国内期货市场每日早盘提示

　　9月13日晨会汇总及小结

　　一、交易提示

　　上期所交易提示：

　　al0610合约交易保证金调整为15%； cu0610合约交易保证金调整为15%；ru0610合约交易保证金调整为20%；ru0611合约交易保证金调整为10%；fu0610合约交易保证金调整为30%；fu0611合约交易保证金调整为15%。

　　大商所交易提示：

　　b0609、c0609、m0609、y0609 最后交易日前一交易日※今日为申请滚动交割的最后日期。

　　今日将公布的重经济指标及财经事件：

　　10:00 中国 8月工业增加值(年率)

　　14:00 中国 8月季调后广义货币供给M2(年率)

　　14:00 德国 8月消费者物价指数终值

　　22:30 美国 上周EIA原油库存变化(至0908)

　　22:30 美国 上周API原油库存变化(至0908)

　　二、大豆和豆粕

　　kb 说:

　　昨晚美国农业部报告数字基本属于预测范围中间值附近，市场对此没有过多反应美国农业部9月12日公布的月度供需报告预计2006/07年度美国大豆产量为30.93亿蒲式耳，高于上个月的预估值29.28亿蒲式耳的水平，也超过了上年度30.86亿蒲式耳的水平，达到历史次高记录。由于产量的大幅提升，USDA相应将06/07年度美国大豆期末库存预估值上调8000万蒲式耳达到5.3亿蒲式耳美国大豆单产水平从八月份的每英亩39.6蒲式耳提高到九月份的每英亩41.8亿蒲式耳，预计在最终收获的时候还有进一步提高的潜力。

　　CBOT大豆期价受到了USDA报告利空以及原油等期价持续下挫的影响而走低，11月合约继续向下拓展空间，期价创下合约新低，目标区域将指向520---500美分，弱势行情在延续。

　　三、玉米

　　四、郑麦和郑棉

　　1、郑麦

　　2、棉花

　　钟金传(研究中心-316) 说:

　　棉花：USDA月度供需报告，中国偏空，美国偏多，印度利多，全球利多。具体调整为(单位：万吨)：中国-调高产量10.9，至609.6，同量调低进口量，至424.6； 美棉-略调低产量(-1.9万吨)和期未库存(-2.2万吨)；印度-调高消费16.3和库存；全球-调高消费量，其余数据调低，期初库存-6.8，产量-14.1，进口-5.2，消费+12万吨，出口-5.4)，期末库存-34。

　　钟金传(研究中心-316) 说:

　　美棉：强劲反弹。受利多的月度供需报告影响，高开高走，以大幅上扬报收。12月53.24+1.15。波动区间：52.6-53.69。但成交并未放量大，持仓量略减。据交易所投机/套保持仓报告显示，投机由净多率11.7%转为净空率3.3%。据分析师判断，当日上涨主源于空头平仓。由于交易所库存巨大，上涨压力较重。关注反弹高点。12月支撑52.8/52/51.1，阻力53.7/54.4/55.9

　　五、沪铜

　　J.D.<静水流深> @_@ — 喜欢趋势 说

　　此番投机风波过后，期铜将重回基本面。中国的消费启动速度似乎并不令人满意，因为九月只是热身的开始，而我们一直关注的几大铜矿的劳资还在蕴酿之中，短期内期铜缺乏直接的利多消息，将维持区间内震荡的趋势。能源和贵金属市场的剧烈下跌，沪铜几乎跌至区间波动起点67000元。现货升水和库存稳定，期价的跌宕起伏主要受商品顾问基金机构投资者吞吐的影响。建议仍执行区间交易策略。

　　近日国内现货基本面难以支撑铝价止跌，随着库存的小增，现货紧张局面略有缓解，其中广东市场供给较为宽松，沪深两市的现货升水也较九月上旬明显收窄。因沪铝表现疲弱，下游消费商接货意愿一般，成交区间处于20000-20180元/吨水平。

　　六、沪铝

　　七、沪胶

　　冯征宇 说:

