浙江帮疗伤三年复活出动 白糖大豆剧烈强震

　　理财周报特约记者 朱凯栋/文

　　三年前在期铜损伤7亿以上的“浙江帮”修身养息后，今年8月再度出没在期货市场。

　　三年前的教训并没让“浙江帮”的秉性有任何收敛，反而有过之而无不及。8月3日，“浙江帮”强势做多白糖，造成三天被逼至涨停，随之转战大豆，控制每天仓位50%以上，账面利润超过5亿。

　　“浙江帮”核心人物之一的寿江对

　　重出江湖，搅局白糖

　　“仓库里的糖都堆到天花板上去了，本来稳定的市场价格怎么就突然被人炒到天上去了呢？”广西食糖批发市场一位负责人向理财周报记者抱怨，自己半年来努力工作的成果在3天之内就被轻易颠覆了。

　　在此之前的很长时间，广西食用糖批发市场是“中字头”企业和批发市场垄断定价权，然而从8月3日开始一夜之间易手了。

　　8月3日，一股神秘资金突然扑进市场抢吃空单，白糖合约累计成交井喷到96万手。神秘的多头在随后高举高打，转瞬间“中字头”空头仓皇撤退，白糖期价全线三天内竟然被逼至涨停。不过，三天之后，空头还没有回过神来，这股神秘的资金却又悄然如潮水般的退去了。

　　今年初，中国糖业酒类集团(中糖集团)等权威机构发布的报告中明确预计因为主要产糖国产量大增，市场糖价将会在谷底振荡，再加上监管层希望糖价稳定，所以市场上一直弥漫着浓郁的空头气氛。

　　“我们也没有想到在现货基础如此充足的情况下突然出现价格暴涨行情，但发现交易所公开的数据中浙江永安、中大、新世纪、南华期货在多头持仓中非常集中。”中糖集团一位分析师说，“但是这样的暴涨行情并不合理，已经部分脱离了基本面。”

　　然而，空方话音还未落，白糖0805合约却已经冲上了3900元/手的价位并一路上扬。

　　“糖价8月份3800元/手是多头对空头的拐点，我们资金7月末就开始进场了。”一位“浙江帮”内人士对理财周报记者说，“从我开始先小规模的委托公司建仓，在8月初一系列关于CPI的数据公布之后，我们通过开户的这家浙江期货公司为平台联络投资者，现在一路做多我们已经赚了150个点位了。”

　　白糖期货市场历来被“中字头”企业和地域批发市场所关照，真实的市场价格往往埋没在各种利益关系的平衡中。

　　寿江向记者分析：“‘浙江帮’实实在在地冲击了白糖期货的市场结构，以前寡头垄断价格的局面被一举打破，市场真正进入了零和博弈时代。”

　　寿江旗下的“浙江期货”工作室管理着数千万级别的资产，已经成为目前期货私募基金中的一面旗帜。

　　狙击大豆

　　从白糖市场凯旋而归的“浙江帮”马不停蹄的又杀入了大豆和玉米期货，使本来由几家“国字头”企业“照顾”得四平八稳的市场顿时风生水起。

　　8月27日，大商所大豆一号0805主力合约收在3600元/手之上，在持仓量多头排行榜上，浙江天马、浙江新华、浙江永安位列前三甲，如果将排进前十名的5家浙江期货公司加总，其多头持仓量占到全部多头的35.5%。随着大豆价格一路走牛，“浙江帮”资金垄断了绝大部分多头利润。

　　“这还只是交易所公布的浙江期货公司公开的账户情况，据我所知还有一倍以上的资金被分散在了其他期货公司账户中，如首创、万达和广发。”一位姓金的浙江期货投资者告诉记者。

　　中粮期货、上海中期、中谷期货等“国字头”机构在今年4月份之后，仅在大豆期货上就压上60多万手空单，总计资金18亿元，按保证金计算实际投入资金高达五六亿元。空方如此大的资金压力，再加上大豆价格处在历史高位，市场普遍认为空方已经胜券在握了。

　　可就在此时，一股强大的资金突然进场，在大豆3050元/吨价位上方悄悄建立多仓，并逐步将仓位扩大到六万手，瞬间多头资金将市场中的空单席卷一空。

　　市场中“雪崩效应”出现，大豆价格像滚雪球一样一路冲向历史价格高位，中粮期货的内部人士告诉记者：“突然出现的资金使大量空头被套，但空头又因为一些非市场因素而无法解套，所以我们多头客户的压力自然非常大。”

　　“从近期数据来看，大豆基本面将支持大豆价格的上涨，所以‘浙江帮’这次不会轻易脱手的，这是难得的波段机遇！”寿江告诉记者，“我们的基金在3200点就开始建多单了，到现在已经赚了400个点，目前的账面浮盈也是千万元的了。”

　　与此同时，在天马、永安等期货公司代理客户的大豆期货账面上却发现2亿多元的盈余。“这只不过是账面的盈余，多头客户先期打入的资金量远远高于这个数字，后续资金还在源源不断的进来。”

　　业内人士粗略估计，“浙江帮”的各路资金普遍赚取了300点的利润，乘以50%以上的市场多单，账面利润在5亿以上，一举收复先前期铜惨败的失地。

　　就连“空方对手”中纺集团油脂部的一位分析师也不得不承认，“他们非常敏锐发现了行情，今夏东北地区大面积的干旱，饲料市场旺盛的需求吞噬了大量库存，进口大豆又因为国际海运价格的上升而价格开始上涨，基本面的紧缩支持这轮‘豆牛’行情。”

