期指仿真交易风险个案选摘：期指亏损拖不得 (2)

　　市价指令让专业人士栽跟头

　　shzq0053XX账户小刘，在参与股指期货仿真交易之前有三年商品期货交易经验，参加仿真交易后，他在交易软件上看到除了“限价”指令外，还有一个“市价指令”，如果选择市价指令，就不用输入价格，他觉得非常方便，于是不管什么情况下都使用市价指令。结果在11月9日交易过程中，由于0611合约行情剧烈波动，小刘本想在1450点买入开仓，但在小刘发出市价指令的同时，行情突然上蹿到1599点，结果小刘的市价单在1599点成交，小刘顿时楞住了，几分钟后行情很快又回到了1450点附近。事后得知，因为一机构操盘手盘中敲错单，造成“飞价”，小刘因此造成了不必要的损失。

　　风险提示：市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤消。市价指令并不是万能的，在行情剧烈波动时，投资者应当谨慎使用市价指令，以免造成不必要的损失。

　　“一单成名”终酿失败

　　Shzq0060XX账户李先生，是成都某高校刚刚毕业的金融专业大学生，由于平日对股指期货研究颇深，加之有效的风险控制策略，因此开赛第一周排名在前30名以内，属于交易水平较高的选手。但由于小李一心想拿比赛冠军，产生了急功近利的心理，看到行情一直在涨，就认为行情一定会回调下跌，他看到远月合约价格波动比较大，于是决定在0703合约上做空，他心想既然认准了方向，为了拿比赛第一名，一定要孤注一掷。

　　此时小李账户总权益已是120.3万，于是小李在11月3日0703合约回调的时侯，满仓做空0703合约，在1520点价位卖出开仓26手0703合约。满仓做空后，行情一路走高，当天以阳线报收，0703合约11月3日结算价1540点，结算下来，小李账面浮亏(1520-1540)×300×26=15.6万。

　　由于是满仓操作，保证金不足，结算后上海中期向李先生发出了追加保证金通知，通知李先生明日开市后，自行减仓，否则将会面临强行平仓的风险。小李接到追加保证金通知，苦苦哀求风控人员在下一个交易日(11月5日)不要给他强行平仓，他坚持认为自己的判断是正确的，说自己通过这一次操作，一定能拿比赛第一名，希望留仓到下午收市前15分钟，如果行情仍然上涨，再自行平仓。

　　11月5日开盘后，0703合约一路走高，基本没有什么回调，小李的浮亏在增加，仿真交易风险控制部门再一次打电话催促小李自行减仓，以减少风险，但小李此时根本听不进风险控制人员的警告。直到临近收市前十分钟，行情已上涨到1620点，心灰意冷的小李，将自己的26手空单全部自行平仓，产生平仓亏损(1520-1620)×300×26=78万，账面仅剩42.144万。经过严重亏损之后，小李本该对自己逆市操作及满仓操作这两项非理性投资策略进行反思，但恰恰相反，小李不甘心失败，仍然梦想着“一单成名”，继续在0703合约满仓做空，在11月10日被最后一次强行平仓后，小李账户权益仅剩1.42万，由于权益不够一手开仓，小李最终被淘汰。

　　风险提示：股指期货投资者不仅应注重投资者技巧的学习，更要在投资者心理方面多加磨练。求胜心切，一夜暴富的心态将导致投资者非理性投资，而最终令投资者失败。