　　橡胶从持仓看，611中多头平仓积极，而空头增仓比较集中，同时市场对仓的比重增加，多头在反弹后的减仓动作是今天的主交易特征，盘面上看，多头在今天的交易中比较主动，当天的反弹力度也比较大。但在上档压力18800附近，后续买入力量减弱，反弹的续航力不强。在国际方面，油价下跌继续对橡胶构成较大压力。沪胶反弹的续航能力较弱，技术面19000压力较大，难以逾越，操作上建议逢高短空，同时18000增速支撑强劲，空单在回落中应减仓

　　龙兴华 说:

　　昨日东京橡胶合约反弹，空头仍有减仓，基准合约上涨6日元，市场仍缺乏大量买盘支撑，短线阻力230日元。东南亚供应商提出抗议，9月11日，国际橡胶联盟召开紧急会议，对出现违约合同表示担心；泰国原料下跌年内低点，出现短期反弹，但仍需市场购买力。沪胶各合约出现大幅反弹，多头逢高减仓，多、空略有换手，沪胶走势仍跟随日胶波动；主力611合约阻力18800-19000元，若有突破，仍有上行空间，操作上，逢高短空。昨日海南、云南农垦现货成交回暖，竟价接近期价609合约。

　　八、燃料油

　　刘馨琰 说:

　　美国能源情报署(Energy Information Administration)将今、明两年全球每日原油需求增长预测下调10万桶。国际能源署早些时候也将2006年 全球每日需求增长预测下调10万桶。周一

欧佩克发布声明称，不会裁减产量配额。受两机构下调需求预期以及OPEC维持不过需注意的是，石油输出国组织(欧佩克)作出决定，允许成员国原油产量出现浮动而不必死守配额，这样一来，一旦

原油价格延续近日的走势继续下跌，它便可以不动声色地下调产量。

　　刘士君 说:

　　隔夜美国原油大幅回落，10月合约下破64美圆，目标向60美圆大关进逼。停滞了数月之久的中伊亚达瓦兰共同开发计划即将再次启动。如果没有意外，中国石油化工集团(中石化)与伊朗方面近期

　　将签订回购协议。这是中国全球石油战略布局的一部分。建议原油后市保持空头思路，高位空单持有，反弹适量抛空。

　　九、原糖

　　刘士君 说:

　　在10月合约转月交易活跃的情况下，纽约原糖期货12日收盘走高，10月原糖期货合约12日上涨14点，收报11.55美分/磅。3月原糖期货合约上涨18点，收报12.56美分/磅。基金和小投机商持有净多单大约28,000手。美糖10月支撑11美分，阻力12美分。短线低位区间震荡。郑糖703合约下方支撑3300、3200，阻力3400、3500，短线继续区间震荡可能较大。

　　十、金融市场及其它

　　lisw 说:

　　周二股指在指标股带动下一度逼近千七关口，成交量有明显的放大。上证综指收盘报 1,695.86 ，涨1.25% ，成交201 亿元, 沪深300收盘报1,347.64，涨0.66%。

　　按最新收市价，沪深300前十大权重股为 招商银行 中信证券 万科A 宝钢股份 长江电力

　　中国联通 民生银行 中国石化 贵州茅台 五 粮 液。

　　从沪深300前十大权重股表现来看, G 招 行报收于8.97 , 跌0.55% 。 G 中 信报收于13.70 , 涨1.63% 。G 万科A报收于7.08 , 涨0.28% 。G 宝 钢报收于4.11 , 涨0.74% 。G 长 电报收于6.34 , 涨1.12% 。 G 联 通报收于2.38 , 涨1.28% 。 G 民 生报收于4.85 , 涨0.41% 。中国石化报收于6.72 , 涨4.19% 。G 茅 台报收于43.80 , 跌0.75% 。G 五粮液报收G 五粮液报收于12.86 , 涨2.06% . 预计短期内市场仍将围绕千七进行震荡整理，后市可能继续上攻。

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