国内期货市场每日早盘提示

　　一、交易提示

　　上期所交易提示：昨日AL0609-AL0611合约出现第1个涨停板，按照交易规则，今日上述合约涨/跌停板调整为5%，AL0609保证金为20%。

　　今日将公布的重要经济指标及财经事件：

　　德国 18:00 7月工业产值

　　美国 20:30 9月2日当周首次申请救济金人数

　　美国 22:00 7月批发库存

　　美国 22:00 8月26日当周道琼斯-三菱东京UFJ银行商业景气指数

　　美国 04:30 8月28日当周M2货币供应

　　美国 04:30 截至9月6日当周外国央行持有美国国债总额

　　东京 ---- 日本央行政策会议(至9月8日)

　　伦敦 19:00 英国央行(BoE)货币委员会(MPC)宣布利率决定

　　二、大豆,豆粕和豆油

　　kb 说:昨晚美盘大豆收盘下跌，预测机构关于新大豆产量预测提高是主 要利空原因周三的走势显示期价走势仍不稳，继续寻找支撑。期价仍将在低位振荡，短期内还没走出趋势。目前大连大豆和豆粕期价的反弹欲望较强，连粕和连豆大幅走高，周边市场金属期价劲扬以及玉米期价走高带动了连粕放量走高。但仍没有走出震荡盘整局面。大豆2580-2600，豆粕2280-2300阻力明显，0.382黄金分割位也在这附近。目前大豆、豆粕操作考虑逢低，技术上逐渐转入利多，但短线仍有回调可能。

　　大豆进口成本居高不下，后期进口不见起色，国内需求客观存在，美国丰收不争事实，内强外弱格局会持续，底部尚未明确。谨慎看好现在上涨，2300附近交易密集区阻力较大。如后市回落下跌，买入保值机会凸现，不宜继续追空杀跌。维持2300-2200范围内区间交易观点。

　　三、玉米

　　kb 说：美国Informa预测2006年美国玉米产量为110.68亿蒲式耳，亩产为153.5蒲式耳；预测美国大豆产量为31.08亿蒲式耳，亩产为42蒲式耳。

　　路易(010-68331652) 说:由于国内养殖行业进入全年消费高峰期，以豆粕、玉米为主要饲料品种有望摆脱美盘阴影干扰，走出一波独立行情。“十一”将至，客货交通又面临紧张问题，无疑会对现货价格构成强有力支撑。策略建议：设好止损，逢低买入为上上策。

　　四、郑棉、麦和白糖

　　1、郑麦

　　2、棉花

　　3、白糖

　　钟金传说:美糖：继续反弹，以小幅上涨报收。10月11.64+0.15，交易区间11.43-11.98；3月12.44+0.12，交易区间12.31-12.65。量稳定，持仓略增。低开，高走，盘中触及一周高点，但上方下跌缺口(12-12.12)未得到回补，随后回落，尾盘涨幅抹去大部。展期交易仍在持续。大多交易商进行区间交易，低位空头平仓，高位多头平仓或新卖出。基本面上，巴西根据生产商要求，拟含量提高汽油的乙醇含量，由20%提高至25%，国际糖业组织(ISO)预计2006年的乙醇产量将增加16%。预计开始于10月份的新榨季，在存在多年供需缺口后，糖产量将超过需求。技术上，开始步入技术性反弹。关注反弹力度。10月期权合约将于9月8日到期，10月期货合约于9月29日摘牌。10月支撑11.5/11.28/11/10.6/10/9.5；阻力11.9/12.13/12.5/13.1。

　　刘士君 说:隔夜空方平仓把0610期约糖价推高到接近12.00美分/磅的高位后遭遇产糖商的抛售打压，周三NYBOT原糖期货价格仍继续收高，0610期约将在3周半后摘牌，糖市上的转月交易继续向前推进，成交量继续放大。0610期约糖价上涨15个点，收于11.64美分/磅；0703期约糖价同时上涨12个点，以12.44美分/磅报收。估计到本周三收盘时基金和小投机商手中的净多头数量已增至23,000手的水平。原油走势疲弱，隔夜继续下挫。若原油调整不到位，美糖短线反弹高度有限。原油继续形态保持弱势，10月短期目标66，从头肩型技术形态测算，下跌技术目标位为60美圆。美糖10月合约下方支撑11、10美分，上档压力12美分。郑糖703合约于10日、20日均线之间剧烈震荡，近期国内食糖现货价格连续大幅走强，9月6日弱势已经显现，现货价格小幅下调，柳糖104下调55元/吨，报3820元/吨，034下调12元/吨，报3323元/吨。郑糖市场总体略有偏空，703合约下方支撑3300、3200元/吨，上档阻力3440、3500元/吨。建议投资者总体保持区间震荡思路，反弹短线抛空，参照下方技术支撑获利了结。

　　冯征宇 说:白糖：美糖位于技术支撑附近，近两天表现平稳，没有随油价回落，下跌脚步趋缓，而郑糖反弹步履沉重，远期月份承受的新糖供应压力。随着中秋、国庆两节的临近，进入白糖消费的旺季，现货市场逐步回暖。由于前期各用糖企业库存较低，各企业将加大采购力度，需求的强劲将限制价格重回低点。预计后市白糖将维持区间震荡，不排除有小幅反弹。建议减空。

