棉花和种子行业或有短线机会

　　5月以来，南方部分省区连续遭遇多轮强降水天气过程，给农业生产造成严重影响。总体看，该情况不会对国家粮食供应造成严重影响。

　　我们认为，恶劣天气将降低粮食增产预期，农产品价格仍将温和上涨。纺织业生产出口形势看好，推动棉花价格上涨；国内猪肉价格仍处于下降通道，海参价格上涨，番茄酱出口量升价跌。

　　我们认为，近期的恶劣天气有望短期刺激农产品价格的上涨，投资者不妨短线关注。值得注意的是，由于农产品价格趋势还受到成本变化、自然灾害与疫病等因素影响，因此投资者应关注价格预测风险。

　　在投资方面，我们建议关注农业板块中的种植业、棉花和种子行业，重点关注北大荒、登海种业、敦煌种业、新赛股份和獐子岛。华林证券