【早盘提示】德国销售60亿欧元的10年期国债，仅销售出65%，加上中国11月制造业采购经理人指数降至48，欧美股市大幅下挫，带动商品普遍下跌，维持轻仓持有空头的建议。

　　【期指日内观点】隔夜外围市场再次出现系统性风险，对国内投资者的心理打击较大。国内市场之前所谓的潜在利好均未能在市场发酵，而中国经济下滑的利空预期再次升温，指数技术面的调整压力仍在释放。建议空单谨慎持有，日内逢高短空，止损5日均线。(郑林)

　　【沪铜今日观点】德国10年期国债拍卖遭市场冷遇，引发担忧，同时这将促使德国更积极推进救援方案。昨日伦铜收盘价收于近期新低，沪铜1202合约尾盘跳水，铜价向下风险较大，空单可轻仓持有。(王工建)

　　【沪铝今日观点】昨日沪铝小幅高开后冲高回落，并跌破15900的短期支撑，从沪铝指数来看，成交量较前日有所减少，但持仓继续增加10494手。铝价连创新低，成本支撑有所松动，多空双方也展开争夺。隔夜伦铝再次大跌，并跌破2070美元的关键支撑位，今日沪铝将大幅低开震荡，并有望测试前期低点15725一线。操作上，观望为宜，支撑位：15700，压力位：15900。(刘伟)

　　【铅锌今日观点】经济数据普遍偏差，对未来经济复苏下降的担忧持续，美元突破性上涨，基本金属再度承压。国内现货市场消费还是在观望中，以刚性需求为主，没有备货意愿。铅锌中线偏空，短期震荡偏弱。今日沪锌1202压力15500，支撑14500；沪铅1201压力15500，支撑14500(莫国刚)

　　【黄金今日观点】 全球经济数据较差，美元暴涨，但是对黄金影响有限，短期市场的焦点还是欧债及美国减赤。全球经济此消彼长，美国相对强于欧洲，美元有继续上涨空间，黄金阶段调整持续。今日伦金压力位1700，支撑1667；沪金1206压力350，支撑345。(莫国刚)

　　【螺纹今日观点】昨天螺纹1205合约收在自10.20以来形成的上升趋势线之下，跌破4070后盘面成交量和持仓量大幅增加，后期螺纹跌破前期低调3895的可能性增加。同时，铁矿石报价出现下滑，现货三级螺纹价格全国平均下滑9元/吨，部分贸易商维持零成交。建议投资者前期多单离场，短线可逢高抛空，同时注意控制风险。〔史超颖〕

　　【大豆进出口动态】大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。海关总署公布的进口数据显示，2010年全年合计进口大豆5480万吨，同比增长28.8%。2011年1月中国进口大豆量为513万吨，2月进口大豆232万吨，3月进口大豆351万吨，4月进口大豆388万吨，5月进口大豆456万吨，6月进口大豆430万吨，7月进口大豆535万吨，8月进口大豆451万吨，9月进口大豆413万吨，10月进口大豆381万吨。1-10月累计进口4152万吨，累计数量同比下降5.4%，累计金额同比上涨22.7%。食用植物油1-10月累计进口516万吨，累计数量同比下降5.8%，累计金额同比上涨30.3%。(于瑞光)

　　【大豆基本面】因市场担心欧债危机正愈演愈烈并可能蔓延至其他国家，全球经济放缓将削弱大宗商品需求，周三CBOT大豆期货引领谷物盘面下跌，大豆市场大幅下挫。此外，美元走强，南美种植及良好天气状况也对豆类盘面形成打压。美豆再创调整新低，技术上空头格局十分明显。CFTC公布的持仓报告显示，美豆基金净多单持有量继续处于减持状态，目前公布的大豆基金净多持仓量快速减少至2.45万张，而豆油和豆粕净多持仓量均为负值，资金看空情绪明显。国内豆类市场集体回落，前期表现抗跌的大豆也在市场弱势拖累下展现补跌走势，而豆油和豆粕因对进口大豆的过度依赖，在远期大豆进口成本大幅回落后跟随美豆创出调整新低。目前黑龙江产区大豆现货价格弱势稳定，多数地区商品豆价格维持在1.95—2.05元/斤，市场交投较前期有所好转。沿海油厂豆油、豆粕报价跟盘回落，市场观望氛围趋浓，成交清淡。(于瑞光)

　　【连豆今日操作建议】美豆利多匮乏，市场呈现加速回落态势。连豆难敌市场大势，被动跟随美豆向下寻找支撑。预计今日连豆市场弱势低开，建议投资者减持多单，盘中短线思路少量参与日内交易为宜，抄底买盘仍需等待市场企稳。预计今日大豆1209合约上方阻力位4260，下方支撑位4190。(于瑞光)

　　【连豆粕今日操作建议】美豆持续回落带动远期大豆进口成本大幅下降，油厂降价销售压力进一步增加。豆粕市场期现共振明显，中间商观望及饲企放慢采购令豆粕需求雪上加霜。目前豆粕市场仍处下行节奏，短期难言乐观。预计今日连豆粕低开振荡，市场缺少反弹动力，建议投资者短线思路参与豆粕交易，隔夜持仓应谨慎。预计今日豆粕1205合约上方阻力位2780，下方支撑位2730。(于瑞光)

　　【油脂今日观点】美豆受宏观经济疲弱以及南美播种进度良好破位下行；马棕技术反弹震荡调整，天气升水和出口需求削减跌幅。国内油脂市场上游库存较大，中游贸易商补库节奏受限散装油市场洗牌不积极，宏观股市在欧债恐慌市场形成压制。三大油脂，走势分化，棕榈油抗跌，技术偏弱下建议多单离场，保值空单入场，谨慎型可关注卖豆油买大豆套利操作。(刘妍)

　　【玉米今日观点】CBOT玉米期货周三下跌1.7%，盘中一度触及七周低点，因担心全球经济低迷恐伤及需求。国内新季玉米开始大量上市，对玉米现货价格造成一定压力。操作建议：玉米c1205近日创挂牌以来的收盘新低，投机空单可继续持有。(唐少明)

　　【谷物今日观点】今日受外盘惯性下跌的影响，国内籼稻和强麦期价将继续下行需求支撑，操作上建议空单继续持有。董建业。

　　【郑棉今日观点】美棉反弹后下跌迅速，足以显示现货市场需求很弱。虽有收储托底，暂不具备抄底或加空机会，因收储对供需平衡表的改变尚需时日。棉产业除三级棉外全线下跌，收储仍是棉市“中流砥柱”。长期棉价走向被经济“捆绑”，短期区间波动，金融属性偏强；不确定性较多，操作性也较差，观望为主。(陈淑敏)

　　【PTA今日观点】华东PTA现货报盘在8300-8350元/吨，现货商开始减产保价导致现货价格企稳回升，PTA近月合约依旧表现强势，但是目前原油走势不确定性增加，提防原油回落可能对PTA造成的冲击，注意1201的止盈。(李小薇)

　　【L今日观点】L1205近几日呈窄幅震荡走势，现货市场报价下滑，由于中油华北和华东昨日下调部分产品出厂价，市场看空气氛加重，贸易商后市信心偏弱，交投表现依旧不畅。但下放空间有限，建议观望。(李小薇)

　　天琪观点  仅供参考