中国黄金期货第一案：涉案金额高达200亿元

　　田享华

　　2006年3月后，联泰公司开始觊觎那块不属于他们的蛋糕——开展个人无实物交割的黄金保证金交易业务

　　联泰公司累计收取客户保证金6909.7万元，通过“变相期货交易”总买入金额达人民币约119.74亿元，总卖出金额达人民币约119.52亿元

　　在百度上搜索“联泰黄金”四个字，第一栏是上海联泰黄金制品有限公司(下称“联泰公司”)的官网，第二栏就是《联泰黄金覆没记》。更准确点说，直到4月17日上海市黄浦区法院有罪判决书下来才能算联泰公司的真正覆没，一个涉案金额超过200亿元的特大地下黄金期货交易案才算尘埃落定。

　　逐梦黄金期货

　　具体案件还要从头说起，本世纪初，随着内地生活水平逐渐提高以及投资理财的兴盛，黄金投资逐步活跃，成为中国内地一个新兴的投资品种，买卖黄金的热情也越来越高涨。不过，在2008年1月9日上海期货交易所正式开办黄金期货之前，内地的黄金买卖只能是实物交易，而更为便捷的黄金期货交易犹如一束梦里花。

　　不过，总有“聪明人”更早地看到了黄金期货市场的巨大魅力并且想分一杯羹，王浩就是其中之一。2004年3月，这个出生在澳门，当年48岁的王浩就提出了成立一家公司炒卖黄金的设想，这得到了金昌南、洪慧、程蕾(皆为被告)的赞同，经协商决定虚报注册资本400万元，在上海市黄浦区注册成立联泰公司。后来，胡健南于2004年9月进入联泰公司后担任交易部主管，直接负责客户的买卖黄金工作。

　　公司资产由程蕾、洪慧各占45%股份，金昌南占10%股份，程蕾担任法人代表，虽然王浩并不直接持有股份，但他始终是公司的实际控制人。一开始，他们只是销售黄金制品、工艺品等合法商品。但是，2006年3月后，联泰公司开始觊觎那块不属于他们的蛋糕——开展个人无实物交割的黄金保证金交易业务。

　　在王浩的主持下，联泰公司设置了交易部、业务部、财务部、客服部、拓展部等机构，金昌南负责起草了《联泰黄金交易细则》。也因此，他们严密的策划让公司的业务范围拓展很快，他们两年间先后在上海青浦区及外省市开设15个办事处。

　　联泰公司四处谎称自己是上海黄金交易所二级会员单位，具有代理个人黄金买卖业务资格。他们通过朋友介绍、打电话及到展览会设摊招揽客户等方式，在社会公众中吸纳客户，经营个人无实物交割的黄金保证金交易业务。

　　客户严重亏损

　　按照联泰公司自定的交易规则，客户首先要向公司支付订金，然后跟公司报单。在实际经营中，联泰公司采用标准化合约，规定以100盎司(即3110克)为1张买卖合同，客户可以“买涨”、“买跌”，并且可以反向对冲操作。客户所有交易均报至联泰公司交易部。交易采用保证金的形式，以远低于合同价值的保证金进行放大交易，最高可至60倍以上，这样吸引了大量投资客。并规定一旦客户保证金发生亏损至1600元以下，即强行平仓。