收评:建材类午后跳水 黄金创9个月新低

2013年04月11日 15:34  新浪财经 微博

  新浪财经讯 周四,国内期市多数品种下跌,建材类期货品种午后集体跳水,螺纹钢、橡胶焦炭玻璃等全部收低;黄金、白银期货受外盘下跌影响集体下跌,黄金期货创近9个月来低点。

  铜:周四国内铜市交投清淡,铜价低开后冲高回落。LME现货贴水仍高达30美元。国内现货升水也快速缩小到40-90元,市场上供应宽松,消费需求不足,整体供大于求。现货市场消息,铜精矿加工费走高至70-75美元/吨,这与印度Sterlite冶炼厂关闭有关,中国冶炼厂将增加第二季度产量。力拓的蒙古Oyu Tolgoi的消息,目前谈判进展富有成效,矿山有望于年中进行商业性产出。年中新增产能的投放是铜市最大的压力。由于4、5月份是旺季的高峰,铜市还是遇到支持,但在宏观面和基本面大背景不佳的情况下,我们认为这只能是短暂的反弹。短期来看,国内铜受阻55350元,至少短期铜价有回落的可能。交易上可等待铜价调整完后的沽空机会。激进者可以沽空,但应设好止损。

  铝:今日沪铝低开高走,冲高后小幅回落。美联储公布3月会议纪要讨论年中后缩减债券购买规模,欧盟将对海外受到不公平待遇欧洲公司提供保护。国内3月新增贷款1.06万亿,M2同比增长15.7%。国内铝现货方面贴水80-40元/吨,受7万亿投资以及加大铝应用等利多消息提振,沪期铝逆市破位独涨,但由于短期消费难以迅速回暖抑制铝价涨幅,现铝主流成交受压14600元/吨关口,下游畏高情绪加重,促使贸易商积极调降报价出货,整体市况成交清淡。建议沪铝观望为宜,日内短线灵活操作。

  铅:周四沪铅早盘低开运行尾盘收回部分跌幅,整体成交与昨日持平。现货方面,今日变化不大,4月以后期货表现依然有限;现货市场本身成交依然困难,尽管中间商表示和前期相比已经有所改善,但买盘小而分散,难以彻底扭转现货局面。市场进入拉锯。产业方面,2013年1-2月中国铅产量同比增长11.83%,产量达65.16万吨。也是社会库存难以消化的主要原因。沪铅走势仍然偏弱,操作上消费企业按需采购为主。

  锌:今日锌价震荡下行,有色金属价格整体涨跌互现,锌市基本面较弱,无力支撑前期反弹涨势,出现下行。现货对主力合约贴水维持在90~100元/吨的范围,下游市场持续低迷,拖累锌市旺季不旺,后市依然看空的心态下,下游多观望,维持按需采购,也使得贸易商参与积极性不高,整体成交较昨日几无起色。行业方面,根据工信部网站公布的信息《下达19个工业行业淘汰落后产能目标任务》,2013年我国将淘汰锌冶炼产能14.3万吨。据以往经验,未来三个月内,工信部还将公示各地淘汰落后产能所在企业名单,以及具体将淘汰的落后生产线信息。锌消费的旺季特征将逐渐在二季度中得到体现,季节性特征将对锌价走势有所支撑。但经过了前期的反弹,今日锌价再度下行,短期内轻仓谨慎操作,整体偏空思路。

  钢材:今日螺纹冲高回落,上方3900点一线压力较大;成交量大幅回升。宏观方面:3月份我国新增贷款超过万亿元,同时M2同比增长15.7%,M2达100万亿元,尽管货币投放较多,但从用电量数据来看并不乐观,宏观经济整体仍维持在底部运行。行业方面:市场传言的7万亿投资实质上是去年2-4季度的投资量,此条新闻标题具有较大的错误诱导性,今年来的投资释放情况较为平稳,并无大规模放量的情况发生;现货市场涨跌互现,但市场上整体的成交仍旧一般。操作上,今日螺纹冲高回落,做多的动能受到了较大的打压,但另一方面螺纹随着现货市场需求的释放下方也受到了较强的支撑,因此螺纹或将继续维持在3700--3900点之间震荡。