　　五、沪铜沪铝

　　J.D.健东<静水流深> 说:因报告显示美国劳工成本上升，且服务业成长快过预期，美元普遍上涨。巴克莱资本国际称,"铜价强势反映出,随着季节性交投清淡的夏季临近尾声,铜市基本面吃紧。" "我们认为铜市低估了近期产量下降和不久后中国买需大增对铜供应的综合影响。" 市场借中国买盘、基金买盘和技术走势支撑，大幅上涨。昨日三个月期铜收升1.5%,报8,040美元。成交量迅速放大，基本金属市场再度兴奋起来。昨日沪铜尾市打开涨停板，今天盘中交易将波动频繁。注意风险！沪铝大幅上涨，涨速急，注意风险，21300-400阻力很大。

　　尹光夫 说:金属走势稳键向上，伦铜在8000与8200之间休整后应会进一步向上，伦铝开始活跃。从技术及时间来看，此次金属上攻较有效。

　　jinhua chen 说:国内铝市场的波动率将上升，期货活跃度与规模有望持续超过铜，请关注。

　　六、沪胶

　　冯征宇 说:从持仓看，611中空头换手积极，主力席位的减仓和切换变动较快，显示空头心态有一定动摇，多头持仓相对稳定，增仓更加集中，没有出现恐慌撤退的局面。从基本面看沪胶下跌的目标18000水平已经基本达到，多头和空头的心态正在发生微妙的变化，由于前期多头换手比较积极，目前持仓多头多为近期抄底的新多，在跌破18000前会比较稳定。下跌的阻力在增大。短期跌幅过大，有盘整或反复的要求，沪胶拓展下跌的动力减弱。交易中保持偏空思路，但应注意节奏的控制，18000附近市场出现反复，甚至大幅反弹的可能性较大，在18000～18300支撑带应减持空单离场，并关注短多机会。

　　七、燃料油

　　刘馨琰 说:市场人气偏空，壳牌在墨西哥湾Mars平台的产量比去年飓风卡特里那袭击时上升了20%，预计在美国劳工节之后需求 会有所下降，伊朗核问题僵局将延续至少数周时间。10月NYMEX原油跌1.23美元至67.40美元，这是近月合约4月10日 以来的最低点。跌破68美元支撑位后，卖盘增加。昨天沪燃油继续下跌，11月主力跌破3100，收于3071。继续看空。黄埔现货(周二)价格3190～3200，新加坡燃料油昨天价格回到294.13美元，已经连续第四天价格处在300美元下方。

　　八、股指

　　刘馨琰 说:受中国石化今天将恢复交易的消息影响，昨天上海石化、仪征化纤等中石化旗下品种盘中出现温和上扬，而G上汽、G联通等部分权重指标股也有所走强。不过G招行盘中调整无疑对短线市场人气形成一定压力，导致股指基本上在前天收盘点位附近窄幅振荡整理，市场成交金额相比有所萎缩，谨慎心态略有加重。沪深300上涨5.68点，收于1346.37点，上涨0.42%。上证指数上涨8.04至1672.12点，成交量184亿元；深证成指上涨5.33至4171.18点

　　新加坡交易所新华富时中国A50股指期货成交只有0609有成交，持仓仅105手。交易时间：周一到周五：上午9：15-11：35，下午1：00-3：05，加上周一到周五下午的3：40-7：00

　　冯征宇 说:人民币升值对国内股指形成较大的利多支持。

　　九、金融市场及其他

　　尹光夫 说:亚州开发银行及联合国经合组织亚太部二权威组织展望亚太经济前景，都作出乐观

　　高杰 说:美元无新意，85水平徘徊。在84.5-85.5已经徘徊了6周。伺机突破。留意人民币兑美元已升至7.95以下，持续保持温和升值态势。

　　J.D.健东<静水流深> 说:瑞银集团(UBS)将短期金价预估由原来的630调升至650美元,三个月后金价的预估则上调10美元,至690。期银涨势依旧超出期金。银价自6月中以来累计扬升约36%,而同期金价则上涨16%。瑞银对基本金属的评估为中性，建议降低减少在资产配置中的比重。

　　冯征宇 说:农产品都呈现底部特征最近疏菜价，肉价，蛋价大米价格都有不小涨幅，并呈现上涨趋势。有一定的货币型通胀特点。今年的保护价收购粮食政策显示国家库存匮乏，几百亿的贷款支持，相当于一个买期保值的超级大客户。粕-豆。玉米。小麦。豆油。白糖。(棉花稍弱，因纺织全行业性调整的初期，需求不济，同时承受人民币升值压力较大。)5个品种都适合少量分批建仓。

外汇储备增长，与美元息差缩小，美元区经济趋缓，都支持人民币进入加速升值阶段，预计本月底前将有更大的升幅，将很快迈进7.8内。 对棉花，铜等的国内价格构成压力。

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