2007年10月27日，中国金融衍生品大会(2007)在北京钓鱼台国宾馆芳菲苑隆重召开，上图为中国保险监督管理委员会主席助理袁力在本次大会上发言。（来源：新浪财经 张琪摄）

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　　2007年10月27日，中国金融衍生品大会(2007)在北京钓鱼台国宾馆芳菲苑隆重召开，本次大会旨在召集涉及金融衍生品的银行、期货、证券、基金、债券、保险、信托等相关领域人士，集国内外金融行业之智慧，对中国金融衍生品市场创新发展的一系列问题进行探讨，共同促进我国金融衍生品市场在更高的起点上更健康的发展。新浪财经独家直播了本次大会的盛况。以下为中国保险监督管理委员会主席助理袁力的发言内容：

　　袁力:大家好。金融衍生品以金融工程技术和无套利定价原则为依据，规避基础金融产品价格与收益波动造成的风险，保险与金融衍生品都具有降低或减少不确定性的作用机制，相似的风险管理方式是两者相互联系、共同发展的基础。

　　第二，从供求关系看，保险机构具有进行金融衍生品交易的客观需求，保险市场能够聚集大量长期的货币资本，是现代金融体系的重要组成部分。保险机构通过资金运用获得投资收益，是金融市场中重要的机构投资者。随着保险资金对于利率、汇率、股指等基础金融产品价格敏感性的增强，保险机构客观上已经提出了对金融衍生品的需求，保险机构可以通过金融衍生品交易对冲风险，提高保险资金运用的安全性。

　　第三，从国际实践看，保险市场与金融衍生品市场的互动发展已经成为某种趋势，保险机构通过金融衍生品市场使一些传统不可保的风险逐步转化为可保风险，扩大了承保范围，有效提升了保险业抗风险能力。近年来国际保险市场非传统风险转移方式发展迅速，保险风险证券化，创新产品不断涌现，已经成为保险业新的风险管理工具。据统计，2006年全球发行巨灾债券超过25亿美元，目前全球未到期的巨灾债券总额已经超过120亿美元。

　　第二，我国保险业与金融衍生品市场有着广泛的合作前景。近年来随着我国金融市场体系的不断完善和金融工具的日益丰富，发展金融衍生品市场逐步成为金融行业的共识，作为现代金融业的三大支柱之一，保险业和金融衍生品市场具有广泛的合作前景，一方面保险业的不断壮大为金融衍生品市场发展创造新的平台。

　　第一，保险业为金融衍生品市场发展提供新的视角，金融衍生品的产生与发展始终贯穿着基础金融产品创新的主线，在我国金融体制改革进程中保险业通过不断创新成为最具活力的行业之一，多样化的保险产品将成为金融衍生品创新的重要基础，不断丰富金融衍生品市场的内涵。

　　第二，保险业为金融衍生品市场发展开拓新的领域，随着我国保险业务的快速发展，保险总资产逐步增长，保险资金运用渠道逐步拓宽，保险资产负债管理水平不断提高，保险市场对金融衍生品的需求日益增加，将进一步拓宽金融衍生品市场的业务领域。

　　第三，保险业为金融衍生品市场发展提供新的动力。保险资金投资金融衍生品可以扩大金融衍生品市场，为优化金融衍生品市场投资者结构，完善金融衍生品市场交易体系，更好地发挥金融衍生品规避风险与价格发现的职能，不断提高金融市场资源配置效率创造条件。

　　另一方面，金融衍生品市场为保险业发展提供新的契机，第一，金融衍生品的发展为保险风险管理提供新途径，随着巨灾债券，巨灾期权等衍生品的发展，保险市场传统的以再保险的风险转移机制开始扩大到资本市场，同时金融衍生品的发展拓展了资本市场的深度和广度，为保险公司转移风险提高承保能力创造了有力条件，也有利于进一步完善再保险市场的价格形成机制。

　　第二，金融衍生品的发展成为保险产品创新提供新的载体，保险衍生产品作为传统保险的补充，在促进保险产品创新方面越来越受到国际保险市场的重视。近年来国际保险市场产品创新的一个重要趋势就是提供个性化、全方位的保险保障。

　　第三，金融衍生品的发展为保险资产负债管理提供了新的手段，根据机构投资者杂志的一项调查，从资产负债特点来看，我国保险资金目前仍然存在着一定的期限错配和货币错配的问题，今年上半年保监会颁布的保险资金运用管理暂行办法规定，保险资金可以投资衍生工具，使我国保险机构利用金融衍生品进行资产负债管理成为可能。

　　第三，根据积极借鉴国际经验，稳步推进我国金融衍生品市场发展，胡锦涛总书记在17大报告中提出推进金融体制改革，发展各类金融市场，形成多种所有制，多种经营形势结构合理功能完善高效安全的现代金融体系，这是新时期新阶段党中央对我国金融市场改革发展做出的重大战略部署。从国际实践看，在金融综合经营的环境下发展金融衍生品市场是保持金融市场稳定发展的有效途径，下面我就促进我国金融衍生品市场的发展提几点建议。

　　第一，为金融衍生品市场发展营造良好的外部环境，繁荣的金融市场可以孕育出更多的金融衍生品，为金融衍生品市场的发展提供有利的土壤和条件，要进一步加快保险业发展，提高保险在金融资产中的比例，优化金融市场结构，建立健全货币市场、资本市场、保险市场的有机结合，构建金融衍生品市场发展壮大的一个市场基础。

　　第二，按照科学发展观的要求，对金融衍生品市场的发展进行科学规划，广泛开展理论研究，在借鉴国际成功经验的基础上把握我国金融市场发展的规律，为金融衍生品市场发展提供科学的理论依据，坚持稳步发展的基本思路，按照先试点后推广和成熟一个推出一个的原则，有计划有步骤地培育我国金融衍生品市场。

　　第三，加强金融衍生品市场的法律法规体系建设，注意研究金融衍生品市场发展出现的新情况、新问题，总结成功经验和做法，着眼于确立制度，规范权责，保障权益，全面加强金融衍生品市场的立法工作，完善金融衍生品市场交易的各项规章制度，使我国金融衍生品市场沿着高起点、高标准、制度化、规范化的道路不断发展壮大。

　　第四，建立和完善金融衍生品市场的监管机制，通过加强监管构建金融衍生品市场多层次的风险防范体系，以严格市场准入，健全结算制度，强化保证金管理，以及加强投资者教育等多种方式促进市场的公平竞争，减少市场的过度投机，维护金融衍生品市场的健康稳定，同时要加强监管合作，提高金融衍生品市场监管的效率，防止风险在不同金融市场中的传递。

　　第五，要重视培养金融衍生品市场的专业人才，坚持自主培养与引进来相结合，培养一只熟悉国际市场运行规则，了解我国金融市场发展特点，具有理论知识又有实践丰富经验的专业人才队伍，为我国金融衍生品市场的可持续发展提供坚实的人才基础和广泛的智力支持。

　　我国金融衍生品市场虽然起步比较晚，但是我们有理由相信在大家的共同努力下，在各方面的关心和支持下，金融衍生品市场一定能够获得大的发展。在金融体系中将发挥积极的作用。最后预祝本届中国金融衍生品大会取得圆满成功，谢谢大家。

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