是铁路运费。我们跟踪了很多年，我们是属于央企，今年年初才把这个东西成立起来，实际上我们一直在做这个东西，这和实际业务是密切相关的，包括套期保值。

　　主持人：

　　问一下马主任，地方的产业办，政府采取什么样的措施应对企业目前的困境？

　　马文潇：

　　我是来陕西省的产业办的。我们企业的开工率达到60%左右，但是煤炭企业做得不是很舒服，我们产业办为企业想了很多办法。传统市场主要是铁、金等等，最近两年在国家大气处理污染的形成下，把煤炭打入到市场，用在煤料方面。这个市场目前有一定的进展，上个月的时候，政府推动采购3.8万吨，目前我们大力把蓝炭市场向海外拓展，2013年开始出口蓝炭，主要是活性炭出口，去年2014年出口接近一百万吨，以后我们会在各个领域进行大推广，目前市场主要针对铁合金等，谢谢！

　　主持人：

　　我发现现在很多龙头企业面临两种情况，一种是大量竞争对手的竞争下，提高自己的能力。第二是业务量不大，应对措施不好，可能有一些困难。潞安是煤炭行业龙头企业，现在会采取什么样的措施应对现在的市场？

　　张存库：

　　潞安是很传统的企业，特别是国有企业体制和机制都很死，潞安现在压力很大，但是我们还在研究的状态，我很难回答这个问题，作为国有企业来讲，在极端经济压力下行的情况下，我们采取了很多措施，煤炭企业降成本问题一直在讲，再下降的话空间非常有限，单纯依靠降成本的问题解决不了本质的问题。同时，我们在努力提高产品的质量，力争为用户提供质量最好，服务最优，性价比最高的产品，也希望大家和我合作。

　　现在是国有企业改革的关键时刻，也希望煤炭国有企业最好搭上这个车，深化企业改革，解决国有企业长期体制和机制的约束，激发国有企业的活力，真正地为国有企业解决障碍。

　　另外，我们也会创新一些发展方式和竞争对手，我们力争尽快地突破。我们希望市场可以反转。谢谢大家！

　　主持人：

　　下面问一下王若愚，你们的黑色板块管得这么好，因为为一些企业介绍经验，你们是怎么做到的？包括在套利上可以提一些建议，说一些对焦炭市场的看法。

　　王若愚：

　　非常感谢有这个机会和大家分享凯丰投资。我们凯丰投资成立于2012年，这几年主要投资于大宗商品市场，我们业绩突飞猛进，感谢很多客户，在座这里有很多购买过我们产品的客户，对我们非常信任和支持。黑色收益今年做得不错，但是这个绝对不是来自于做空。我们有两个理念，研究发现交易内核，我们通过对数据的研究，通过对冲和套利的交易模式赚取市场的波动的利润，另外，我们对和产业客户的交流也非常多，我们深入到一个产业中的基金，所有的交易策略都是基于基本面做出来的，同时，今年我们也提出了一个新目标。以前我们的目标是做最好的商品期货，今年我们提出了一个新目标，即宏观大对冲的策略。所以，这是我们可以获得很好收益的基础。

　　另外，对当前的煤焦钢的看法，最关键的因素来自于需求的下降，包括国家需求的下降，钢铁的需求下降导致了7月份很多钢厂进行减产，甚至停产的现象。这进一步向原材料端转移需求，今年我们看到钢厂有大幅的下降，甚至很多钢厂的利润亏损幅度达到最大。这是需求下降而造成的，而开始减产的时候，原材料在下半年的困难会更大，虽然我们对黑色产业链从当前的基本面来看，相对悲观一些。但其实我们应该看到我们现在政府的积极的一面，尤其对实体企业做了政策和导向，和黑色产业链相关的一带一路等新工程的投放，这对需求的改善和实体经济的改善非常实质的促进作用，同时，黑色产业链的资金相对比较紧张，但是我们现在可以看到，有些企业今年上半年的资金在慢慢地改善，虽然他们现在也很困难，但是这个改善是来自于政府向实体经济的倾斜。虽然我们悲观一些，但是长期来看，我们还是相信政府的执政能力和对经济结构的改革，使经济以及黑色产业在不远的时间有一个比较好的改善。

　　主持人：

　　现在整个煤下降的很厉害，首先是贸易商参与度下降得很快，最近人民币又在贬值，这可能会有所影响，作为建材能源来讲你们也是代表，这里采取什么样的措施？

　　杨尚志：

　　我们上游是煤炭企业，下游是大型的钢铁企业，确实现在行业情况不怎么样。但是在经营过程中我们看到了亮点，首先是新元素，今天过来看到的期货、互联网，以及期货衍生品的新元素，我们把新元素植入到服务于终端用户最重要的内涵中，在过去的传统的物流、融资服务中加入了互联网、期货以及衍生品。互联网中，包括中建材也建立了网站，出门可以看到展台和展位。

　　另外，在这个过程中发现了一些新东西，包括汇率的变化，这是很大的风险，如果没有合理手段，在资金使用中不能到位的话，那么这个风险会非常大，同时，价格的波动也比过去的波动更快。除了新元素也看到的诉求，从传统的进口煤炭的商品来看，我们从订货到使用跨度有三个月，期货采购成本模式要融入到当期的产业中，于是我们联手设定计划可以规避这种风险。

　　最后，本身在运营过程中我们也看到了寒冬正在过去，三降、一带一路等等提供了空间，同时，重大工程在圆桌会议的时候，国务院定了项目，各大城市也在开地铁线路的增设，所以内需和外需的增加也是契机和亮点。我们不忘初心，坚持服务，提升内涵，和上下游的伙伴一起往前走。

　　主持人：

　　风险管理技术和风险管理业务中间有什么大的区别吗？你是提供什么样的服务吗？

　　石建华：

　　我们的服务从企业自身出发，为实体企业服务，今天仰教授讲了国际大宗商品巨头如何做风险管理的，我第一次在国内的会议上听到这样的理论，这是我所知道的国内唯一做这个事情的公司。期货公司和交易所不停地培训实体企业客户，让他们利用期货期权为实体企业服务。但是企业客户参与的比例不是很高，国内90%以上的企业在参与期货期权的时候，参与的方式有很大的偏差，也就是说期货和现货之间是脱节的，国内的服务机构主要是从金融的角度，要用期货期权，但没有用另外的企业自身的角度，所以我们公司是从企业自身的角度，帮助企业分析你的风险在哪里，评估详细的数据，根据企业的经营目标和风险偏好选择用什么方式管。第一个方式，我们要用合同管，然后借用衍生品，衍生品需要根据我们的利润，如果我们的利润很好，那么可以做期权，如果利润不好那么就用期货。

　　我们模式主要是软件加服务，该软件在美国和欧洲非常发达，我们的运营模式是差不多，实际上我们在用互联网+的思维，因为我们公司已经引进了三轮风投了。光靠我们一家公司呼吁是不行的，如果企业不做期货可能可以，但是不做风险管理是万万不行的，如果大家有意向可以和我们联系，我们很多服务都是免费的。谢谢！

　　主持人：

　　时间关系，今天的大会基本上结束了。我做一个总结，今天有各个方面的企业和政府领导，还有浙江省的省领导和市领导都非常支持我们的会，连教授也支持我们的观点。整个一天充满了正能量，让我们带着正能量开心地回去休息，然后进行晚宴，非常感谢大家！