尽管25日沪深股市遭遇重挫，但期指资金并未进行大规模行动，多空双方基本采取“观望”态度。总体而言，期指市场没有出现明显的增减仓现象。

　　截至收市，沪深300指数大跌2.36%，收报2843.02点；期指主力IF1009合约收报2856.4点，跌幅为2.27%，略微小于现货指数。以收盘价作比较，期指较现货指数升水13.38点，升水比例为0.47%。可以看出，在现货市场跌幅较大的背景下，期指仍能保持强势。

　　IF1009与现指的价差全天波动范围在5至20点之间，价差波动范围再度缩小，期现套利机会难觅，同时，两者价差走势并未像前几个交易日呈现下行趋势，尾盘反而有一定程度的扩大，显示了期指与现指相比相对抗跌。

　　从多空持仓看，期指资金对25日A股市场的重挫缺乏方向感，空头没有趁机追击，而多头没有大规模割肉。中金所持仓排行榜显示，多空前20名持仓总量中，多头增仓316手，总量达19058手；空头前20名持仓累计增加644手，达20455手；两者合计为净空头1397手。

　　持仓明细显示，“空军一号”国泰君安期货席位当日增仓空单163手，该席位同时增仓多单279手，排名多头榜第二位；此外，多头第一名长城伟业期货席位也同步增仓多单173手。透过持仓分析，期指下挫主要系部分多头席位割肉所致，空头主动性打压并不明显。当日，共有8家多头席位出现减仓动作，与此同时，也有6家空头席位在低位进行获利了结。从期指市场看，资金对A股是否进一步下行持谨慎观望态度。（李中秋）