  棉花:今日郑棉高开,盘初上冲后震荡回落,午盘下跌,日内大幅减仓,撮合窄幅波动。昨日下年度收储预案公布,价格维持20400,敞开收储;但下年度实行新国标,因此收储的质量要求和等级差价暂时没有确定,另行通知。棉花供应充足,但以低等级为主,高等级棉相对较少,因此纺企更关注抛储动向。由于外棉下跌,加之抛储无新动向,企业观望,近日抛储成交持续下滑。期货受制于仓单,近月逼仓,05合约减仓上行;考虑到这是由政策造成的逼仓行情,目前关注抛储政策调整,如果抛储新棉,或会产生威慑力;此外,如果收储质量要求有变,也会对行情产生影响。国储供应庞大,港口外棉堆积,下游没有明显改善,对远月合约维持偏空思路。由于即将进入交割,近月又在逼仓,个人投资者应避开近月合约,不宜参与。09合约日线保持震荡,暂受5日线支撑;小时线高开持续回落,与前期走势一致,20400-20500一线压力较大,滚动做空为主

  大豆:周四内盘豆类在隔夜美农报告利空的影响下走弱,虽然隔夜美盘豆类未出现明显下跌,但数据对于远期价格的利空影响较为明显。从4月供需报告来看,美国陈豆库存延续紧张的局面,全球大豆供应量将得到补充,中国进口大豆需求降低。从数据来看,可谓是近多远空的影响,短期豆类仍可能围绕美陈豆紧张问题波动,但除此之外无其它利多题材,随后南美大豆上市增加,中国国内供应量得到补充,美国大豆播种面积有望上调等利空因素将对价格施压,美豆季度性回调行情仍未结束。国内豆类表现分化,连豆延续独立抗跌行情,油粕受外盘利空报告的影响重回跌势,短期价格很难得到来自于需求方面的提振,而销区大豆低库存未能抑制住油粕下跌,表明市场对于未来价格的看空。禽流感事件未结束,近期养殖业仍难摆脱低迷,油脂高库存与低需求依然令其难止跌企稳。豆类整体弱势环境未有明显改观,保持逢反弹做空思路;连豆9月在4700元/吨下方仍视为中线做多的关注区。 

  油脂:今日油脂低开低走,豆油领跌,豆油伴有较大幅度增仓,菜棕油减仓。现货部分地区豆油小幅下调50元/吨。USDA报告公布的全球大豆库存超预期偏空,马来西亚令吉升值也抵消了其库存下滑带来的利多提振,且豆棕油触及前期压力位,因此转而向下调整。截至4月9日,我国港口大豆库存再度下滑13万吨,至346万吨,预期4月中旬后到港将增加;豆、棕油库存几无变化。菜油今日抛储全部流拍,价格较高及预期油脂供给偏空,且抛储的菜油多为陈油,市场接货意愿较弱。整体上,尽管短期大豆库存下滑,开机率下降,但豆油库存变化不大。操作上,油脂在库存居高不下的情况下保持偏弱思路,建议逢反弹做空为主。

  白糖:周四郑糖冲高回落,延续震荡盘整,整体价格波幅不大;现货层面:糖商报价相对持稳;大集团现货报价5340-5500元/吨;产业面上:市场预期各部委将对收储糖的来源进行清查,第二批收储将严格清查进口糖混入收储库;注:本榨季第一批150万吨收储中:第一次参加竞拍企业170家,其中制糖企业67家,占比39%;拍糖27.29万吨,占80万吨的35%;最大成交量为山东的两家炼糖企业(51万吨)。第二次参加竞拍企业202家,其中制糖企业71家,占比35%;拍糖18.42吨,占70万吨的26%。如果第二批收储不限制进口糖交储的话,收储或将沦为个别利益集团获取暴利的工具;矛盾源于利益本身;期待糖市政策越来越透明,糖市新玩法或将真正来临;技术上对于当前糖市的趋势定位:均衡区间震荡过程中;操作上建议滚动做多,控制好仓位。

