中金所将于11月8日开展股指期权仿真交易

2013年11月07日 17:30  新浪财经 微博
中金所公告中金所公告

  新浪财经讯 今日中金所发布公告,宣布将于本周五启动沪深300股指期权合约仿真交易。

  沪深300股指期权仿真交易首批交易的合约月份为2013年12月、2014年1月、2014年2月、2014年3月和2014年6月。

  沪深300指数11月7日收盘价2340.55点,依据《中国金融期货交易所沪深300股指期权仿真交易业务规则》,当月和下2个月股指期权的平值期 权执行价格为2350点,平值期权合约上下各挂出3个合约,季月合约沪深300股指期权的平值期权执行价格为2300点,平值期权合约上下各挂出2个合 约,共计62个合约。

  沪深300股指期权合约仿真交易的手续费标准暂定为每手5元,执行手续费标准为每手10元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。

  中金所之前透露的相关信息显示,股指期权仿真交易选择沪深300指数为标的,合约行权方式为欧式。合约乘数为100元人民 币,合约月份为当月、下两个近月和随后的两个季月(季月为三、六、九、十二月循环);合约当月与下2个月行权价格间距为50点,随后2个季月合约的行权价 格间距为100点。按照行权价格间距,沪深300股指期权合约当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂出3个合约,季月合约在平值期权合约上下至少 各挂出2个合约。交割方式为现金交割,合约代码为IO。

  编者注:期权是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。

  例子:投资者A和B 分别是看涨期权的买方与卖方,他们就X股票达成看涨期权交易,期权协议价格为50元/股。期权费3元/股,试分析未来3个月中该期权的执行情况。

  未来三个月中,股价的走势有几种情况:

  1.X股票股价〈50元/股,买方弃权,损失期权费3 * 100 =300元,卖方收入300元

  2.X股票股价=50元/股,买方弃权,损失期权费300元,卖方收入300元

  3.50元/股〈X股票股价〈53元/股,买方可执行权利弥补期权费损失,卖方收入〈300元

  4.X股票股价=53元/股,买方执行权利,买卖双方盈亏相抵

  5.X股票股价〉53元/股,买方执行权利,并有获利,卖方亏损

  6.若期权费上涨,如4.5元/股,股价54元/股,买方可将此权利卖给他人,获得收入150元 

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