收评:金银期货重挫创新低 沪银跌逾4%

2013年06月26日 15:37  证券时报网 

  周三,国内商品期市多数合约走低,农副产品期货整体表现相对较好,多飘红,金属及能源化工期货则普遍走弱。其中,沪银、沪金重挫收盘创新低。

  具体来看,截至收盘,沪银跌4.01%,收报于3856元/千克,创历史新低,沪金跌2.69%,收报于251.05元/克,创逾三年来新低。此外,焦炭1401、橡胶1309跌幅均超1%。燃油1309涨4.60%,菜粕1401、强麦1401、郑棉1401涨幅均不足1%。

  宏观层面上,中国流动性困局缓解,使投资者担忧情绪减弱;欧元区经济增长动力缺乏,不过欧洲仍将维持宽松货币政策;而在结束的美联储议息会议后伯南克讲话称将依经济前景预期逐步退出QE,打压重金属。

  铜铝:中国经济忧虑笼罩  铜铝低位震荡

  中国央行昨日表态,向符合条件的金融机构提供流动性支持,与此前坚决“断奶”态度相比有所软化。LME金属受中国流动性紧张缓解和美国经济数据表现良好双重利好推动,价格自低点回升。伦铜昨日晚盘最低下探6602美元低位,此后价格波动剧烈,最终以一根带上下影线的阳线报收于6767美元。今日场外电子盘受中国经济放缓忧虑影响,价格冲高回落,将昨日涨幅悉数抹尽,市场表现疲弱。上方短线阻力位于6800美元,下方支撑位于6600美元。伦铝晚盘上冲1800美元整数关口,未能突破,价格稍作逗留后即快速下行,在图上留下一带长上影线的小阳线。今日电子盘价格窄幅震荡盘整,上方阻力位于1800美元。

  沪铜主力合约1310今日跳空高开后,价格在技术抛盘打压下一路下滑,长阴报收,价格重返48000整数关口附近,持仓再次增加,空头进退有度。空头趋势不改,短线技术阻力位于49000~49200,空头可继续持有。沪铝主力1310 今日跟随沪铜高开低走,阴线报收,短期构筑一低位平台,下方支撑14200。短线阻力14400。短空止盈参考短线阻力,中线空头继续持有。

  铅锌:最后防线屡遭冲击  铅锌低位挣扎

  伦锌昨日晚盘向上反弹,最高尚忠1857美元高位,最终阳线收涨1.3%。今日场外电子盘受中国金属市场下跌带动,价格震荡下行,价格连续五个交易日在1850~1810区间内横盘整理,价格屡次考验 1820~1800美元长期震荡区间下沿的支撑,这也是多头最后防线。短线反弹阻力位于1840~1855美元。伦铅昨晚大幅反弹,最高上冲至2060美元,长阳报收,涨幅高达2.24%,但难敌整体金属市场疲态,今日跟随其他金属回落,下方支撑位于2000美元。

  沪锌主力合约1310今日高开并短暂冲上冲14500阻力未果后,价格一路走低,以带上影线的长阴收于14315。价格再次接近长期支撑区域14000~14300,成交保持稳定的情况下,持仓继续增加。市场信心被逐渐消磨。沪铅主力合约1309今日围绕13900窄幅震荡,并最终小阴报收于13900之下,总持仓小幅增加,但整体成交极为清淡。上方阻力位于13950~14000, 4月下旬以来形成的震荡区间下沿支撑13900,有下破迹象,如短期无法收回,价格继续下挫可能加大,短线偏空操作。

  煤焦:利空之后 再创新低

  盘面解读:

  焦煤、焦炭主力合约高开低走,探底回升,并且都创出价格新低;可见煤焦市场尽管有多头力量出现,但空头力量仍旧占据主导地位。国内银行间“钱荒”风波对煤焦期货的影响,短期内更多是从心理层面进行的,煤焦期货价格的下跌仍是现货市场衰落造成的。而“钱荒”背后的政策含义对煤焦市场影响重大,“钱荒”实质是央行对商业银行某些资金流向、业务规模和资产质量等潜在风险的警示,而这些警示风险对煤焦钢产业链具有直接打击;央行这种政策信号是政策转向的标志,是经济结构调整政策的实际执行。

  看空后市行情,操作建议:逢高做空,焦炭在1450处做空,焦煤在1080处做空,要及时获利了结。

  行业资讯:

  国家发改委发布的最新数据显示,5月份以来,煤炭生产运输继续下降,需求放缓,市场供需宽松局面进一步显现。

  据有关方面数据,1~5月,全国煤炭产量同比下降2.8%,其中5月份下降6.3%;铁路煤炭发运9.53亿吨,同比下降3.7%,其中5月份下降6.9%;主要港口煤炭发运2.64亿吨,同比下降1.1%。煤炭进口1.36亿吨,同比增长20.9%;净进口1.33亿吨,增长23.5%。

  螺纹:高开回落 信心不足

  今日螺纹小幅高开后便再次震荡回落,午后维持在低位盘整,最终1310合约收于3425元,较昨日下跌21元,日K线收出带有中阴线体,再显空头趋势。从成交持仓看,今日主力合约成交量萎缩至200万手左右,持仓继续小幅减少,总持仓只有150万手,多空双方博弈心态渐淡。

  数据上,BREE预计2013年世界钢铁消费量为15.7万吨,同比增长3%,其中中国13年钢铁消费量预计总计为6.97亿吨,增长4%,占比世界44%,支持更高的钢铁消费需求的动力预计主要是完成政府投资的相关基础设施建设项目。而到2014年,中国钢铁消费将进一步增长4%至7.25亿吨。BREE的估计数据与预期基本一致,虽然中国钢铁的需求仍会保持增长,但目前严重产能的过剩仍会长期压制钢材价格走高,如若不能得到有效控制,则钢铁行业整体仍难现牛市。

  另外,银行人士估计6月的新增信贷规模大约在7000亿元-8000亿元之间,而去年6月的规模在9198亿元。5月份的贷款同比增速为-15.86%,不出预料的话,6月规模同比将再次回落,中国宏观面已经逐步进入去杠杆化阶段。

  现货方面,今日杭州地区螺纹各型号现货价格普遍回落30-40元/吨,上海地区钢价较为稳定,但市场观望气氛开始加重,结合期价表现来看,未来钢价重回跌势的可能较大。

  盘面上,仓位的持续减小表明期价短期仍将震荡,另外从股指的表现看,短期探底仍难确定,预计未来数天螺纹仍将弱势震荡。

  操作建议:中期空单继续持有,短线震荡思路操作。

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