  橡胶:今日沪胶主力1309反弹乏力,午后出现回落。非洲最大的天然橡胶种植区象牙海岸1-2月天然橡胶出口量同比增加近16%至49,015吨;越南今年橡胶产量或攀升4.2%至90万吨;截至3月31日,日本港口橡胶库存增加6.7%至15,799吨;印度对中国和泰国进口斜交胎征收反倾销税。现货市场,原材料市场,泰国USS33橡胶现货报价每公斤75.28-75.68泰铢;合成胶报价弱势下滑。沪胶再次试探22000一线未果,整体走势依然偏弱,短期内陷入区间震荡,同时关注三大产胶国会议结果。

  玻璃:今日原片市场走势一般,在整体不乐观的氛围下,仍有部分企业下调报价。河南中联、滕州金晶下调报价2元/重量箱,其他厂家价格保持平稳。据了解,沙河地区在前期降价之后出货有所好转。下游需求仍较为平淡,受厂家价格的影响,业内采购更加谨慎,甚至部分出现“待跌”的心态,观望气氛仍较浓。期货盘面上看,早盘低开之后略向高走,但上涨无力,一路走低。若无实质性利好,期价很难企稳回升,玻璃短期恐难改弱势。

  PTA: 今日PTA减仓回调,如期回调,收盘前有小幅上冲,整体走势仍略强于其他化工品种。目前PTA现货价格在8000附近,聚酯工厂经过在7700附近补库后,近期在PTA现货市场拿货的意愿有所减弱,目前涤丝库存已经回落至16-18天左右,较前期明显下降。原料方面,近日上游原料PX现货报价暴涨,5月船货报价已至1600附近,市场担心PTA厂家将于5月大幅提高负荷。考虑3月份宏观数据不及预期,PTA原料大涨可能挤兑PTA生产利润,PTA期货反弹可能告一段落,短期进入震荡区,短期在8000附近仍有反复,建议关注大盘走势,短线操作为主

  塑料:今日1309合约开盘后继续增持上行,期价盘中突破10300关口。持仓量也接近前期高点。但午后期塑随商品市场整体快速回落。现货市场今日无较大变化,贸易商多以商谈为主。期货盘面多空争夺激烈。期价在10200-10400区间仍然难分胜负。长线空单可继续低量持有。多单今日冲高减持后观望。

  焦煤焦炭:今日焦煤焦炭主力合约低开,其后价格震荡上扬,在交易进行半小时后,价格冲高回落,跌势延续到收盘。现货方面,焦煤市场价格以弱势维稳为主,市场成交清淡,部分地区价格继续下调,但随着价格的走低,下游采购热情有望被提升,短期内弱势难改,山西古交S1.3V20-23A<10G>75焦煤报价1210元/吨,与上一交易日持平;京唐港澳大利亚S0.6V24A8.5G85Y18焦煤报价1200-1230元/吨,与上一交易日持平。焦炭现货目前仍未走出弱势,钢厂焦炭库存下降,对焦炭价格的打压力度减弱,但采购意愿并不强烈,焦炭企业出现亏损,生产积极性受到影响,短期内市场难以出现好转,唐山二级冶金焦报价1430-1450元/吨,与上一交易日持平。下游钢铁行业的回暖带动焦炭焦煤期货价格出现上涨,但现货的疲弱将抑制其涨幅,焦煤焦炭走势仍将以震荡为主,关注焦煤价格在1200一线、焦炭期货1600一线的争夺情况,建议暂时观望。

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