29日国内期市整体回落，农产品全线翻绿，受隔夜国际农产品暴跌拖累。国内假期临近，市场预期国内可能加息和进一步收紧流动性，市场利空氛围弥漫。后市市场仍有有回落的可能。

　　由于负利率局面未变，五一假期仍存在加息的可能性，存款准备金率的上调可能要到5月中旬。央行公告显示，周二发行了30亿元1年期央票，发行量不足上周一成，发行收益率第三次持平。央行上调存款准备金率的政策已经明显见效，资金面较前期已有实质性收紧。由于政府需要继续抑制通胀，资本市场将承受更大的压力，国内商品价格多有下滑。

　　据每日经济新闻4月29日报道，本月上调存款准备金率导致市场流动性偏紧，央行本周公开市场进而继续净投放，以保证银行体系在五一假期的资金备付需求。4月份央行公开市场净投放达2960亿元。央行的“输血”明显缓解了紧张的流动性，货币市场资金价格持续回落，7天回购利率已回落至3%左右的水平。

　　汇丰银行4月29日发布的最新数据显示，经季节性调整的汇丰中国采购经理人指数(PMI)4月份数值继续维持在51.8%，显示中国制造业的景气状况有温和改善。不过，最新数据低于长期平均值(52.3%)。汇丰报告显示，4月份汇丰中国制造业采购经理人指数为51.8，持平与3月份的51.8，今年2月份该指数为51.7，1月份为54.5。汇丰中国首席经济学家兼经济研究亚太区联席主管屈宏斌(专栏)认为；四月份汇丰中国采购经理人指数的终值确认了制造业的稳定增长。鉴于三月份的增长和通胀双双超出预期，他建议决策者应当在未来数月继续保持紧缩力度。

　　来自中国外汇交易中心的最新数据显示，4月29日人民币对美元汇率中间价报6.4990，一举突破6.5重要关口，创汇改以来新高。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2011年4月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.4990元，1欧元对人民币9.6348元，100日元对人民币7.9718元，11港元对人民币0.83639元，1英镑对人民币10.8130元，人民币1元对0.45655林吉特，人民币1元对4.2311俄罗斯卢布。

　　天然橡胶期货9月合约下跌2.34%。美国经济增长放缓，就业情况转差，打击了市场信心。市场还担忧中国央行将会提高利率，并且同时大幅提升人民币汇率。这是对于商品价格非常不利。本币升值将吸引更多商品进入国内市场，而且削弱中国出口能力，降低经济增长速度。橡胶价格下跌，未能跟随油价上行。东南亚天气普遍利于开割，产量将会如期增长。而且来自日本汽车行业数据显示，地震对汽车行业破坏性巨大，产量的下降很难在近一两个月内恢复。日本前期进口的橡胶将会积压成库存，导致进口放缓。当前没有迹象表明，橡胶价格将会大幅回升。

　　大连豆油期货大幅下滑。主力1109合约收盘10092元/吨，下跌216元/吨。隔夜美盘豆类大幅回落，连豆油受累低开低走。基本面上南美题材依旧过去，即将面对北美种植，国内需求放缓依然是短时不可忽视的信号，政策调控阴影犹在。技术上连豆油保持高位盘整区间，方向突破不明显，建议继续等待机会。玉米期货大幅下跌。主力1201合约收盘价2,349元/吨，下跌57元/吨。隔夜美盘玉米跌停封盘，国内玉米跟随外盘同步回调。目前来看，国内市场面临系统性风险，政策面收紧为当前最大利空。而国际玉米价格的回落也加重了盘面压力，短期来看，国内玉米期货可能继续弱势整理，面临下破威胁。关注五一之后市场进入传统消费旺季能否成功突破上方压力。

　　上海期铜弱势震荡。主力1107合约收盘至69200元/吨，下跌930元/吨。美元疲软提振，但美国GDP数据疲软及担忧中国升息制约隔夜伦铜涨势。从盘面上看，沪铜今日低开后走低，并在盘中一度突破69000的支撑，这主要是受五一节后加息预期值影响所至，整体格局不会改变。总体来看，现今铜价处于2月以来的大调整空间之中。期锌弱势震荡，主力1106合约收至17,320元/吨，下跌165元。隔夜伦锌小涨，沪锌弱势低位盘整。国内资金面依然在收紧趋势中，中国央行短期升息的预期再度转强，短期国内金属市场逐渐积蓄的空头力量仍可能主导市场人气。盘面来看，沪锌今日围绕5日均线展开震荡，临近小长假市场成交不太活跃。技术面上，沪锌还处于下跌通道之中，没有出现止跌迹象，前期空单仍可继续持有。

　　大连塑料(LLDPE)期货偏弱震荡。主力1109合约收盘11,760元/吨，下跌85元/吨。美国经济增长放缓，就业情况转差，打击了市场信心。国内货币政策继续收紧担忧对市场形成较大压制，加上市场库存压力较大，下游消费旺季已经结束同样限制上方空间。预计后市连塑料仍将维持偏弱震荡格局。郑州PTA期货小幅收涨。主力1109合约收盘10,218元/吨，上涨16元/吨。国内货币环境仍存收紧空间，不排除五一期间再出相关政策可能。江浙电荒将使织造行业生产受到较大影响，进一步抑制聚酯消费；加上受棉花颓势，PTA基本面仍不乐观。不过，下游释放部分备货需求。预计后市PTA整体弱势格局难改。作者：科创信息 张锐