持有成本 交易成本
仓储费:0.15*30=4.5元 交割费:1元/吨
入库费:18元/吨 交易费:3*2=6元/吨
资金利息: 过户费:3元/吨(参照有色金属)
3750*5.31%*1/12+4372*10%*5.31%*1/12=18.5元
装卸、运输费用(参照有色金属): 增值税多付:
35元/吨 86*17%=14.6元/吨
成本合计:100.6元/吨
吨钢利润:622-100.6=521.4元 利润率:13.9%
钢材价格连续大跌,而上海地区的螺纹钢市场在本轮跌势中再次充当了“先锋”,截至8月19日,上海地区螺纹钢价格已经从前期的4620元/吨,下跌到3750元/吨,跌幅远超过期货价格。
我们在这里重点分析两者之间的期现价差:当前螺纹0909合约价格为4372元/吨,0910合约价格为4298元/吨,价差分别为622元/吨和548元/吨,套利机会非常明显。由于上海期货交易所办理交割流程需要时间,机构投资者可抓紧时间在上海地区以当前价格买入上海交易所指定品牌螺纹钢,并在0910合约或0909合约抛空,可通过交割完成本次套利。
投资者在买入螺纹钢后,尽快注册成标准仓单,并在9月15日或者10月15日分别交割9月和10月合约,利润空间还是很大的,现在让我们以9月合约为例,将此笔套利的吨钢利润列示如下表。(银河期货)