SGX延长A50股指期货交易时间 市场反应冷淡

　　罗文辉

　　周一(11日)起，新加坡交易所(SGX)延长了包括新华富时中国A50股指期货(下称“A50股指期货”)在内的部分衍生品交易时间。但从本周这几天的市场表现看，投资者对这一调整反应冷淡。

　　上周三，SGX发布公告称，将从本周一开始，延长部分衍生品的交易时间。这些衍生品种包括欧洲日元隔夜拆借利率(Tibor、Libor)的期货和期权、十年期日本国债的期货和期权及相应迷你合约、MSCI新加坡股指期货、印度CNX Nifty股指期货、MSCI台湾股指期货和期权及A50股指期货，其中后两个“中国概念”股指期货将已有“T+1”(隔日清算)晚盘交易的收盘时间由19：00延迟至22：55，而其他只有白天交易的品种增设一个22：55收盘的“T+1”晚盘时段。

　　实际上，上述交易时间延长的品种，除MSCI台湾股指期货外均一直表现不活跃，而SGX的主力品种日经225股指期货昨天日成交量近6万手，并无延长交易时间安排。

　　SGX则宣称，延长交易时间将使得市场参与者可以在欧洲和美国交易时段更好地管理头寸和利用市场机会。雄心勃勃的SGX，已由场内喊价交易全面转向电子交易，正欲打造一个可满足全球客户投资需要的亚洲风险管理中心。

　　不过，从本周前两个交易日的市场表现看，全球投资者对这一调整反应并不积极。其中A50股指期货在本周前两天的“T+1”晚盘时段和该品种上市以来的绝大部分时间一样交易量交“白卷”，昨日全天总成交量也只有82手，总持仓量未过200手。

　　相比近期国内开展的沪深300股指期货仿真交易，流动性缺乏的A50股指期货似乎更加冷清。在本月初以来国内股票市场宽幅震荡之时，A50股指期货走势与沪深300指数现货极为贴近，而其日波幅明显小于仿真交易的沪深300股指期货。

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