　　北京工商大学期货业资深专家胡俞越教授观察也认为：“‘浙江帮’资金在大豆市场潜伏了半年时间，与以往快进快出、毫秒交易风格不同的是，这次‘浙江帮’资金对市场行情表现出了相当的耐心，看来充分吸收了2005年那次‘期铜大失血’的经验教训。”

　　狼群战术

　　投资期货，刀口舔血，在如此高风险、高收益的市场上，“浙江帮”为何如此风光？

　　首要原因是浙江期货市场在竞争中逐渐孕育出了一种“期货圈文化”，公司之间的密切交流始终没有间断。浙江期货公司老总平均每月至少聚餐一次。客户通常会在几家期货公司同时开户，期货公司一起请一个客户吃饭的情况时有发生，在饭桌上交流最多的便是各自的管理经验和理念。

　　“其实更重要的是交流市场中瞬息变化的行情，一家公司发现了投资机会之后，往往是先不断小规模建仓、密切关注中长期走向，同时不断招揽省内其他期货公司的客户在机会成熟的时候一同出击，他们将这个叫做‘狼群战术’。”胡俞越教授告诉记者。

　　“狼群战术”，一见目标则蜂拥而至，一战而胜即远遁而走，以此战术 “浙江帮”就曾与“西南系”、“金鹏系”、“中粮系”等所谓的派系力量，在天然橡胶、大豆、小麦和铜等期货市场上短兵相接过且颇有斩获。

　　“期货市场上永远要记住：基本面、资金面。比如这次大豆空翻多的行情，即使我们发现即将出现空翻多的行情，如果不能筹集到足够的资金和空方对抗，结果依然会被吃掉。”寿江对记者说，“但是好在我处在浙江帮的环境中，只要他们认可我发现的行情，很多资金会迅速通过不同的浙江期货公司流向多头市场。”

　　学哲学出身的寿江1995年第一次踏入期货市场，3·27国债期货的第一桶金在他的个人账户后面添了7个零，“当时分分钟就赚了几百万，我也是第一次见过那么多钱。”一头花白头发、弓形身板和苍白面颊的寿江告诉记者。“我现在就是喜欢吃点好吃的东西，每天交易压力都太大了，而且晚上还要盯夜盘，说实话个人生活是受到影响了。”

　　为了精心炒期货，寿江为其成立了“类期货基金”，并在北京郊区购买了一处安静的公寓，“浙江地区的热钱实在太多了，如果没有个标准现在我的基金早就过亿了。”

　　“浙江帮”发达的另一基础就是所在市场相当成熟，拿期货公司来说，仅仅在杭州就有11家之多，竞争惨烈可想而知。为了招揽客户浙江期货公司为交易量大的客户开出1万元甚至更低的包月手续费已经不是秘密。

　　南华期货总经理罗旭峰告诉记者：“浙江期货公司中有一大批素质高的经纪人队伍和核心的客户团队。经过十几年期货市场的残酷洗礼，这批人已走向成熟，在可控资金壮大的同时，其先进理念甚至超过期货公司，这些人才是我们公司最宝贵的财富。”

　　“我们就是群狼吃饿虎，浙江民间庞大的游资就是‘浙江帮’的弹药库，再加上‘类基金’的组织形式，我们的下个战略目标是股指期货。”一家总部设在杭州的期货私募基金经理告诉记者。

　　曾习惯单兵作战的“浙江帮”在2005年的期铜上被教育到家了，记者听到三种版本的输钱说法：6亿、8亿和12亿。

　　虽然数据至今仍无法证实，但有一点是确切的，输钱者大多是原先做套保后来改做投机。至于投机大户的巨额盈亏，有的亿万富翁最后交割日结清之后兜里只剩下了200块钱离开了大户室。

　　理财周报记者了解到浙江期货业的“龙头大哥”永安期货公司旗下就有一家永信投资管理有限公司，其特色服务即包括受托投资、合作投资、为客户设计投资模式、提供投资方案及开展期现结合套利投资业务。

　　在发展客户上“浙江帮”的公司拥有一大批相当专业的“浙江帮式的期货投资顾问”，他们不同于国内其他公司的客户开发经理，而是要兼具职业炒客为客户理财和期货公司赚取手续费的双重身份。

　　这些投资顾问同时也是职业炒手，其交易量非常之大。这些投资顾问通过庞大的日内交易量为期货公司带来手续费的同时，也为其代理的客户赚取了丰厚利润。

　　在大连大豆这个品种上，一个炒手一天做五六万手，占该品种10%的交易量的情况很普遍。

　　一位长跑运动员出身的投资顾问向记者透露，2006年，他在一个品种上就贡献了1000多万元的手续费。相对于高额的手续费，他们的盈利也相当可观，少的三五百万，多到三四千万的利润。

　　可贵的是“浙江帮”内的这些投资顾问还非常注意培养“梯队力量”。记者了解到一位曾经叱咤期铜市场的风云人物现在潜心收集“门徒”，每年从大学金融专业毕业生中挑选一批徒弟，边培训边考察。

　　“他们就好像种子一样，不但能为我的期货基金服务，以后成长起来了都是浙江期货业的人才。”这位职业炒客告诉记者。